시장 조작 행동의 유형

증권법' 제 77 조 제 1 항은' 집중자금 우세, 주식 보유, 정보 연합 또는 연속 매매 등을 통해 증권거래가격이나 거래량을 조작하는 것' 을 통해 연속 거래조작을 구성한다고 규정하고 있다. 증권법' 은' 자금 우세',' 지분 우세',' 정보 우세' 의 인정에 대해 명확한 기준을 제시하지 않았다.

이를 위해' 방법' 은' 자금 우세' 를 확정하는 기준은 운용된 자금량이 다음 기준 중 하나를 충족시킬 수 있다는 것을 분명히 했다. 현재 가격 수준에서 관련 증권의 수를 매입하여 총 증권의 5% 에 이를 수 있다. 현재 가격 수준에서 관련 증권을 매입할 수 있는 수는 해당 증권의 실제 총 발행 부수의10% 에 달한다. 매매 관련 증권의 수는 이 증권의 현재 거래량의 20% 에 달한다. 일반 투자자의 당기 거래 관련 증권의 금액보다 현저히 크다.

주식 보유 우위' 를 결정하는 기준은 직접, 간접, 공동 보유 주식의 수가 관련 증권 총액의 5% 를 보유하는 기준 중 하나에 부합한다는 것이다. 관련 증권의 실제 유통총량을 보유한10% 관련 증권을 보유한 수량은 해당 증권의 현재 거래량의 20% 를 초과합니다. 관련 증권에 대한 일반 투자자의 보유 수준보다 훨씬 크다.

정보 우세' 를 인정하는 기준은 당사자가 시장의 일반 투자자보다 더 편리하고 시기적절하며 정확하며 완전하며 관련 증권의 중요한 정보를 충분히 이해할 수 있다는 것이다. 증권법 제 77 조 제 1 항은 "다른 사람과 결탁하여 미리 약속한 시간, 가격, 방식으로 증권을 거래하고 증권 거래의 가격이나 거래량에 영향을 미친다" 고 약속한 거래 조작을 구성한다고 규정하고 있다.

방법' 은' 약속 시간' 을 특정 시점, 일정 기간 또는 특정 시간에 가깝게 구체화한 것으로 알려졌다. "합의 가격" 에는 특정 가격, 특정 가격 수준 또는 특정 가격 구간에 가까운 가격이 포함됩니다. "합의 방법" 에는 거래 신고, 거래 수량, 거래 리듬, 거래 계정 등 거래 관련 약정이 포함됩니다. 증권법 제 77 조 제 1 항은 "자신이 실제로 통제하는 계좌 간에 증권을 거래하고 증권 거래의 가격이나 거래량에 영향을 미친다" 고 규정하고 자매 자매 조작을 구성한다.

이에 대해' 방법' 은 당사자가 소유, 관리 및 사용하는 계정을 포함한' 당신이 실제로 통제하는 계정' 을 구체화했다. 주식민이 왜 절대적으로 긍정적인' 내막 소식' 을 듣고 주식을 사는지 의아해한 적이 있다고 믿는다. 이 소식들은 다른 속셈을 가진 사람들이 정성껏 꾸며낸' 유인' 거짓말로 투자자들을 자신도 모르게' 미혹거래' 의 함정에 빠뜨린 것일 수 있다.

사기성 거래' 는 시장 조작자가 의도적으로 거짓되고 중요한 정보를 조작, 전파 및 유포하고 투자자의 투자 결정을 오도하여 시장이 예상대로 변화하여 자신의 이익을 도모할 수 있도록 이해할 수 있다.

증권 시장의 변화무쌍하고 조작 수단이 변화무쌍하기 때문에 입법을 통해 전부 요약하기는 어렵다. 따라서' 증권법' 제 77 조 제 4 항은' 다른 방법으로 시장을 조작하는 것' 의 총칙을 규정하고 있다. 사실, 많은 학자들은 악의적인 렌더링과 미혹을 통해 허위 소식을 전파하고 주가에 영향을 미치는 것이 이러한' 기타 수단' 중 하나라고 지적합니다.

