옵션 거래의 특징은 무엇이며 위험은 무엇입니까?

특징: 주식, 선물 등의 투자 도구에 비해 옵션은 비선형적인 손익 구조가 독특합니다. 위험 관리 및 포트폴리오 투자에 있어 확실한 이점을 제공하는 것은 옵션의 비선형 손익 구조입니다. 다양한 옵션, 옵션 및 기타 투자 수단을 결합함으로써 투자자는 다양한 위험 및 수익 프로필을 갖춘 투자 포트폴리오를 구성할 수 있습니다.

위험: 옵션 거래자의 경우 구매자와 판매자 포지션 모두 프리미엄이 불리하게 변할 위험에 직면합니다. 이는 선물과 동일합니다. 즉, 프리미엄 범위 내에서 낮은 가격에 매수하고 높은 가격에 판매하면 포지션을 청산하여 수익을 얻을 수 있습니다. 오히려 돈을 잃게 됩니다. 선물과 달리 매수 옵션은 위험 수익이 결정되어 지불되며 위험은 프리미엄 범위 내에서 통제됩니다.

옵션 매도 포지션의 위험은 선물 포지션의 위험과 동일한 불확실성을 갖습니다. 옵션 매도자가 받는 프리미엄은 이에 상응하는 보증을 제공할 수 있으므로 가격이 불리하게 변할 경우 옵션 매도자의 손실을 일부 상쇄할 수 있습니다.

추가 정보:

옵션의 레버리지는 투자자가 제한된 자금으로 더 많은 수익을 얻는 데 도움이 될 수 있습니다. 시장이 불리하게 변하면 투자자는 보험료를 더 많이 잃을 수 있습니다. 따라서 투자자들은 선물이든 옵션이든 레버리지는 양날의 검이라는 점을 명심해야 합니다.

옵션이 내가격으로 만료되는 경우 투자자는 투자한 자본에 대해 60~80의 수익을 받게 됩니다. 반면에 옵션이 외가격이면 단일 투자 금액의 대부분을 잃게 됩니다.

옵션은 투자자에게 더 큰 레버리지를 제공할 수 있습니다. 특히 만기일이 짧은 외가격 옵션이 그렇습니다. 선물 마진과 비교하면 더 적은 프리미엄으로 동일한 수의 계약을 통제할 수 있습니다. 등가격 옵션을 예로 들어 선물과 비교해 보겠습니다.

바이두 백과사전-옵션 거래