기금넷 공식사이트 - 금 선물 - 어떤 비교적 실용적인 주식 선택 지표가 있습니까?
어떤 비교적 실용적인 주식 선택 지표가 있습니까?
이 질문에 대한 답은 세 단계로 나뉜다.
첫 번째 단계, 투자기업의 내생적인 성장은 무엇인가, 즉 시장 평가의 변화에 관계없이 어떤 수익을 거둘 수 있을까?
한 회사의 순자산이 A 이고, 시가 순자산 수익률이 PB 이고, 순자산 수익률이 ROE 이고, 배당률이 X 라고 가정하면, 이 매개변수들은 모두 상수인 경우, 이듬해 회사의 순자산은 A+A * ROE-A * ROE * 배당률 -A 로, A 회사의 기초 순자산에 비해 증가액은 RA 입니다.
이는 배당금을 지급하지 않는 기업의 순자산 부가가치에 대한 일반 공식이다.
이 모델에서는 기업의 연간 배당금도 계산할 수 있다. 주주가 연초에 받는 배당금은 A*ROE* 배당률로, 연간 배당금 증가율은 순자산 증가율과 동일하며, ROE *( 1- 배당률) 도 매년 두 배로 증가한다.
이 모델에서 기업의 자유 현금 흐름에 대한 할인된 가치를 계산하려는 경우, 배당금이 복리 과정에 참여하지 않기 때문에 매년 배당금은 현재 시점으로 개별적으로 되돌아가야 합니다. 회사의 순자산은 특정 연도에 직접 현재 가치로 되돌아갈 수 있습니다.
버핏을 예로 들면 순자산과 배당금의 증가율은 8% =12%-4% =12% * (1-/Kloc-0) 이다 이 배당 비율 = 그해 배당 금액/그해 순이익 = 1/3. (엄밀히 말하면 배당률 = 올해 배당금/작년 순이익, 실제 계산은 올해 배당금/올해 순이익입니다. ) 을 참조하십시오
우리는 배당금 재투자 모델을 계속 연구하고 있다. N 번째 해, 기업의 순자산은 1 (기업의 순자산이 1 또는 N 인지 여부는 결론에 영향을 미치지 않습니다. 우리가 마지막으로 얻은 것은 성장률, A 비율), 시가 순자산 수익률은 PB, 순자산 수익률은 ROE, 배당률은 여전히 그해 배당/이익으로 정의됩니다.
N+ 1 년, 기업 배당 전 순자산은 1*( 1+ROE) 입니다. 해당 연도의 이익이 ROE 인 경우 이익률을 1*ROE* 로 할당할 수 있습니다. 배당 후 순자산은 1+ROE *( 1- 배당률입니다.
현재 기업의 순자산은 1+ROE*( 1- 배당률) +ROE * 배당률 /PB 입니다.
우리는 ROE* 배당률 /PB= (올해의 이익 * 올해의 이익/올해의 이익)/초기 주가 = 배당률에 대해 우려하고 있습니다. (엄밀히 말하면, 배당률은 1 년의 배당/기말 시가를 가리키며, 배당률은 1 년의 배당/기말 시가를 가리킨다. ) 을 참조하십시오
기업 순자산의 연간 증가액은 ROE *( 1- 배당률)+배당률입니다.
이는 기업의 재투자 배당 시 순자산의 복합성장률이다. 조건 시의 순률이 변하지 않는다고 가정하는 것도 투자기업의 복합수익률이기도 하다.
두 번째 단계에서, 우리는 어떤 평가가 합리적인지 고려한다.
먼저 합리적인 수익률 구간을 설정하여 이 수익률에 따라 PB 와 ROE 의 관계를 결정합니다. 관계를 단순화하기 위해, 우리는 기업이 이윤을 분배하지 않고, 매년 이윤을 전부 재투자하고, 순자산 수익률은 변하지 않는다고 가정한다.
평균 사회적 자본 수익률을 결정할 때 m2 와 명목 GDP 를 참고할 수 있으며 할인율은 10% 입니다.
기본 논리, 합리적인 PB= 10 ROE. ROE 10%, 1PB, OE 15%, 1.5PB 등.
즉 1PB 는 ROE 10% 의 회사를 매입했고, 연간 수익 10% 는 인플레이션, M2, 명목 GDP 수준인/KLOC 에 달했다. 15 원 매입 10 원 순자산, 1 년에 1.5 원 수익, 수익률은 여전히 10% 입니다. 즉 1.5PB 는 합리적인 추정입니다.
