나와 함께' 원리' 를 읽다 (1.3 나의 저점)

1.3 내 슬럼프 (1979-1982)

이 판에서 다리오는 세계 거시시장 변동이 가장 큰 시기를 맞았다. 거시경제와 역사 데이터에 대한 연구를 통해 그는 은시장에서 많은 이윤을 얻었다. 1800 년으로 거슬러 올라가는 채무와 경기 침체를 연구하고 계산한 후, 우리는 자신있게 대공황을 예측했다. 그러나 그는 시작을 짐작했지만 끝을 짐작하지 못했다. 미국 연방 준비 제도 이사회 완화의 통화정책으로 주식시장이 큰 우시장에 들어섰다. 미국 경제가 인플레이션이 없는 18 호황기에 접어들면서 금과 채권을 담보한 다리오는 큰 손실을 입었다. 마지막으로, 브리지워터 회사는 단 한 명의 직원으로 파산 위기에 처해 있다.

1978 년에 다리오의 첫 아들이 태어났습니다. 그는 아들에게' 문덕' 이라는 이름을 지어 주었는데, 이것은 인류가 알고 있는 최초의 소 품종 중 하나로 번식률이 높은 것으로 유명하다. 같은 해 발레비 왕조가 전복되고 제 2 차 석유 위기가 터져 역사상 최초의 석유 선물 계약이 탄생했다. 거래 기회를 보고 다리오는 거시경제와 역사 데이터, 특히 금리 데이터와 외환 데이터에 대한 연구에 뛰어들면서 채무 위기와 인플레이션 위험을 예측했다. 1979 년 다리오는 당시 세계 최고 부자 본크 헌트를 만났다. Bunker 도 채무 위기와 인플레이션 위험을 보고 대량의 은을 매입하기 시작했다. 은 가격이 1.29 달러에서 온스당 1980 초 50 달러로 올랐다. Dalio 는 은시장이 10 달러를 볼 것이라고 예측했다. 본크는 제때에 물러나지 않았다. 1980 년 3 월, 은값이 1 1 달러 아래로 폭락하기 시작하자 다리오는 세계 최고 부도가 파산하는 것을 눈 뜨고 지켜보았다.

70 년대 거시시장은 세 차례의 큰 변동을 겪었고, 처음으로 1970 에서 발생한 것은 달러 평가절하의 결과이다. 두 번째는 1974- 1975 년에 미국 연방 준비 제도 이사회 통화 공급을 강화하고 인플레이션률이 제 2 차 세계대전 이후 최고 수준으로 상승하면서 1930 년대 이후 가장 심각한 주식시장 하락과 경제 하락을 초래했다. 세 번째는 1979- 1982 에서 발생했다. 금리와 인플레이션이 먼저 치솟은 다음 폭락했다. 주식, 채권, 상품, 외환은 역사상 가장 격동적인 시기를 겪었고 실업률은 대공황 이후 최고 수준에 이르렀다.

1980 년 다리오가 가축과 쇠고기를 거래할 때 친한 친구인 폴 콜먼이 다리 물에 합류했다. 198 1 년, 다리 물이 코네티컷 주 윌튼, 시골 환경으로 이주했습니다. 1979- 198 1 년, 미국의 경제상황은 2007-2008 년 금융위기 때보다 더 나빴고, 시장은 더욱 격동했고, 인플레이션 수준은 계속 상승하고, 경제활력은 계속 하락했다. 부채 증가율은 소득 증가율보다 훨씬 높으며, 미국 은행은 신흥국에 대량의 대출을 하여 그 자본을 훨씬 능가한다. 이 기간 동안 마가렛 대처, 로널드 레이건, 헬무트 콜 등이 정치 무대에 올랐다.

다리오는 1800 년으로 거슬러 올라가는 채무와 경기 침체를 연구하고 계산하며 "신흥국이 주도하는 채무 위기가 일어날 것" 이라고 예측했지만, 아무도 이 견해에 동의하지 않았다. 인플레이션과 디플레이션 불황을 가속화할 수 있는 가장 불리한 가능성을 헤지하기 위해 다리오는 금과 채권을 동시에 보유하기 시작했다. 198 1 가을, 미국 연방 준비 제도 이사회 긴축 정책은 파괴적인 결과를 낳았고, 다리오는 채권에 대한 베팅이 보답하기 시작했다. 1982 년 8 월 멕시코 채무 불이행. 그런 다음 거의 모든 사람들이 다른 많은 나라들이 본받을 것이며, 델리오의 대공황 경보가 주목받기 시작한다는 것을 분명히 알 수 있습니다. 미국 국회는 이 위기에 대한 청문회를 열고 다리오를 초청하여 증언했다. 6 월 5438+065438+ 10 월 루이스 루카이저 월가 주 초청 게스트가 되었습니다. 이 두 가지 중요한 경우에 다리오는 자신있게 "우리는 불황으로 나아가고 있다" 고 선언하고 그 이유를 설명했다.

멕시코가 위약한 후 경제 붕괴와 채무 위약에 대응하기 위해 미국 연방 준비 제도 이사회 화폐공급량을 증가시켜 주식시장이 기록적인 상승으로 큰 우시장에 진입했다. 자금이 대출국에서 대규모로 철수하고 미국으로 돌아오면서 달러 가치 상승은 미국 연방 준비 제도 이사회 경제에 디플레이션 압력을 가해 인플레이션을 가중시키지 않고 금리를 낮춰 경제 번영을 촉진시켰다. 앞으로 18 년 동안 미국 경제는 역사상 가장 번영하는 인플레이션 없는 성장기를 겪었고, 다리오의 중요한 상황에 대한 예언은 잘못된 것으로 증명되었다. 예측 실패로 8 년간 취업한 다리오는 인생 저조에 빠져 투자 손실이 막심했다. 회사의 직원들이 속속 떠났고, 결국 콜맨도 어쩔 수 없이 떠나야 했다. 그는 다리 물에서 창조한 모든 것을 거의 잃었다. 수지균형을 위해 다리오는 아버지에게 4000 달러를 빌려 두 번째 차를 팔아야 했다.

월스트리트에 넥타이를 매고 직장을 구해서 가족을 부양하는 건가요, 아니면 꿈을 고수하는 건가요? 다리오는 갈림길에 서 있었다.