주가 지수 선물의 var 측정 방법은 다음과 같습니다

VaR 의 계산 방법은 일반적으로 분석 방법, 과거 시뮬레이션 방법 및 몬테카를로 시뮬레이션의 세 가지가 있습니다. 이 세 가지 방법은 서로 다른 각도에서 자산의 위험 가치를 분석한다. 다음과 같은 경우 주가 선물 거래에서 보증금의 최대 손실 값, 즉 보증금의 VaR 값을 계산합니다.

1, VaR 분석 방법을 사용하여 먼저 가정이나 실증을 통해 자산 가격의 분포 유형을 결정합니다. 분포 유형의 결정과 선택은 VaR 방법 이론 분석과 실증 연구의 핵심입니다. 자산 또는 포트폴리오의 수익률이 정규 분포를 따르는 경우 해당 자산 또는 포트폴리오의 VaR 계산을 단순화할 수 있습니다. 정규 분포 조건에서는 신뢰 수준 α에 따라 해당 분위수를 결정하고, Z α로 기록하고, 자산 또는 포트폴리오 수익률 분포의 표준 편차에 분위수 Z 를 곱하여 VaR 값으로 기록할 수 있습니다.

2. 과거 시뮬레이션은 투자자들이 지난 기간 동안 자산이나 포트폴리오의 수익 분포에 대한 역사적 데이터를 수집하고 사용하도록 요구합니다. 핵심은 자산이나 포트폴리오에 영향을 미치는 시장 요인의 역사적 샘플 변화에 따라 증권포트폴리오의 미래 손익 분포를 시뮬레이션하여 일정한 신뢰도로 VaR 추정을 제공하는 것입니다. 역사적 시뮬레이션법은 자산 수익률에 기반한 역사적 변화가 재연되는 가정으로, 역사적 데이터를 기준으로 자산이나 포트폴리오를 보유하는 동안의 최대 손실을 결정합니다. 맵핑: 자산 또는 포트폴리오에 영향을 미치는 시장 요소를 분석 및 식별하고, 해당 기간 동안 각 시장 요소에 대한 과거 데이터를 수집하고, 시장 요소를 사용하여 자산 또는 포트폴리오에 있는 각 금융 자산의 시가를 표현합니다. 각 시장 요소의 가치 변동과 미래 가격을 추정하고, 지난 N 일 동안의 가격 시계열을 기준으로 각 시장 요소의 n 기간 동안의 가격 수준의 실제 변화를 계산한 다음, 미래의 가격 변동이 과거와 일치한다고 가정하고, 각 시장 요소의 현재 가격 수준에서 각 시장 요소의 미래 n 개의 가능한 가격 수준을 직접 추정할 수 있습니다. 자산 포트폴리오의 미래 수익을 추정하고, 자산 가격 공식을 사용하여 모든 시장 요소의 미래 N 가지 가능한 가치를 기준으로 자산 또는 포트폴리오의 미래 N 가지 가능한 가격을 추정하고, 자산 또는 포트폴리오의 현재 가치 또는 기대치와 비교합니다. 자산 또는 포트폴리오의 미래 N 가지 가능한 손익의 분포를 얻다. VaR 값을 결정하고 손익 분배를 오름차순으로 정렬하고 주어진 신뢰 분위수를 기준으로 자산 또는 포트폴리오의 해당 가치를 찾습니다.

3. 몬테카를로법은 무작위 표본 추출 또는 통계 실험이라고도 합니다. 주요 아이디어는 해결해야 할 문제가 이벤트가 발생하는 빈도 또는 무작위 변수의 기대치일 때 실험을 통해 이러한 이벤트가 발생하는 빈도 또는 이 무작위 변수의 평균을 얻을 수 있다는 것입니다. 그리고 그것들을 문제의 해결책으로 삼을 수 있습니다. (존 F. 케네디, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 자산 또는 포트폴리오 수익률의 평균과 표준 편차를 추정하고, 표준 정규 분포를 함수 샘플링하며, 샘플 수는 N 이며, N 개의 표준 정규 무작위 변수 Zi 를 얻습니다. 결과 N 개의 표준 정규 무작위 변수 Zi 의 값을 XI * = μ+ZI 시그마에 대입하여 정규 분포의 항복 값을 얻습니다. 위의 시뮬레이션 결과는 몬테카를로 시뮬레이션에서 VaR 의 추정치를 결정하기 위해 작은 것부터 큰 것까지 순서대로 정렬됩니다.