또한 ROE 가 높은 회사의 경우 순자산 보유로 인한 수익이 65,438+00% 를 초과하면 적절한 높은 가치, 즉 합리적인 PB 가 65,438+00ROE 여야 합니다.
1.5PB 는 ROE 가 15% 가 될 것으로 예상되는 기업에게 합리적인 평가입니다. 1PB 를 인수하면 연간 수익은 15% 입니다. 시장에는 주가를 1.5PB 로 올리는 무형의 힘이 있어 그 주식의 투자수익률이 10% 에 육박한다. 1PB ~ 1.5PB 는 50% 의 가치 상승이다.
그러나 실제 투자에서는 회사에 배당금이 있어야 한다. 평가 추세를 어떻게 판단합니까? 배당금 기업의 순자산 가치 계산 ROE*( 1- 배당률) 에 따르면, 우리는 ROE 가 높을수록 배당률이 낮고, 이전 상수가 높을수록 기업이 더 높은 평가를 받을 수 있다는 직관적인 인식을 가지고 있다.
적당한 할인율은 얼마입니까? 이 글의 계산에서, 우리는 일반적으로 10 년 국채의 금리나 M2 의 성장률에 따라 계산하며, 구체적인 투자에서 회사의 상황에 따라 계산한다.
마지막으로, 평가는 모호한 것이다. 합리적인 PB= 10~ 15 배 ROE, 경험상 ROE 가 17% 보다 큰 회사에는 적용되지 않습니다. 왜요 나는 모두를 난처하게 하지 않을 것이다. 이곳의 계산은 간단히 말하면 시의 순률을 계산하는 지렛대이다. 실제 기업의 계산에서 배당률은 하나의 영향이다. ROE 가 17 보다 크면 복리 계산에서 지수 효과가 빨라지고 곡선이 가파르며 사전 상수의 평활 효과가 감소하여 기업은 계산치보다 높은 시가 정액 프리미엄을 받을 수 있습니다.
요약하자면: 1 우수한 회사는 시간의 친구다. 시간이 길수록 순자산 수익률이 높은 회사의 가치가 두드러진다. ② 저평가, 상대적으로 높은 성장회사의 우세는 일정 기간 동안 유지될 수 있고, 과소평가할수록, 앞선 상수가 커질수록, 우수한 회사의 복리 효과, 즉 지수 함수 부분이 앞선 상수 (자신의 프리미엄을 상쇄함) 를 헤지하는 시간이 길어진다. ③ 회사가 좋을수록 필요한 헤지 프리미엄 시간이 짧아진다.
셋째, 주가수익률은 기업의 수익성을 나타내고, 순자산 수익률은 주주 권익의 부가가치를 나타내고, 시가정률은 기업 지분의 프리미엄을 나타내고, 배당률은 우리가 배당금 재투자를 하는 데 도움이 된다는 결론을 내릴 수 있다. 이것이 우리가 주식에 투자하여 현금 흐름을 얻는 유일한 방법이다.
기업은 종합체로서 기업의 좋고 나쁨을 판단하는 것은 일련의 유효 지표에 대한 종합적인 판단이며, 핵심 지표가 없다는 점을 반드시 설명해야 한다.
투자가 가장 어려운 부분은 기업의 가치를 판단하는 것, 기업의 현재 수익성이 강화될지 여부, 이런 수익성이 얼마나 지속될 수 있는지 등이다. 그리고 금융 지식만으로도 빨리 배울 수 있습니다.
나는 주식을 고르는 데 몇 가지 수준이 있다는 것을 안다.
제 1 급은 자신의 주식풀을 만들어 자신의 경영 범위를 한정해야 한다. 이 수준에서 주식을 뽑는다면 추세 지표와 같은 요소를 사용할 수 없다. 이 수준의 주식 선택은 기본면을 보고 각종 기본면 지표에서 주식 후기에 운영가치가 있는지 판단해야 한다. PE, PB, ROE, REG, CAGR 등 일반적으로 사용되는 기본 지표. 이러한 지표를 이용하여 비교적 건강하고 후기 추가 훈련을 받을 수 있는 주식을 선별하여 이들 주식을 자선주 풀로 만든다. 첫째, 좋은 주식을 놓치기 쉽지 않고, 둘째, 외부 잡음에 쉽게 방해받지 않는다. 최고의 주식에 전념할 수 있어 개별 주식을 분석하는 작업량을 상대적으로 줄일 수 있다. 결국 현재 4,000 여 개의 주식이 있기 때문에 모두가 익히고 싶어하는 것은 쉬운 일이 아니다.
