FOF 5 가지 주요 운영 프로세스 관점

성숙한 자본시장에서는 FOF 가 전체 헤지펀드 규모의 2% 이상을 차지했고, 우리나라에서는 FOF 가 막 시작되어 미래 시장 공간이 어마하다. 각 제품 뒤에는 운영 메커니즘과 프로세스가 있습니다. 그렇다면 FOF 의 운영 프로세스는 무엇입니까?

FOF 의 운영 프로세스는 주로 제품 설계, 정책 설정, 제품 출시, 제품 운영 및 애프터서비스의 5 가지 주요 측면을 포함합니다. 다음 현갑 금융은 여러분과 하나씩 이야기를 나누겠습니다. < P > ○ 프로세스 1: 제품 설계 < P > 제품 설계는 시장에서의 FOF 의 위치 및 방향과 FOF 자체의 특성을 반영합니다. 즉, FOF 제품은 자산 할당측에서 선천적인 장점을 발휘하도록 설계되었습니다. 따라서, 정말 좋은 FOF 제품은 자산 배치 이념과 전략상 특출한 점이 있어야 한다. < P > 구성형 투자 도구인 FOF 제품도 수익과 위험의 특징을 충분히 반영하고 있으며, 투자 전략은 펀드를 기반으로 한 다음 더 높은 수준의 포트폴리오 투자를 통해 자산의 체계적이지 않은 위험을 더욱 줄이고, 이중적이고 전문적인 관리를 통해 초과 수익을 얻을 수 있도록 하는 것입니다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) < P > ○ 프로세스 2: 정책 설정 < P > 제품 정책 설정 방향에서 FOF 는 주로 다음 세 가지 수준에서 구성됩니다. 첫 번째는 대규모 자산 구성, 범주 자산 구성, 특정 품종에 이르기까지 다양합니다. 따라서 사모펀드가 각종 품종에 직접 투자하는 것과는 달리 FOF 제품 설계는 위험과 수익에서 자산의 균형을 더욱 잘 반영하고 있다. < P > 1 층은 주식, 채권, 부동산, 은행 예금 등을 포함한 대규모 자산 배분으로 거시적 분석과 예측을 전제로 현재 시장 환경에 따라 제품 포지셔닝 및 시장 변화에 따라 자산 구성의 방향을 적시에 조정합니다. < P > 2 층은 특정 품종과 대류 자산 사이의 자산 분류로, 예를 들어 주식의 블루칩, 부동산의 상가, 주택 등 채권의 기업채, 정부채무 등이다. < P > 3 층은 구체적인 투자품종으로, 대류자산배치 및 분류자산이 정한 방향에 따라 이후 각 세분화별로 우수한 펀드를 선정해 협력한다.

