당신은 CTA 전략에 대해 얼마나 알고 있습니까?

CTA 전략은 종종 투자 방법입니다. 보다 정확하게 말하자면, 보다 체계적이고 공식적인 주요 투자 파생물에 투자하는 방식은 CTA 투자라고 할 수 있다. 그것은 수량화나 주동성에 국한되지 않고 상당한 생명력을 가지고 있으며 장기적으로 존재할 것이다.

CTA 전략의 수입원은 다양하다. 현재 시장에서 가장 익숙한 것은 운동량 전략을 이용하여 차액을 버는 것이다. 양적 추세 추적은 종종 CTA 전략의 대명사이다. 사실, CTA 전략 자체에는 상당한 수입원이 있으며, 다양한 방법으로 조합에 대한 실제 수익을 창출할 수 있습니다.

연구에 따르면 투자 전략으로서 CTA 전략은 상품 선물보다 훨씬 더 많이 투자할 수 있으며, 상품 시장이 장기적으로 횡판 충격 상태에 있더라도 광범위한 투자 목표를 통해 장기적이고 안정적인 수익을 거둘 수 있는 것으로 나타났다.

CTA 정책이란 무엇입니까?

CTA 의 전체 이름은 상품 거래입니까? 컨설턴트, 즉' 상품거래고문' 은 선물관리라고도 불린다. 전문 펀드 매니저가 고객이 위탁한 자금을 이용해 선물시장과 옵션시장에 투자하고 해당 관리비를 받는 펀드 조직 형태를 말한다. CTA 는 투자의 전략적 방법으로 본질적으로 규칙의 집합이며, 많은 투자 범주를 포함하여 매우 규칙적이다. CTA 는 자산 구성의 다양화 투자를 실현하는 중요한 방법이며 점차 성숙한 투자 기관의 기본 자산 구성 중 하나가 되고 있습니다.

관리되는 선물 바클레이 CTA 지수로 볼 때, CTA 전략은 이미 40 년의 역사를 가지고 있으며, 그 투자 기준은 상품 선물에만 국한되지 않고 금리 선물, 주가 지수 선물, 외환 선물 등 모든 선물까지 확장되었다.

국제 거래 건수로 볼 때, CTA 전략의 상품 선물 투자는 1/4- 1/3 에 불과하며, 운동량 전략이 주를 이루고 있으며, 금융 파생물은 이미 CTA 전략의 총 거래량의 절반 이상을 차지하고 있으며, 이는 투자 종류가 풍부하고 국제 시장 파생물의 성숙과 관련이 있다. 한편, 중국에서는 투자자들이 CTA 전략을 상품 투자와 동일시하는 경우가 많은데, 주로 국내 주가 선물투자가 제한되어 있고 국채선물시장이 점차 발전하는 과정에 있기 때문이다.

전문가들은 약 3 년 동안 국내 선물시장이 발전하면서 주가 선물 국채선물 상품선물 등 신품종 출시 및 옵션시장의 점진적인 추진으로 CTA 가 국내에 투자한 목표가 계속 증가할 것으로 예상하고 있으며, 잠재적인 수익 기회도 그에 따라 증가할 것으로 예상하고 있으며, 국내 투자 형세는 외국에 더 가까워질 것으로 전망했다.

양적 CTA 가 점차 주류가 되고 있다

투자 방식의 경우 CTA 기금에는 두 가지가 있습니다. 하나는 펀드 매니저가 기본, 연구 또는 거래 경험을 바탕으로 추세를 주관적으로 판단하고 거래 시간을 결정하는 주관적인 CTA 입니다. 두 번째 범주는 CTA 를 정량화하고 분석을 통해 정량화된 거래 전략 모델을 구축하여 모델에 의해 생성된 거래 신호에 따라 투자 결정을 내리는 것입니다.

비교하면 정량화된 방법으로 선물에 투자하면 수익을 얻을 수 있고 위험을 잘 관리할 수 있다. CTA 를 정량화하면 주관적인 비이성적, 결손이나 철수가 발생할 때 제때에 손실을 막을 수 있어 위험을 효과적으로 피할 수 있다. 동시에 CTA 펀드를 정량화하면 규모 효과를 낼 수 있는 것도 국내외 CTA 펀드의 주류 거래 방식이 되고 있는 이유다.

