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금융위기의 원인
첫째, 근본 원인: 네 가지 인기있는 진술이 있습니다.
1, 자산 유동성 초과.
2000 년경 미국의 부동산업은 매우 핫했고, 대량의 부동산 투기자들이 몰려들었다. (이 부동산업자들은 신용등급이 미달되어 2 차 대출자로 정의되었다.)
부동산 투기단은 자금이 부족한 상황에서 대출회사로부터 돈을 빌려 주택을 담보로 삼았다.
부동산 시장도 위험하기 때문에 대출회사는 미국 금융계의 선두 형인 투자 은행을 찾아 융자를 한다.
위험을 분담하기 위해 투자은행은 헤지펀드에 CDO 채권 (금리가 매우 높음) 을 발행해 채권 보유자인 헤지펀드 투자자들이 주택 대출의 위험을 분담할 수 있도록 했다.
위험을 분담하기 위해 헤지펀드는 AIG 로 대표되는 보험회사를 찾아 CDS 보험을 구입하고 CDS 펀드를 설립했다. 미국 부동산이 급등하면서 CDS 펀드가 큰돈을 벌었다. 결국 이 펀드는 미친 듯이 팔렸고, 각종 퇴직기금, 교육기금, 재테크 상품, 심지어 다른 나라의 은행도 샀다.
2006 년 말까지 수급 관계에 심각한 변화가 일어나 5 년 동안 아름다운 미국 부동산이 마침내 정상에서 크게 떨어져 먹이 사슬이 마침내 끊어지기 시작했다. 집값 하락으로 대출 금리 시한이 다가왔다. 먼저 일반인은 대출금을 상환할 수 없었고, 그런 다음 대출회사가 도산하여 헤지펀드에 막대한 손실을 입혔다. 그리고 AIG 보험회사와 대출은행도 연루되었다. Citi 와 Morgan 은 거액의 손실 보고서를 잇달아 발표했고, 이와 동시에 헤지펀드에 투자한 각 주요 투자은행에도 적자가 발생했다. 그리고 주식시장이 폭락하자 사람들은 보편적으로 적자를 보고 주택 융자금을 상환할 수 없는 인원수가 계속 증가했다. 결국 미국 서브 프라임 모기지 위기가 터져 서브 프라임 모기지 위기에 가까워졌다. 신용 긴축이 지옥의 문을 열었지만, 나는 그것을 어떻게 닫아야 할지 모르겠다 ...
2, 미국인의 탐욕-금융 레버리지를 남용하여 폭리를 취하다
현재 많은 투항들이 폭리를 얻기 위해 20-30 배의 지렛대를 사용하고 있다. A 은행 소유 자산 30 억, 30 배 레버가 900 억이라고 가정해 봅시다. 즉, 이 은행 A 는 30 억 자산을 담보로, 900 억 원을 빌려 투자에 쓴다는 것이다. 만약 투자가 5% 의 수익을 얻는다면, A 는 45 억원을 받게 되고, A 에 비해 소유 자산은 1.50% 가 된다. 반대로 투자 손실이 5% 라면 A 은행이 전체 자산을 잃고 6543.8+0 억 5 천만 달러를 빚지고 있다.
CDS 펀드는 50 억을 담보로 한다. 이 펀드가 미친 듯이 팔려서 5000 억을 보냈다! 10% 를 벌면 500 억의 폭력입니다. 만약 당신이 10% 를 동반한다면, 당신은 50 억의 예금으로 450 억을 동반해야 합니다!
노벨경제학자, 하버드 교수, 금융엔지니어, 최신 경제데이터 모델로 금융연금을 거쳐 금융기관이 큰 레버를 이용해 폭리를 얻도록 유도하는 몇 가지 분석 보고서를 내놓았다. 위험은 발로 볼 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 경제명언) 그러나 폭리, 탐욕스러운 미국인들이 하기로 결정했다!
3, 신용이 너무 느슨하다
20 세기 미국 경제의 왕성한 발전은 느슨한 신용체계 덕분이다. 왜요
과학기술 혁신이 현대국가의 실력을 결정함에 따라 미국의 느슨한 신용으로 많은 기업들이 과학기술 혁신을 추진하고, 대량의 신상품과 발명이 출현하여 미국 국가의 경제와 군사력을 빠르게 증강시켰다.
바로 이런 제도의 관성 때문에 미국은 최근 몇 년 동안 대량의 대출이 발생했고, 부동산 업계의 규모가 급속히 팽창하여 거대한 경제 거품이 생겨 서브 프라임 위기를 초래했다.