주식 선택의 두 번째 수준은 자신이 선택한 주식풀에서 적절한 주식을 선택하는 것이다. 이 관문은 시간과 너의 채소밭에서 어떤 채소가 이미 익어서 수확할 수 있는지 보는 것에 관한 것이다. 일반적으로 이것은 너무 복잡하지 않고 몇 가지 추세 지표를 결합할 수 있다. 전반적인 추세의 위치를 봐야 하는 경우가 많은데, 지표는 단지 보조일 뿐이다. 후기 주식시장을 어떻게 예측할 수 있는지 분석해 보세요. 이때 MA 지표, MACD 지표 및 주식시장에 대한 개인의 이해에 따라 사용자 정의된 기타 지표를 사용할 수 있습니다.
사실, 1 급 선택형 주식풀이 완공되면 2 급 주식 선정이 비교적 쉬워집니다. 다만 현재의 저위와 반전의 추세일 뿐, 적절한 시기를 선택해서 개입하면 됩니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 계절명언)
물론, 내가 말한 이러한 방법들은 모두 가치 투자의 전반적인 사고방식에 따라 운영된다. 순투기가 인기 있는 주식만 쫓는 것을 좋아한다면, 이것은 내 스타일이 아니다. 나도 주식선택에 대한 생각을 제공할 능력이 없고, 어떤 믿을 만한 지표를 제공할 능력도 없다. 이것은 순전히 개인의 운과 이해이다.
그러나, 나는 항상 투자가 시간에 따라 밥을 먹어야 한다고 생각했다. 나무를 심는 것처럼, 좋은 묘목을 골라 심고, 비뚤어진 것이 있는지, 의외의 손상이 있는지 살펴보자. 나머지는 당신이 성장할 수 있도록 시간을 기다리는 것입니다.
몇 년 전 단빈이 쓴' 시간의 장미' 를 봤는데 내용이 잘 기억나지 않지만, 인상에는 시간에 따라 돈을 버는 개념이 있다. 나는 그가 말한 것이 일리가 있다고 생각한다.
비교적 실용적인 주식 선택 지표로, 내 자신의 경험에 따르면 주로 ROE (순자산 수익률), PE (주가수익률), 자산 부채율 및 수익 증가율, 평균선 시스템 조합 (KK 라인 관련성) 이 있다. 그 이유는 다음과 같습니다.
1.ROE (순자산 수익률) 는 한 회사의 수익성을 나타내며, 수익성이 뛰어난 회사만이 좋은 회사다. 주식신 버핏은 "굳이 하나의 지표로 주식을 선택해야 한다면, ROE 만이 가장 적합하다" 고 말했다. 따라서 장기 투자를 하는 친구, 특히 이 핵심 지표에 주의를 기울여야 하며, 보통 15% 이상의 비교적 우수한 회사로 간주될 수 있습니다.
2.PE (주가 수익 비율), 주가 수익 비율은 회사의 가치 평가를 측정하는 중요한 지표입니다. 업종마다 주가 수익 비율이 다를 것이다. 예를 들어, 일부 전통 업종의 주가수익률은 일반적으로 낮으며, 특히 국가가 독점하는 에너지, 전력, 석탄 등의 업종에서는 첨단 기술, 제약 회사들의 주가수익률이 비교적 높다. 왜냐하면 그것은 높은 상상력 공간과 성장성을 가지고 있기 때문이다. 일반적으로, 주가수익률이 20 배 이하이면 투자를 고려할 수 있다. 실적에 문제가 없다면 주가수익률이 10 배 이하이면 장기 보유를 고려할 수 있다. 그러나 첨단 기술 회사라면 주가수익률이 일반적으로 좀 더 높을 것이고, 어떤 회사들은 심지어 100 배의 주가수익률을 가지고 있다. 시장은 하이테크 회사의 주가수익률을' 꿈율' 이라고 부르는데, 우리는 시장에 대한 자신의 이해에 근거하여 합리적인 주식 선택 결정을 내려야 한다.
3. 자산 부채율과 소득 증가율. 일반적으로 자산부채율이 낮고 성장성이 좋은 기업을 선택해야 한다. 자산부채율이 낮다는 것은 기업의 지급 능력이 강하고 재정적 위험과 뇌우가 발생하기 쉽지 않다는 것을 의미하며, 성장성은 기업의 미래 예상을 나타낸다. 많은 주식 투기는 모두 투기 기대이다. 매년 일정한 성장을 보장할 수 있고, 보통 30% 정도 성장할 수 있다면, 우수한 회사로 볼 수 있다.
