미래, 선물, 옵션, 교환의 특징은 무엇입니까? 위험 관리에 적용하는 방법

금융수단은 두 가지 형태가 있는데, 하나는 장기이고 다른 하나는 보험이다. 인민폐 옵션은 사실 일종의 보험으로 보험료만 내면 최소한의 수익을 보장하고 가장 높은 지불 비용을 고정할 수 있다. 위안화 옵션은 집에서 집을 사려면 보험을 내야 하는 것처럼 약간의 대가를 치러야 한다. 우리가 공구를 사용할 때, 금융수단 사이에는 매우 중요한 차이가 있다. 모든 금융 수단은 기본적으로 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 하나는 원시 도구라고 하고, 하나는 파생 도구라고 합니다. 내가 왜 이런 말을 해야 합니까? 사실, 우리가 지금 직면하고 있는 환율 위험은 초급 도구의 가격 변동이다. 일급 가격이란 그 영향력이 한두 가지가 아니라 수천 개의 요인에 의해 영향을 받는다는 뜻이다. 예를 들어 통계 모델로 환율이나 금리를 미리 예측하기는 어렵다. 환율을 예측할 수 있고 95% 정확도에 이르면 아무 일도 할 필요가 없지만, 세계 아무도 가격을 예측하는 데 성공하지 못했다. 버핏 한 명만 주가를 예측함으로써 투자그룹으로 돈을 벌 수 있어 다른 사람들은 어렵다. 소로스조차도 지금 많은 손해를 보고 있어 1 급 가격이 예측하기 어렵다는 것을 증명한다. 우리가 현재 연구하고 있는 주가, 환율, 유가, 금속, 석탄은 모두 1 급 가격이어서 정확하게 예측하기 어렵기 때문에, 우리는 그것의 위험을 피하기 위해 또 다른 도구가 필요하고, 효율적인 방식은 이것이 파생품이다. 장기는 실제로 두 가지, 즉 선물, 옵션, 스왑 기간밖에 없다. 하나는 장기, 선물, 물빠짐인데, 이 세 가지는 사실 똑같다. 미래와 선물은 단지 두 개의 시장 거래일 뿐, 모두 오늘 미래의 거래가격을 결정하는 것이지만, 단지 시장이 다를 뿐이다. 교환도 두 개의 장기 현금 흐름의 교환으로 성질이 같다. 단지 옵션이 그들과 다를 뿐이다. 옵션은 보험입니다. 파생품은 기본적으로 두 가지가 있는데, 하나는 장기이고 다른 하나는 옵션이다. 1 급 도구와 파생 도구를 통해 다른 금융 상품, 즉 현재 상업은행이 만든 대량의 구조적 상품을 결합할 수 있다. 그것은 순수한 금융수단이 아니라 조합금융수단이다.