4. 금융기관에 대한 미국 연방 준비 제도 이사회 규제가 약하고 그린스펀은 금융위기의 시초다
중앙은행으로서 미국의 미국 연방 준비 제도 이사회 위원회는' 미국 연방 준비 제도 이사회 위원회' 라고 불린다. 미국 연방 준비 제도 이사회 위원회는 19 13 이후 미국의 화폐와 신용을 통제해 왔으며' 최종 대출자' 역할을 하며 공개 시장 업무, 은행 대출 할인율, 금융기관 법정준비율 3 대 지렛대를 이용해 경제를 조절해 미국에' 제공' 하도록 하고 있다. 물론 미국 연방 준비 제도 이사회 금융위기는 미국의 실직과 관련이 있다. 금융기관에 대한 규제가 부실하다.
글로벌 금융계에는 "그린스펀이 입을 열자 글로벌 투자자들은 귀를 긋 세웠다", "그린스펀이 재채기를 하면 글로벌 투자자들이 감기에 걸린다" 는 말이 있다. 그의 입장이 너무 예민해서 각종 폭풍의 중심이 될 운명이다. 그린스펀 미국 연방 준비 제도 이사회 때 금리를 지속적으로 인하해 대출 비용이 매우 낮았으며, 자연히 대량의 상환 능력이 제한된 사람들이 잇달아 대출을 하게 되었다. 그린스펀은 사람이냐 신이냐, 그도 심각한 잘못을 범할 수 있다.
위의 네 가지 주장은 모두 어느 정도 일리가 있어 긍정할 만하지만, 개인적으로 가장 타당한 대답은 다음과 같다.
진정한 뿌리 (저명한 경제학자의 관점에서 볼 때): 자본주의 사회의 근본적인 갈등, 즉 생산 사회화와 자본주의 사유제의 모순, 즉 자원 분배 문제. 전반적으로, 부의 분배 비율이 극도로 불균형하기 때문에, 대부분의 재산은 극소수의 부자에 의해 점유되고, 다른 절대다수는 체면 있는 생활을 추구하고 싶어한다. 이에 따라 이런 기회가 주어지면 대부분의 사람들이 비이성적인 금융투자로 몰려들어 금융시장의 급격한 변동과 수급 관계의 중대한 변화 (예: 미국 유가의 거대한 변화) 를 일으켜 경제 거품을 무너뜨리고 경기 침체를 초래하고 금융위기를 야기할 것으로 보인다.
둘째, 기원: 미국 서브 프라임 모기지 위기
셋째, 확산과 위험: 대부분의 산업이 영향을 받고 은행, 증권업, 생산기업이 중상을 입었다.
미국: 부동산업계 거품으로 미국 은행업의 막대한 적자가 발생해 기업 융자와 주식시장 (주식시장 폭락) 에 영향을 미치고 주식시장에서 민간으로 확산되고, 기업이 파산하고, 실업률이 상승했다.
유럽과 일본: 글로벌 경제 통합으로 유럽과 일본은 미국 경제와 밀접한 관계를 맺고 있으며, 미국 자기 집도 불이 나서 유럽과 일본에 대한 투자가 크게 줄어든다. 미국 주식 시장이 폭락하면서 유럽과 일본이 미국에 투자한 자산이 크게 줄어들었고, 유럽 회사가 보유한 많은 미국 증권이 미국 투자은행이 파산하면서 폐지가 되는 등.
중국: 경제를 이끄는 말 세 마리: 투자? 종료? 소비, 앞의 양자는 이미 막혀 있고, 해외투자 손실, 환율 변동으로 인한 거액의 수출 손실, 주강 삼각주 지역의 대량의 노동자들이 실직하고, 중국 기업이 한겨울을 맞고, 인플레이션이 농민과 농민노동자의 생활을 보장하지 못하고 있다. 현재 중국은 내수를 확대하고 소비를 촉진하여 경제 위기를 극복해야 한다.
넷째, 금융 위기를 완화하는 방법:
지금 전 세계가 이 문제를 논의하고 있다고 말하기는 어렵다.
구미 성향: 연합구시, 정부가 빚을 내고 시장에 자금을 주입하여 화폐유동성을 촉진함으로써 경기 침체를 막는다.
일본 성향: 단독으로 아시아 파산 기업 (예: 야촌) 을 인수하여 경제적으로 부상하는 중국과 경쟁한다.
중국은 내수를 확대하고, 집값을 안정시켜 인플레이션을 방지하고, 기반시설 건설을 강화하고, 민생을 개선하고, 국내 소비를 촉진하는 경향이 있다.
참고: 절대 오리지널, 정리하는 데 3 시간이 걸렸습니다.