특히 인터넷 시대에는' 혼동거래' 의 유해성과 심각성이 높은 관심을 불러일으켜야 한다. 포럼, QQ, MSN, 블로그 등 인터넷 전파 수단을 통해 허위 뉴스를 단시간에 빠르게 전파해 인터넷을 통해 전파해 끝없는 피해를 입힐 수 있다.

물론,' 사기성 거래' 를 타격하는 과정에서 먼저' 실질적인 허위 정보' 가 무엇인지 알아야 한다. 물론 구체적인 사례는 복잡하지만 투자자 결정에 큰 영향을 미칠 수 있는 비현실적인, 부정확한, 불완전하거나 불확실한 정보는 반드시 속해야 한다.

그리고 어떤 구체적인 상황이' 혼동 거래' 조작에 충분합니까? 만약 다음과 같은 조건이 동시에 충족된다면, 당연히 허위 정보를 날조, 유포, 유포해야 한다. 허위, 중대 정보 발행 전후에 매매하거나 다른 사람에게 관련 증권을 매매할 것을 건의합니다. 관련 증권의 가격 또는 수량이 영향을받습니다. 허위 중대 정보는 주가나 거래량 변화의 중요한 원인이다. 증권사나 등급회사가 연구 보고서가 공식 발표되기 전에 한 주식의 등급을 올리고 먼저 창고를 짓기 시작하면' 선매거래' 조작의 금지구역을 위반할 수 있다.

엄밀히 말하면, 선제 거래는 행위자가 관련 증권이나 발행인, 상장회사에 대한 공개 논평, 예측 또는 투자 건의를 하거나, 자신이 관련 증권을 매매하거나 다른 사람에게 건의를 하는 것을 가리켜야 한다. 예상 시장 변화에서 직접 또는 간접적으로 이익을 얻는 행위.

현재의 시장 환경에서 공개적으로 평가, 예측 또는 투자 건의를 하는 경우가 많다. 예를 들어, 신문, 라디오, 방송국 등 매체에서는 각종 전자인터넷 매체에서 사회 대중, 회원 또는 특정 고객을 대상으로 팩스, 문자 메시지, 이메일, 전화, 소프트웨어 등의 도구를 통해 주식 또는 발행인, 상장사에 대한 평가, 예측 또는 투자 건의를 합니다. 하지만 실제 대중평가 행위는 이것에만 국한되지 않는 것이 분명하기 때문에, 규제 당국은 법 집행 시 이러한 상황에만 국한되지 않을 것이다.

"선제 거래" 조작에 관해서는 어떻게 결정합니까? 증권회사, 증권상담기관, 전문중개기관 및 그 직원들이 관련 증권이나 발행인, 상장회사에 대한 평가, 예측 또는 투자 건의를 공개적으로 해야 하지만, 공개적으로 평가, 예측 또는 투자 건의를 하기 전후에 관련 증권을 매매하거나 다른 사람에게 매매하는 것을 권장하고, 이 과정에서 직접 또는 간접적으로 이익을 얻는다.

실제로 증권사, 증권상담기관, 전문 중개기관 및 직원 이외의 기관 및 인력은 다음과 같은 경우' 선제 거래' 조작으로 구성될 수 있습니다. 행위자는 관련 증권이나 발행인, 상장회사에 대한 평가, 예측 또는 투자 건의를 공개적으로 할 수 있습니다. 행위자는 공개적으로 평가, 예측 또는 투자 건의를 하기 전후에 관련 증권을 매매하거나 다른 사람에게 매매할 것을 건의한다. 관련 증권의 거래 가격 또는 거래량이 영향을 받습니다. 행위자의 행동은 관련 증권 거래가격이나 거래량이 변하는 중요한 원인이다. 많은 주식민들이 판면을 볼 때 2 와 3 을 파는 가격에 거액의 판매표가 있어 갑자기 당황하여 대량의 판매표가 주가 하락할까 봐 두려웠다. 손실을 피하기 위해, 그들은 신속하게 손에 든 칩을 팔았지만, 그들은 이 거액의 판매표가 곧 자취를 감추리라고는 생각하지 못했다. 이런' 주력' 이 상습적으로 연기탄을 방출하고 시청각을 어지럽히는 행위는 사실상 허위 신고 조작이다.

