선물 고주파 거래가 직면 한 도전

첫째, 시장 데이터 및 거래 커뮤니케이션의 지연을 줄입니다. 밀리초의 고주파 거래에서는 시세와 주문 간의 시간차가 거래 전략의 성능에 심각한 영향을 미치며, 가장 큰 영향 요인은 각 이해 당사자를 연결하는 네트워크 통신의 품질입니다. 일반적인 솔루션은 거래 시스템을 거래소 근처의 기계실에 호스팅하여 네트워크 통신의 물리적 거리를 줄이고 외부 데이터 교환 속도를 높이는 것입니다. 둘째, 대량의 데이터를 신속하게 분석하고 실행할 수 있는 능력. 고주파 거래로 처리되는 데이터는 일반적으로 분 이하의 데이터를 기반으로 하며, 데이터 양은 일반적인 시간 및 일 데이터와 크게 다릅니다. 예를 들어, 상하이와 심천 300 주가 지수 선물은 거래일 거래일 거래가격 데이터가 3 만 명을 넘었고, 1 년 일일 종가 데이터는 300 을 넘지 않아 100 배 이상 차이가 났다. 대량의 데이터 양과 속도의 이중 요구 사항 하에서 데이터를 처리하는 컴퓨터 하드웨어 및 모델 프로그램을 분석하는 데 더 높은 요구 사항이 제기되었습니다. 하드웨어 솔루션은 몇 년마다 시스템 장비를 교체하는 것입니다. 모델을 쓰려면 실행 속도가 빠른 언어를 선택해야 한다. 셋째, 알고리즘 거래 능력. 여기서 말하는 알고리즘 거래는 주로 주문 실행 방식에 초점을 맞추고 있으며, 지정된 수의 거래를 저렴한 비용으로 신속하게 완료하는 방법에 초점을 맞추고 있습니다. 한 번에 실행되는 트랜잭션 수가 시장 깊이를 초과하면 특정 알고리즘을 통해 주문을 분할하고 배치로 실행하여 충격 비용으로 인한 수익 손실을 줄여야 합니다. 넷째, 거래소의 제한. 고주파 거래가 시장에 미치는 영향은 국제 시장에서 여전히 논란이 되고 있으며, 시장 유동성을 높이고 시장 변동성을 낮추는 등 긍정적인 견해를 가지고 있습니다. 시장 정보를 어지럽히고 시장 공정성에 영향을 미치는 등 부정적인 비판도 있다. 중국 금융선물거래소' 이상거래감시지침' 의 일부 조항은 고주파수 거래를 제한했다. 예를 들어 단일 계약철수건수는 500 개로 제한되고, 단일 계약일 거래량은 1 000 수로 제한된다. 고주파 거래자는 거래소 제한을 충족하는 조건 하에서 거래 시스템을 최적화하고 참여하는 자금의 규모를 통제해야 한다. 고주파 거래는 고도로 정량화되고 전산화된 거래 방식이며 절차 거래의 하이엔드 버전이다. 고주파 거래는 시장 미시구조의 분석, 네트워크 통신 속도, 데이터 처리 능력, 거래 실행 능력에 대해 더 높은 요구를 했다. 현재 고주파 거래의 거래 환경에 약간의 장애물이 있지만 국내 시장에는 이미 성공한 고주파 거래자들이 쏟아져 나오고 있다. 전체 시장이 지속적으로 발전함에 따라 국내 거래 환경에 대한 일부 규제가 풀리고 고주파 거래의 규모가 더 빠르게 증가할 것이다.