FOF 모펀드의 모펀드 운영 방식 및 해당 투자의 하위 펀드 유형에 따라 FOF 제품을 액티브 관리 펀드 (AFOAF, IFOAF), 패시브 관리 펀드 (IFOAF, IFOIF) 의 네 가지 유형으로 나눌 수 있습니다. < P > ○ 프로세스 3: 제품 출시 < P > 제품 출시는 각 펀드 제품 운영의 중요한 부분이지만 216 년 7 월 15 일' 사모투자기금 모금행동관리법' 시행 이후 제품 출시 측면에서는 이전보다 더욱 명확하고 세밀한 규정이 있었다. < P > 관리 방법은 사모 제품과 실적을 공개적으로 홍보해서는 안 되며, 특정 대상에 대한 제품 홍보, 합격한 투자자 증명서 발급, 영업 사원이 재방문을 통해 투자자의 의지를 확인하는 등 여러 가지 사항을 다룹니다. < P > ○ 프로세스 4: 제품 운영 < P > 제품 출시 후, 다음은 제품 운영입니다. 특정 투자 품종과는 달리 FOF 펀드의 제품 운영에는 자산 보존 증가를 위한 세 가지 단계가 있습니다. < P > 1 단계, 먼저 큰 데이터 정성 및 정량 분석을 사용하여 시장증권 선물 채권 등 품종을 발표 실적에 따라 순위를 매긴 다음 실적 순위, 성과 안정성, 성과원, 창고 집중도, 창고 변동 폭, 최대 철수 등의 요소에 따라 투자 목표를 종합적으로 측정합니다. < P > 두 번째 단계는 투자 목표를 선별하는 것입니다. 다음 단계는 회사의 모든 측면에 대한 심층적인 이해입니다. 첫째, 회사 펀드 매니저와의 심층 인터뷰와 소통, 펀드 매니저의 기원과 배경, 개인 투자 이념, 스타일, 성격 특성, 선호도, 집중도, 윤리 등을 심도 있게 이해합니다. 둘째, 투자 능력, 팀 안정성, 평가 인센티브 메커니즘, 회사 문화 등 회사의 다른 측면에 대한 종합적인 평가와 평가를 실시합니다. < P > 세 번째 단계는 회사의 풍력제어 시스템을 전면적으로 평가하는 것이다. 왜 회사 풍조를 따로 나열해야 합니까? 위험 통제가 영원히 시장 생존의 첫 번째 법칙이기 때문에, 위험 통제가 좋지 않다면, 고수익 뒤에는 더 큰 불확실성이 숨어 있다. 제품마다 배후의 위험 노출이 다르다. 수익이 지속될 수 있는지, 투자자도 분명히 생각해야 한다. 투자 구조에서 일부 회사는 자금의 절반 이상을 가치형 표지에 배치하고, 자금의 2% 를 급진형 표지에 배치하고, 반면, 다른 회사들은 각 회사의 숨겨진 위험에 대해 전면적인 평가를 하고, 결국 자신에게 적합한 회사를 선별해야 한다. < P > 이 세 단계를 통해 필터링한 후 다음 단계는 팀 구성, 자체 제품 설계에 따른 방향에 따라 품질 펀드를 선택하고 풍력제어 시스템 아래 구성하는 것입니다. < P > ○ 프로세스 5: 애프터서비스 < P > 애프터서비스는 FOF 운영 프로세스의 필수적인 부분이며 고객과의 소통과 교류를 강화하고 상호 신뢰를 증진하는 데 긍정적인 의미가 있습니다.

예를 들어 편지 망토. 감독층이 사모 펀드의 정보 공개에 대한 명문 규정과 강제요건은 없지만 펀드는 자율적으로 제품 순액 등 최신 관련 정보를 정확하고 규범적이며 적시에 공개할 수 있지만, 좋은 서신은 투자자의 신뢰를 높일 수 있다. 또한 FOF 운영 과정에서 고객에게 완벽한 기술 지원을 제공하여 가치 평가 지연 또는 빈번한 오류 문제를 방지합니다.

이상은 FOF 기금의 5 대 운영 절차입니다. < P > 우리나라 FOF 펀드의 역사가 짧기 때문에 FOF 는 운영 과정에 문제가 있습니다. 예를 들어, 제품 설계에서는 포지셔닝이 명확하지 않습니다. 조합관리에 추상, 몰락 등의 현상이 있어 FOF 실적 변동이 크다. 제품 출시에 마케팅 부당, 수수료 불균형 등의 문제가 있다. 제품 운영에는 투자 대상의 유사, 조합 관리 비과학, 위험 통제가 엄격하지 않은 문제, 애프터서비스 방면에서 기술 지원 미위치, 정보 공개 불규범 등의 문제가 있다. < P > 하지만 FOF 가 발전함에 따라 운영 과정에 존재하는 문제도 해결될 것이며, 바른 길, 성실, 업무 수준이 높은 사모 FOF 는 의심할 여지 없이 눈에 띄어 더 멀리 갈 것이다.