허위 신고를 조작하는 것은 행위자가 증권을 소지하거나 매매할 때 거래를 목적으로 신고를 자주 신고하고 취소하고, 허위 거래 정보를 만들고, 다른 투자자를 오도하여 예상 거래에서 직접 또는 간접적으로 이익을 얻는 행위를 말한다.

그러나 같은 거래일 동안 같은 증권의 유효 입찰 범위 내에서 행위자가 연속 또는 번갈아 3 회 이상 신고와 취소신고를 하는 것은 빈번한 신고와 취소신고로 인정될 수 있다. 나는 이런 주식을 본 적이 있다: 핫스팟 판에 속한다. 전날 방금 좋은 소식을 발표했는데, 회사의 기본면은 변하지 않았다. 하지만 이날 거래에서는 주가가 거의 하락해 같은 판의 주식이 폭등하면서 시분할 시세가 4 시간 이내의 수평선과 같았다. 더 신비로운 것은 주가가 이상하지만 이날 거래가' 천량' 을 기록했다는 점이다.

전문가들에 따르면 이런 추세는 전형적인' 이익 수송' 이 될 가능성이 높으며, 양측은 약속한 가격을 통해 대규모 거래를 진행하고 있다. 앞으로 이런 수법은' 시장조작행위 인정 방법' 에 의해 구체적인 가격조작행위로 분류돼 처벌을 받을 가능성이 높다.

구체적인 가격 조작이란 무엇입니까? 당기기, 압력, 잠금 등의 수단을 통해 관련 증권의 가격을 일정 수준에 맞추는 행위다.

이러한 조작을 이해하려면 먼저 두 세트의 용어를 명확히 해야 한다. 하나는 구체적인 가격이고, 하나는 상승, 억압 또는 잠금이다.

권위적인 해석에 따르면 특정 가격은 특정 시점 또는 일정 기간 동안 관련 증권의 가격을 거래 결제가격, 일부 자산의 계산가격, 증권 또는 자산 정가의 참고가격으로 말한다. 구체적인 운영에서 법률, 행정 규정, 규정 및 업무 규칙의 규정 또는 발행인, 상장 회사 및 관련 당사자 간의 계약 내용에 따라 결정될 수 있습니다.

인상, 억압 또는 잠금이란 행위자가 시장가격보다 높은 가격으로 매입을 신고하여 증권거래가격이 오르거나 시장가격보다 낮은 가격으로 매각을 신고하여 증권거래가격이 가상가격수준을 형성하는 것을 말한다.

어떤 상황이 특정 가격 조작으로 인정될 수 있습니까? 세 가지 조건을 모두 충족해야 합니다. 특정 시점 또는 기간 동안 관련 증권의 가격은 자산 가치의 참조 가격, 결제 가격 또는 계산 가격입니다. 행위자는 증권 거래 가격을 올리거나, 억압하거나, 잠그는 행위가 있다. 이에 따라 관련 증권의 가격이 일정 수준에 이르렀다. 투자자들은 2 급 시장 주식의 일일 가격 추세에서 개장가와 종가가 가장 중요하다는 것을 잘 알고 있다. 그러나 과거에는 개장가와 종가를 조종하는 현상이 있어 허상을 만들어 투자자의 정상적인 의사결정을 방해하는 경우가 많았다.

이런 행위를 타격하기 위해' 시장조작인정 방법' 은' 특정 기간 내 거래조작' 행위를 분명히 열거해 평창 거래조작과 개장가격 조작으로 나뉜다. 꼬리판 조작은 파장 단계에서 당기기, 압력, 잠금 등의 수단을 통해 증권 종가를 조작하는 것을 말한다.

다음 상황 중 하나가 시장 조작으로 간주될 수 있습니다. 거래가 마감 단계에서 발생합니다. 행위자는 증권 거래 가격을 올리거나, 억압하거나, 잠그는 행위가 있다. 증권 종가 이상; 행위자의 행동은 증권 종가 변화의 주요 원인이다. 개장가격 조작은 집합 입찰 시간을 올리거나 낮추거나 잠그는 등의 수단을 통해 개장가격을 조작하는 것을 말한다.