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메릴린치의 투자 시계는 어떤가요?
1 .. 메릴린치 시계가 뭔가요?
간단히 말해서, 메릴린치 시계는 특정 경제 상황에서 무엇을 사야 돈을 벌 수 있는지, 주식, 상품 선물, 투자채권을 살 수 있는지를 알려주는 투자판이다. 아니면 아무것도 사지 않을까요?
경제 성장률 (GDP) 과 인플레이션율 (CPI) 을 통해 다음 그림과 같이 경제 주기를 4 단계로 나눕니다.
1, 감쇄 (낮은 GDP, 낮은 CPI)
"경제가 하락하고 인플레이션도 하락하고 있다." 현 단계에서 경제가 쇠퇴하고, 생산능력이 과잉되고, 기업의 이윤이 적고, 실제 수입이 감소했다. 만약 우리가 경제를 지속 가능한 성장의 길로 되돌리고자 한다면, 우리는 금리를 낮출 것이며, 이로 인해 채권 수익률이 낮아지고 채권 가격이 더욱 높아질 것이다. 따라서 경기 침체는 채권에 투자하기에 좋은시기입니다.
투자 우선 순위: 채권 > 통화 > 주식 > 상품.
2. 회복기 (높은 GDP 낮은 CPI)
"경제 상승, 인플레이션 하락." 이 기간 동안 회사의 이윤이 점차 회복되기 시작했기 때문에 회사의 가치 성장을 대표하는 주식시장이 가장 투자할 가치가 있다. 그러나 통화정책이 여전히 느슨해 채권 수익률 곡선은 여전히 낮은 수준이다.
투자 우선 순위: 주식 > 채권 > 통화 > 상품.
3. 과열 기간 (높은 GDP, 높은 CPI)
"경제 상행, 인플레이션 상행", 생산성 증가 둔화, 생산능력 제한, 인플레이션 상승. 상품은 최고의 투자품이다.
투자 우선 순위: 상품 > 주식 > 통화 > 채권.
4. 스태그플레이션 기간 (낮은 GDP, 높은 CPI)
"경제 하행, 인플레이션 상행" 생산 불황으로 기업은 이윤 수준을 보호하기 위해 생산가격을 올렸다. 물가가 오르고 경제가 스태그플레이션되다. 이때 투자는 무엇이든 적자가 날 수 있기 때문에 현금을 보유하는 것이 가장 안전하다.
투자 우선 순위: 현금 > 상품 > 채권 > 주식.
둘째, 자산 배분의 장점
사실 메릴린치 시계는 자산 배치를 지도하는 이론이다. 메릴린치 시계를 통해 경제 운영 주기의 전환점 파악, 자산 구성 조정, 수익 획득 등의 이점을 얻을 수 있습니다. 그렇다면 문제가 생겼습니다. 왜 자산을 배분해야 합니까?
간단히 말해서, 자산 배분은 위험을 줄일 수 있습니다.
자산 배분은 개인의 부를 계획하는 것이다. 복잡한 시장 환경에서는 투자 목표, 수익성, 특수한 시변 요인 등의 정보가 모두 투자 수익률에 영향을 줄 수 있습니다.
그러나 합리적인 자산 구성, 분산 위험, 다양한 투자 기회 포착, 포트폴리오 변동 완화, 시장 변화에 여유 있게 대처하고 개인 재무 보존 가치를 높입니다.
간단한 예를 하나 들어보죠.
샤오리와 샤오왕은 각각 654.38+0 만원을 가지고 있다. 샤오리는 50 만 주식펀드와 50 만 채권펀드를 샀다. 왕군은 주식시장이 이렇게 좋다고 생각하여 654.38+0 만 원짜리 주식펀드를 샀다. 3 년 후에 누가 이길지 보세요. 가정 1 년, 주식형 펀드 손실 50%, 채권 수익 5%; 이듬해 주식펀드 수익은 60%, 채권펀드 수익은 4% 였다. 3 년차 주식펀드 수익 10%, 채권펀드 수익 6%. 그래서 샤오리와 샤오왕의 손익은
매년 샤오리가 이긴다는 것을 알 수 있다. 물론, 이것은 이 주식이 올라오자마자 폭락한 것일 수도 있으니, 우리 다시 한번 세자.
주식이 먼저 폭등하게 하고, 1 년, 주식펀드는 60%, 채권펀드는 4% 를 벌게 한다. 이듬해 주식기금은 50% 를 잃었고, 채권은 5% 를 벌었다. 3 년차 주식펀드 수익 10%, 채권펀드 수익 6%. 샤오리와 샤오왕의 손익:
1 연왕군이 이겼지만 투자시간이 2 ~ 3 년으로 연장되면 샤오리가 이긴다. 이것이 바로 서로 다른 자산 구성의 차이다.
전반적으로, 메릴린치 시계는 우리가 자산 배치를 조정하는 데 도움이 되는 이론이다. 그러나 우리가 경제 주기의 어느 단계에 있든지 간에, 어떤 극단적인 자산 배분 비율도 바람직하지 않다. 계란은 서로 다른 바구니에 넣어야 하고, 자산 유형에 따라 일정한 비율을 가져야 위험을 분산시킬 수 있다.