Gpqh, ghancn 전문 데이터 공급자는 어디에 있습니까? 상하이와 심천 300 주가 지수 선물 데이터가 필요합니다.

상하이와 심천 300 지수 선물은 현금으로 배달되며, 인도 결제 가격은 만기일의 마지막 두 시간 동안의 모든 지수 지점의 산술 평균 가격입니다. 특수한 경우, 거래소도 계산 방법을 조정하여 시장 조작의 위험을 더욱 효과적으로 예방할 권리가 있다. 최종 결산가격 결정 방법은 주가 현물가격이 마지막 거래시에 수렴하도록 효과적으로 보증할 수 있다. 이런 방법을 채택한 이유는 다음과 같이 요약할 수 있다. 우선, 이것은 재무 1 가의 내재적 요구이다. 둘째, 현물 가격 차이의 장기적 비이성적 편차를 방지하고 비이성적 투기와 시장 조작을 효과적으로 통제할 수 있다. 비이성적 투기나 시장 조작으로 주가 현물 가격차가 비이성적으로 이탈하면 이 스프레드의 차익 거래가 발생하고 최종 결산가격은 이 차익 거래가 실현될 수 있도록 하기 때문이다. 최종 결산 가격을 결정하는 이런 방법은 헤지에 같은 의미를 갖는다.

계약 규모 및 마진 수준

일반적으로 보증금 수준은 주가의 역사적 최대 변동률과 맞아야 하며, 그 비율은 창고 보유 위험에 따라 달라진다. 따라서 주가 지수 선물 차익 거래의 마진 비율은 가장 작아야 하고, 그 다음은 헤지 및 투기 포지션이다. 그러나 현재 의견원고에서 볼 수 있듯이 거래소는 차익 거래 및 헤지 보증금에 대한 구체적인 규정이 없으며 보증금의 8% 만 모든 거래 포지션에 적용된다는 것을 이해할 수 있습니다. 따라서 필자는 거래소가 헤지와 차익 거래의 보증금에 대해 기타 구체적인 규정을 할 것을 건의합니다.

관련 규정에 따르면 주가 지수 선물의 투자자는 반드시 선물회사를 통해 거래해야 한다. 선물회사는 위험을 통제하기 위해 거래소에서 8% 보증금을 받고 일정 비율의 보증금을 받고 보통 12% 에 도달한다. 한동안 탐구적인 거래를 거쳐 선물회사는 보증금 징수 비율을 점차 낮출 가능성이 있다.

선물회사가 12% 에 따라 고객 보증금을 받는다면 거래 1 손주가 선물에는 보증금 5 만원 정도가 필요합니다. 관련 통계에 따르면 중국 주식시장 자금 규모가 65438+ 만원인 개인투자자 계좌 수는 총수의 5% 미만이다. 이에 따라 상장 초기에 주가 선물에 참여한 중소투자자들은 많지 않을 것으로 예상되며, 시장 투기 점유율이 부족할 수도 있고, 기관이 시장을 헤지하거나 충분한 거래상대가 부족해 시장 유동성 문제를 초래할 수도 있다. 그래서 필자는 300 의 계약 승수가 좀 크고 200 이 더 적합할 것이라고 생각한다.

일일 가격 변동 제한 및 퓨즈 메커니즘

주가 선물 거래와 상품 선물 거래, 주식 현물 거래의 뚜렷한 차이는 융해 메커니즘을 도입하는 데 있다. 융해 매커니즘을 채택하는 목적은 투자자들이 가격 돌연변이 시 냉정기를 갖도록 하여 과잉 반응을 방지하는 것이다. 융해제도는 또한 투자자들에게 차익 거래 기회를 제공하여 시장 유동성을 증가시켰다. 금융 선물 보유 비용 모델 이론에 따르면 주가 현물지수와 선물지수 가격 사이에 고정 가격차가 있어 융해가 상승하거나 하락하는 발걸음을 멈출 수 있다. 이때 주가 현물가격이 계속 오르거나 하락하면 현물가격차가 확대되어 시장에 차익 기회를 가져다 줄 것이다. 주가기 마지막 거래일 현물가격의 수렴은 이론적으로 이런 차익 거래의 실현을 보장할 수 있다.

최소 변동 가격 및 수수료

상하이와 심천 300 지수 선물의 최소 가격 변동폭을 0.2 로 설정하는 것도 시장 실제와 일치하며 거래가 더 쉽다. 0.2 의 최소 가격 변화는 투자자 헤지와 차익 거래의 추적 편차를 감소시켰다. 최저변동가격과 수수료는 거래자의 최저소득과 관련이 있으며, 이들의 비율도 시장의 활약도와 깊이와 밀접한 관련이 있다. 최소 변동 가격이 너무 작으면 투기자들은 이윤이 낮아 실시간 거래를 원하지 않고 투기 흥미가 낮아져 시장의 유동성과 깊이에 영향을 미친다. 최저변동가격이 너무 커서 시장은 매끄러운 수급 곡선을 형성하기 어려워 실제 가격 동향을 반영하는 데 불리하다.