주식 선정의 실용적 지표는 회사가 좋은지 아닌지이고, 다른 것은 모두 허튼소리이다.
회사마다 다른 좋은 법이 있는데, 이는 업종과 회사의 특징과 관련이 있다. 그래서 한 회사의 좋고 나쁨을 평가하는 것은 어떤 재무 지표만 보아서는 안 된다.
비교적 실용적인 선주 지수: 좋은 업종의 지속적인 배당금을 받는 주식.
예를 들면 다음과 같습니다.
중증정보배당산업지수: 2005 년 2 월 30 일부터 20 17 년 9 월 29 일까지 이 전략에서 선택한 주식으로 구성된 중증정보배당지수가 1000 에서 2 1393.42 로 상승했다.
중증지수 홈페이지에 따르면 이 지수 구성 주식의 선택 규칙은 다음과 같다.
상하이와 심천 a 주식의 모든 주식은 다음 조건을 충족합니다.
1 최근 2 년 연속 현금 배당을 지불하고 연간 세후 현금 배당률이 0 보다 큽니다.
2. 최근 1 년 동안 총 시가가 전체 A 주 중 상위 90% 를 차지했다.
지난 한 해 동안의 일일 평균 거래액은 모든 A 주 중 상위 90% 를 차지했다.
중증의 업종 분류 기준에 따라 정보업계에 속한 주식을 선택하고, 자격을 갖춘 회사 주식의 최근 2 년 동안의 평균 세후 현금 배당률을 계산하고, 최근 2 년 동안의 평균 세후 현금 배당율에 따라 중증정보업계의 주식을 내림차순으로 배열하고, 배당률이 있는 주식 30 개를 선택하여 정보배당지수를 형성하였다.
각 주식의 가중치 계수를 계산하는 방법: 가중치 계수 = 배당률/(주가 총 주식 중 자유롭게 유통되는 비율), 어떤 주식의 가중치도 15% 를 초과할 수 없습니다.
중증 정보 배당 업계 지수 구성 주식은 매년 한 번씩 조정되며, 구성 주식 조정 실시 시간은 매년 65438+2 월 둘째 금요일 다음 거래일입니다.
아래 조건을 충족하지 못하는 주식은 거부된다.
(1) 산업 속성은 변경되지 않았습니다.
(2) 최근 한 해 세후 현금 배당률이 0.5% 를 넘었다.
(3) 최근 1 년 동안 총 시가가 전체 A 주 중 상위 90% 를 차지했다.
(4) 최근 1 년 일평균 거래액은 모든 A 주 중 상위 90 위다.
매년 상술한 기준에 따라 중증정보업계의 배당금 주식을 선택하면 과거 13 년의 연간 수익률이 28.5 1% 에 이른다.
단기 주식 선택 지표:
1 .. 꼬투리
2.CCI 지표: 투자자가' 지표의 왕' 이라고 부르는 동종 지표입니다. CCI 지표를 사용하면 소주를 쉽게 선택할 수 있다. 이 지표는 주가의 이탈을 판단하는 데 중점을 둔 주식시장 분석 도구로, 초매초과 판매 지표로, 양의 무한대와 음의 무한대 사이에서 변동한다.
지표 판단: CCI 는+100-100 정상 구간 운영시 참고의의가 크지 않다. KDJ 등 다른 기술 지표로 판단해야 한다.
CCI 는 위에서 아래로+100 선을 돌파하여 정상 구간으로 다시 들어갔다. 이럴 때는 제때에 더 많은 시간을 허비하도록 선택해야 한다. 현실 중국 내 주식시장은 허사가 될 수 없고, 주식만 던질 수 있다.
CCI 는 위에서 아래로-100 선을 돌파하여 또 다른 이상구간, 즉 초과판매 지역으로 진입하여 빈 목록을 가지고 더 높은 이윤을 기다릴 수 있다.
CCI 는 상향식 돌파-100 일선이 정상 구간으로 다시 진입하여 조금 더 낮게 할 수 있다.
CCI 는 하향식으로+100 선을 돌파하여 이상구간, 즉 초과구매구역으로 진입하는데, 이때는 제때에 개입할 수 있는 좋은 시기이다. 그 후, CCI 가 계속 위쪽으로 운행한다면, 가격이 여전히 강세를 보이므로 계속 들어올릴 수 있습니다. 돌아서서 아래로 달려가는 것입니다. 시장 가격의 강세 상태를 유지하기가 어려울 수 있고, 상승 추세가 약해질 수 있으니 판매를 고려해야 한다는 것을 설명한다.
