주가 지수 선물 헷지를 어떻게 활용할 것인가?

첫째, 헤징의 일반적인 원칙인 헤징은 선물시장에서 현물시장과 반대 방향으로 같은 상품을 구매 (또는 판매) 하는 선물계약을 가리킨다. 그런 다음 현물시장 가격이 어떻게 변동하든 결국 한 시장에서 적자를 볼 수 있게 되고, 다른 시장에서 흑자를 낸 결과, 적자액은 이익액과 대략 같게 되어 위험을 피하려는 목적을 달성한다. 선물시장에는 (1), 같은 상품의 선물 (또는 주가 선물) 가격 추세가 현물 (표지지수) 가격 추세와 일치하기 때문에 가격 위험을 피할 수 있다. (2) 선물계약 만기일이 다가옴에 따라 현물시장과 선물시장의 가격이 일치하는 경향이 있다. (3) 상품 (또는 포트폴리오) 보증은 더 큰 현물 가격 위험을 더 작은 기본 위험으로 대체하는 것이다. 둘째, 헤징의 종류는 선물시장에서 보유하고 있는 포지션에 따라 주가 선물 헤징은 판매 헤징과 매입 헤징으로 나눌 수 있다. 판매 헤징이란 헤징자가 먼저 선물계약을 매각하는 것, 즉 공매도를 하고 현물시장에서 자신을 보호하기 위한 여러 가지 포지션 (주식조합) 을 보유함으로써 가격 하락의 위험을 피하는 것을 말합니다. 보통 펀드와 증권상이 주식을 인수하는 데 사용됩니다. 매입 기간보증액은 선물계약을 먼저 매입하는 것을 말합니다. 즉, 많이 사고 현물시장 (주식이 오를 때 자금이 부족한 곳) 에서 자신의 공주를 보호하기 위해 여러 자리를 잡고 가격 상승의 위험을 피하기 위해, 보통 자금 포지션이 부족한 기관 투자자들이 채택합니다. (존 F. 케네디, 돈명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 돈명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 돈명언) 셋째, 베타계수와 헤징비율은 주가 지수 선물을 이용하여 헤징할 때 투자조합에서 소위 주식과 지수 사이의 관계를 연구해야 한다. 일반적으로 각 주식의 주가 대비 I 값을 먼저 계산한 다음 전체 포트폴리오 P 와 주가 사이의 베타를 계산합니다. 포트폴리오 p 에 n 개의 주식이 있고 I 번째 주식의 자금 비율이 Xi (x1+x2+...+xn =1) 라고 가정합니다. βi 는 I 번째 주식의 β 계수입니다. 다음: β = x 1 β1+x2 β 2+...+xn β n 주가 지수 선물 헷지 수량은 다음과 같이 계산됩니다. 4, 주가 지수 선물 헤징 신청은1 주가 지수 선물의 경우, 일단 대세가 좋지 않다고 판단하면, 수중에 있는 주식이 과중하여 단기간에 만족스러운 가격을 팔기 어렵고, 주식조합 가격 하락으로 인한 위험을 피하기 위해 기관투자자들은 일정량의 주가 선물 계약을 팔아서 현물주식조합 투자자산의 당기 수익을 잠글 수 있다. 이것이 바로 매각 보증이다. 2. 주식 매입을 잠그고 헤지를 구매한다. 또 다른 경우는 기관 투자자들이 헤지를 구매해야 한다는 것이다. (상인 증권 선물회사 준비팀)