어떤 옵션 전략을 아십니까?

옵션의 가장 기본적인 전략은 매매 쌍방의 네 가지 방향을 포함한다. 바이어가 오르면 오르락내리락하고, 판매자가 오르락내리락하는 것은 다른 창고 건설 방향과 방식이다.

(1) 매입 강세 옵션

(2) 증액 옵션 판매: 시장이 계속 오르지 않을 것이라고 굳게 믿을 때, 증액 옵션을 팔아 표지물 가격의 후기 하락으로 인한 옵션 가치 손실 위험을 피할 수 있으며, 최대 수익은 양허 수익이다.

(3) 매입 옵션: 곰 시장에서는 집행가격이 낮은 하락할 때 차액을 얻을 수 있는 권리를 행사할 수 있는 옵션을 매입할 수 있으며, 그 수익은 표지자산 가격의 하락에 따라 증가할 수 있다.

(4) 하락 옵션 판매: 시장이 더 이상 하락하지 않는다고 확신하면, 하락 옵션을 팔아서 시장 상승으로 인한 로열티 수입을 잠글 수 있다.

물론 황소 시장 차이 전략, 곰 시장 차이 전략, 나비 전략, 독수리 전략 등 다른 전략 조합도 있습니다.

(5) 황소 시장 가격 차이 전략

이것도 일종의 강세 전략이다. 직접 매입 증액 옵션 비용은 프리미엄이고, 강세장 증가 전략은 옵션 매입과 옵션 매각을 포함한다. 따라서 프리미엄 비용은 직접 매입 증액 옵션보다 저렴하다. (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 가격명언) 그리고 증액 옵션을 매입할 수 있는 잠재적 수익은 무한하지만, 강세장의 증액 옵션 가격 차이 전략은 이중제한 전략 (즉, 최대 수익이 제한되어 있고 최대 손실이 제한되어 있음) 이다. 따라서 단순히 증액 옵션을 매입하는 것에 비해 강세장 증액 옵션 가격차 전략은 공수 전략으로, 상부 수익을 희생함으로써 많은 비용을 절감하고 일부 시간가치의 감쇠에 저항하는 전략이다.

우시장 하락가격차 전략은 매입 행권가격이 낮은 낙하옵션과 판매 행권가격이 높은 낙하옵션들의 조합으로 이뤄졌으며, 계약 표지와 만기시간은 같다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 매매권, 판매권, 판매권, 판매권, 판매권) 행권가격이 낮은 하락옵션은 전략에 하락보호를 제공하고, 행권가격이 높은 하락옵션은 인세를 가져온다.

(6) 곰 시장 스프레드 전략

곰 시장 매입 가격차 전략은 행권가격이 높은 매입 옵션을 매입하는 동시에 행권가격이 낮은 매입 옵션을 판매하는 것을 말한다. 계약의 표지와 만료 시간은 같다. 강세 옵션 판매는 인세를 가져오고, 매입 행권 가격이 더 높은 증액 옵션은 상향 보장을 제공한다.

선물가격이 고행권가보다 높을 때, 가격이 아무리 높더라도 손실은 일정하다. 즉, 옵션 순공제지급 (고행권가격-저공제소득) 이다. 선물가격이 저행권가격보다 낮을 때 최대 수익인 고행권가격-저행권가격-순특허권사용료, 손익분기점은 고행권가격-순특허권사용료입니다.

(7) 나비 전략

나비 차익 거래는 또 다른 일반적인 교차 기간 차익 형태입니다. 황소 시장 차익 거래 및 곰 시장 차익 거래, 그리고 둘 다 아닌 일련의 통화 옵션 또는 하락 옵션으로 구성됩니다. 위험과 이익은 제한적입니다. 기본 원칙은 변동률이 기한에 따라 옵션 계약 가격에 다른 영향을 미친다는 것이다. 근월 계약의 경우 변동성의 영향은 원월 계약보다 크다. 따라서 변동률이 변경됨에 따라 월별로 옵션 계약의 가격차가 바뀌며, 일단 이런 변화가 유리한 방향으로 바뀌면 거래소는 모든 계약을 헤징하고 청산하여 이익을 얻을 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 변동명언) 나비 차익 거래는 두 가지 차익 거래 주문의 조합을 통해 전체 포트폴리오의 손익을 제한하고 옵션 거래의 위험을 크게 줄였습니다.

(8) 독수리 전략

Eagle 포트폴리오 옵션 매입의 기초는 보통 다른 집행가격으로 가상인상계약과 가상하락계약을 판매하는 것이다. 판매 된 장거리 차익 거래를 바탕으로, 이러한 판매의 위치를 ​​보장하기 위해, 가상 통화 계약 및 풋 계약을 별도로 구입하여 시행 가격과 초기 옵션 가격 간의 거리를 좌우로 당깁니다. Eagle 조합은 나비 차익 거래의 파생 조합으로 볼 수 있으며 네 가지 옵션으로 구성됩니다. 포트폴리오의 수익성은 시장 상승 또는 하락의 구체적인 성과뿐만 아니라 시장의 변동성과 옵션의 다양한 변동 요인의 영향을 기준으로 합니다. 이 전략의 가장 큰 장점은 시장 동향에 관심이 없다는 것이다.

(9) 목선 옵션 조합 전략

목선 옵션 조합 전략은 변동성이 큰 우시장에 적용되며 매입 시간이 긴 예비통화 옵션 조합과 매우 비슷하다. 목선 옵션 조합에는 평가 하락 옵션 매입과 같은 기간의 가상 증액 옵션 매각이 포함되며, 동시에 옵션 포지션과 일치하는 수의 선물 계약을 매입하는 것도 포함됩니다. (주:,,,,,,,,,,,,,,) 입찰가격이 하락하면 목선 전략의 하락 옵션은 현물 가격 하락 부분의 손실을 헤지할 수 있다. 주가 상승폭이 행권가를 초과할 때, 판매된 강세 옵션은 행권에 의해 평평해질 것이다. 그래서 우리는 이 전략이 수익에 상한선을 가지고 있다는 것을 알 수 있지만, 변동성이 높은 선물의 경우, 매우 낮거나 위험하지 않은 거래를 만들어 선물 가격이 하락할 때 가장 큰 위험 보장을 제공할 수 있다.