3.KDJ 지표: 무작위 지표라고도 하며 선물시장 분석에 가장 먼저 사용되었으며, 이후 주식시장의 중장기 추세 분석에 널리 사용되었습니다.
K 와 d 의 값은 항상 0 에서 100 사이입니다. D 가 80 보다 큰 초매지역보다 크면 단기 주가가 떨어지기 쉽다. D 는 20 초과 판매 지역보다 작으며 단기 주가는 위로 반등하는 경향이 있다. K 값이 값보다 크면 추세가 위로 올라가고 K 값이 D 선을 돌파하는데, 이때는 매입 신호이고, 그 반대의 경우도 마찬가지이다.
어떻게 거래량 지수를 통해 주식을 뽑을 수 있습니까? 다음과 같은 방면에서 할 수 있다: (1) 소량으로 주식을 매입하고, 주식을 대량으로 팔고, 주가는 떨어지지 않는다. (2) 거래량이 적고 주가가 약간 오른 주식. (3) 거래량이 추세선 (이동평균선) 을 초과하는 주식. (4) 첫날은 큰 상승폭을 보였고, 다음날도 여전히 강세로 주식을 올렸다. (5) 큰 접시에서 소폭 오른 주식, 큰 접시가 떨어지거나 콜백할 때 상승폭이 강화된 주식. (6) 자주가 음수인 경우 거래량이 떨어지지 않는 주식. (7) 장기 법칙이 소폭 오른 주식. (8) 폭락한 무한량 주식 (기술조정 범위 내). (9) 배당 이후 다시 오른 주식. 이것들은 천천히 이해할 수 있다. 초보자는 먼저 시뮬레이션 디스크로 일정 기간 연습한 다음, 조작에 익숙해지고, 시뮬레이션에서 몇 가지 경험을 찾은 다음 실전에 적용해 효과가 좋고 불필요한 손실을 줄여야 한다. 당신을 도울 수 있기를 바랍니다. 즐거운 투자 되세요!
어떤 지수도 주식 선택 지수로 당신의 거래를 지도할 수 없다고 할 수 있습니다!
먼저 성장성, 더위, 시장 부족, 절대정가권, 국가정책 추진이 있다고 생각하는 주식 5 마리를 골라서 당신의 선택에 넣으세요.
둘째, 역사적 추세와 거래량의 변화를 반복해서 연구하고 1 짧은 평균선, 1~2 긴 평균선과 KDJ 또는 RSI 를 설정합니다.
셋째, 소프트웨어 재생 기능이나 시뮬레이션 트랜잭션을 사용하여 시뮬레이션 작업을 반복합니다 (5% 와 같은 수익 목표 설정 -2% 와 같은 정지 손실 지점을 설정하고 매입 사유, 가격, 판매 사유, 가격을 상세히 기록합니다.
셋째, 시장에서 임의의 티켓, 시뮬레이션 작업, 성공률 75 를 선택하고 매매 규율을 엄격히 집행하고 흑자를 멈추고 손실을 막을 수 있다면, 이들 중 하나를 실제 운영 대상으로 선택하여 작은 펀드 회사를 선택할 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 성공률이 75% 라면 해!
중요한 것은 n 번: 규율 ... 규율 ... 법률!
주식 선정은 다음과 같은 방면에서 고려해야 한다.
첫째, 기본면을 먼저 보고, 적어도 한 개는 결코 시장을 물러나지 않을 것을 선택해야 한다. 현재 이런 주식시장이 많아서 좋은 선택이다.
둘째, 큰 주식을 배치해야 한다. 예를 들어 이번 상승은 대판주의 걸작이다. 많은 작은 표가 전혀 오르지 않고 무대 바닥에 누워 있는데 지수가 다시 최고치를 기록했다.
또한 작은 주식을 구성해야 한다. 그것들은 시소 효과이기 때문에 우리는 리듬을 잘 파악해야 한다.
금융주와 기술주, 기계제조 등 판도 구성해야 한다.
셋째, 초락한 판과 주식을 선택해야 한다. 예를 들어, 쿠폰상판은 절대 초매입니다.
넷째, 각 지표의 이탈점에 따라 창고를 짓는다. 이것은 다섯 번째 요점에 맞춰야 한다, 그렇지 않으면 너는 다시 혁신이 낮고 계속 깨질 것이다. 몇 번 계속하면 자신감을 잃게 됩니다.
다섯째, 형식이 완벽해야 각종 지표가 효과가 있다.
마지막으로 다음 그림의 한 문장을 기억하십시오.