Preqin Hedge 통계에 따르면 해외에서는 CTA 펀드의 20 14 년, 80% 가 절차 거래를 채택하고 9% 는 혼합 전략을 사용하며11만 채택한다 국내에서 선물정보망 통계에 따르면 국내에서 CTA 를 정량화하는 것은 약 50% 를 차지하며 꾸준한 상승세를 보이고 있다.

CTA 기금의 특성을 정량화하다

첫째, 낮은 상관 관계

CTA 펀드는 주식, 채권, 대종 상품 및 기타 헤지펀드와 연관성이 낮습니다. 기존의 대규모 포트폴리오 할당에 기초하여 일정 비율의 CTA 펀드를 할당하면 전체 자산 포트폴리오가 수익을 높이고 위험을 줄일 수 있는 이중 효과를 얻을 수 있습니다. 또한 CTA 펀드는 양방향 수익 창출 기능을 갖추고 있어 주식시장이 단계적으로 조정되더라도 CTA 펀드는 여전히 수익성이 강하다.

둘째, 중간 및 높은 소득

Eureka hedge 2000/01-2015/07 기간 CTA 지수 누적 수익률 365%, 연간 이익 10.37%, 2010.37% 국내 CTA 기금은 해외 성숙 시장과 비교했을 때 여전히 빠른 발전 단계에 있다. 하지만 시장의 미성숙 때문에 국내 CTA 펀드 수익률은 해외보다 높고 역사 철수는 작다.

셋째, 비선형

CTA 기금의 또 다른 두드러진 특징은 비선형 수익이다. CTA 펀드의 수익 모델은 저승률과 높은 손익비, 즉 1 년 2 ~ 3 파 시세가 연간 수익을 얻을 수 있고, 다른 시간은 횡판이나 철수 상태에 있다. 간단히 말해서, CTA 의 수익을 정량화하는 것은 투자 대상의 상승과 하락과는 무관하지만, 투자 대상의 상승과 하락과 관련이 있습니다. 즉, 변동성이 큰 시장에서는 쉽게 이익을 얻을 수 있습니다. 이미지의 비유로 투자 표지의 변동성은 CTA 펀드 이익의 심전도다. 마평천이나 아주 작은 파동은 수익률에 기여하거나 철수할 수 없지만, CTA 는 자주 오르락내리락하는 시세에서 큰돈을 벌 수 있다.

진정한 품질의 양적 CTA 제품을 선택하는 방법

시중에 나와 있는 CTA 펀드 제품이 많은데, 진짜 양질의 정량화 CTA 제품을 어떻게 고르나요? 투자자는 다음 네 가지 측면을 고려하는 것이 좋습니다.

1, 표현 좀 봐

CTA 펀드를 선택할 때는 먼저 역사적 실적과 실적의 지속 가능성을 봐야 한다. 시간이 길수록 수익이 높을수록 제품이 좋다는 뜻입니다.

2. 이 팀을 보세요

CTA 기금을 선택할 때 반드시 팀 구성을 깊이 연구해야 한다. 성공적인 지속경영을 위한 CTA 기금은 반드시 팀의 힘에 의지해야 한다. 좋은 팀은 다중 전략 투자를 할 수 있고 다양한 시장 형태로 좋은 투자 수익을 얻을 수 있기 때문에 팀의 전문성과 안정성이 매우 중요하다.

3. 후퇴 좀 봐

CTA 펀드를 선택할 때, 현재의 수익 특성도 극대화해야 한다. 최대 철수는 CTA 펀드의 위험 노출 정도를 어느 정도 판단할 수 있으며, 같은 위험에 노출된 절대수익은 CTA 펀드의 우수성을 더 잘 판단할 수 있다.

4. 규모 좀 봐

CTA 펀드를 선택할 때 실적의 지속 가능성을 연구하는 동시에 전체적인 규모도 살펴야 한다. 규모는 투자 관리자의 투자 결정에 영향을 줄 수 있습니다. 펀드 관리 규모가 커질수록 수익은 더욱 안정된다.

비주류 투자 도구인 CTA 펀드는 주식시장에 시장 위험을 분산시키고 체계적 위험을 예방하는 능력은 전통적으로 주식과 채권 시장에 투자하는 투자자들에게 중시되어야 한다. 특히 환경이 끊임없이 변화하는 상황에서, CTA 펀드를 정량화하는 것은 왕성한 발전기를 맞이할 것이다.

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