상하이와 심천 300 지수 선물 거래 수수료는 30 위안/손 (위험준비금 포함) 입니다. 실제 거래 과정에서 선물회사는 거래소 요금 기준에 기초하여 일정 비율의 비용을 청구할 것이다. 선물회사에 20 원/손을 더하면 투자자가 거래를 완료하는 수수료는 100 원/손이다. 이 요금은 60 원 내 최저 가격 구간에 비해 너무 높다. 따라서 이 요금은 단기 투자자의 출입이나 시장 유동성 향상에 도움이 되지 않는다. 필자는 거래 수수료 기준을 낮춰야 한다고 생각한다.

상하이와 심천 300 지수 선물이 주식 시장에 미치는 영향

상하이와 심천 300 지수와 상하이 종합 지수 간의 상관 관계는 97% 이상이며 총 시가 범위는 약 70% 이며 유통 시가 범위는 약 59% 입니다. 상하이와 심천 300 지수는 높은 시가 커버율과 비교적 강한 대표성으로 시장의 높은 인정을 받았다. 한편 전 10 구성 주식의 누적 가중치는 약 19%, 상위 20 구성 주식의 누적 가중치는 약 28% 입니다. 시장 커버율이 높고 구성 주식의 가중치가 분산되는 특징은 이 지수가 우수한 항조작력을 가지고 있다는 것을 결정하며, 현재 상하이와 심천 주식시장이 주가 선물에 가장 적합한 지수이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 주식, 주식, 주식, 주식, 주식, 주식)

주가 지수 선물의 도입은 상하이와 심천 300 지수의 구성 주식을 시장의 관심을 더욱 받게 할 것이며, 그 전략적 역할도 강화될 것이다. 특히 초대형 블루칩은 구성 주식에서 전략적 역할이 강해 그에 상응하는 시장 프리미엄을 가져올 수 있다. 현재 국내 주식시장의 은행업 쟁탈은 이런 의의를 반영하고 있다.

상하이와 심천 300 지수 선물 도입이 기금에 미치는 영향

주가 선물의 도입은 지수 펀드에 큰 영향을 미칠 수 있어 지수 펀드의 유동성을 높이는 데 도움이 될 수 있다. 시장에 현물 차익 거래 기회가 있을 때 주식 매매의 충격 비용과 복사 오차가 크기 때문에 지수 펀드가 복사 대상 지수의 효과적인 방법이 될 것이다. 현재 시장에는 가실 300 과 대성 300 두 마리가 깊이 300 지수를 추적하는 lof 가 있어 유동성이 상대적으로 낮다. 또한 깊이 300 높이와 관련된 ETF 도 있어 현물차익 우선이 될 수 있어 이런 펀드의 유동성을 크게 높일 수 있다.

상하이와 심천 300 지수 선물 시뮬레이션 거래

65438+2 월 1 까지 시뮬레이션 거래가 한 달 동안 완료되었음을 의미합니다. 전체 거래 과정에서 일반 투자자들은 많은 운영상의 문제를 폭로했다. 주로 선물개념에 대한 무지로 선물지수 위험과 위험통제에 대한 능력과 경험이 부족하다. 예를 들어, 화폐와 장기 계약은 불분명하고, 선물은 종종 현물로 만들어지고, 많은 투자자들이 주식시장을' 볶는다' 고 한다. 선물의 가격은 유일한 변화다. 미래의 가격 변화는 다공 쌍방의 실력 경쟁과 기본면의 실제 공급과 수요 관계에 달려 있어 주식시장의 현물거래와는 크게 다르다.

조작 이념에서 가장 중요한 차이점은 거래자금의 통제 능력에 있다. 선물은 보증금제도를 채택하고 있기 때문에 투자자는 거래보증금 외에 일정한 위험준비금을 보유해야 하며, 미래의 위험에 대해 어느 정도 보장을 더 잘 제공할 수 있다. 그렇지 않으면 실제 운영에서 창고가 터질 가능성이 높으며, 주식시장에서는 종종 전체 거래가 발생하여 투자자에게 거래액의 의외의 위험을 초래하지 않는다. 그러나 선물시장에서는 극단적인 시세가 나타나면 보증금의 8% 가 같은 방향으로 세 번 연속 나타난다.

현재 현물주식시장의 상승세가 양호하지만 선물시장이 계속 상승할 수 있는 것은 아니다. 선물은 현물의 미래 추세이기 때문에 선물의 가격 발견 기능은 현물의 미래 가격을 발견하는 데 있다. 그래서 투자자들은 공과를 배워야 한다. 특히 선물거래에 종사한 적이 없는 초보자는 선물시장 특유의 도구를 배워야 한다. 적당히 틈을 내고, 적당히 많이 하면 그들에게 더 많은 수익 기회를 줄 수 있다. 적어도 많은 기관들이 입장하여 헤지하다.

이성적인 분석, 안전한 조작, 좋은 마음가짐은 선물, 선물 거래가 승리하는 법보이다.