주가 선물은 어떤 특징과 위험이 있습니까?

주식 거래와는 달리 주가 선물은 비워 둘 수 있다. 공매도라는 것은 투자자가 미래 가격이 하락할 것으로 예상될 때' 판매' 주가 선물을 선택하고' 공빈' 포지션을 연 다음, 가격이 하락한 후' 매입' 주가 선물을 선택하여 이전에 판매된 포지션을 헤지하여 가격이 하락할 때 차액 수익을 얻는 것을 말한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 공매도, 공매도, 공매도, 공매도, 공매도, 공매도) 선물 시장의 투자자들은 아무런 제한 없이' 많이 하다' 또는' 헛하다' 를 자유롭게 선택할 수 있다. 거래에서' 매입개창' 이나' 판매개창' 을 선택하기만 하면 창고를 지을 수 있다.

주가 선물은 T+0 인가요?

주가 선물 T+0 거래? 이론적으로 투자자들은 같은 날 주가 선물을 계속 거래할 수 있으며, 시간 제한은 없다. 이 방법은 단기 거래자의 투자 수익률을 높이고 수많은 일일 거래 기회를 증가시킬 수 있다. 더 중요한 것은, T+0 거래는 투자자들에게 언제든지 손실을 멈추고 투자 위험을 최소한으로 통제할 수 있는 기회를 제공한다는 것이다.

주가 선물 위험의 특징과 유형, 어떻게 주가 선물 위험을 효과적으로 통제할 수 있습니까?

주가 지수 선물의 위험 특성 및 유형

주가 지수 선물 시장의 위험 규모는 광범위하며 확대, 복잡성 및 예방성의 특징을 가지고 있다. 주가 선물의 위험 원인으로는 주가 잦은 변동, 융자권의 레버리지 효과, 비이성적 투기, 시장 매커니즘 미비 등이 있다. 주가 선물의 위험 유형은 비교적 복잡하며, 위험이 통제되는지 여부에 따라 통제할 수 없는 위험과 통제할 수 있는 위험으로 나눌 수 있다. 거래 측면에서 대리 위험, 유동성 위험, 평준화 위험 및 납품 위험으로 나눌 수 있습니다. 위험은 교환 위험, 중개 위험, 고객 위험 및 정부 위험으로 나눌 수 있으며 투자자가 직면한 금융 위험은 신용 위험, 시장 위험, 유동성 위험, 운영 위험 및 법적 위험으로 나눌 수 있습니다. 다음은 절대 통제할 수 없는 위험과 통제할 수 있는 위험의 관점에서 주가 선물의 위험 관리에 초점을 맞추고 있습니다.

주가 지수 선물의 통제 할 수없는 위험 방지

통제할 수 없는 위험은 위험의 발생과 형성이 위험 주도자의 통제를 받지 않는 것을 말한다. 이런 위험은 일반적으로 주가 선물 시장 밖에서 발생하며 시장 관련 주체에 영향을 줄 수 있다.

(1) 통제 불가능한 위험의 분류 및 원인:

통제할 수 없는 위험은 두 가지가 있다: 하나는 거시적 환경 변화의 위험이다. 이런 위험은 다른 금융시장에 영향을 주고 주가 선물 시장에 영향을 주어 발생한다. 불가항력으로 인한 위험, 국제 유자 충격, 정치, 경제, 사회적 요인으로 인한 위험으로 구체적으로 나눌 수 있다. 이러한 요인들의 변화는 투자자들의 가격에 대한 합리적인 기대, 특히 돌발 또는 우연한 사건의 발생에 영향을 미치며 큰 위험을 초래할 수 있다. 다른 하나는 정책 위험입니다. 주가 선물 시장에 영향을 미치는 정책이 합리적인지 여부는 관리자의 시장 이해와 경험에 크게 달려 있다. 정책이 불합리하거나, 정책 변동이 잦거나, 정책 발표에 투명성이 부족한 등. , 선물 시장의 관련 주체에 직접 또는 간접적으로 영향을 미칠 수 있으며, 이로 인해 예측할 수 없는 손실이 발생하여 위험이 발생할 수 있습니다.

(b) 통제 할 수없는 위험 방지

주가 선물 시장은 통제할 수 없는 위험이 나타날 수 있지만 그 근원은 선물 시장 밖에 있다. 국민 경제 상황을 근본적으로 개선하고 시장 구조와 법률 제도, 특히 금융제도를 개선하고 올바른 정책지도를 해야 예방할 수 있다. 그렇다면, 이런 문제로 인한 위험에 대해 우리는 완전히 속수무책인가? 선물 시장의 일련의 위험 통제 제도와 조치는 이러한 위험을 예방하는 데 여전히 일정한 역할을 한다. 또 이런 위험이 터지면 거래소는 거래 규칙의 이상 처리 방법에 따라 거래 중지, 시한 평창, 보증금 인상, 상승 낙하판 조정 등 일련의 응급조치를 취해 위험을 통제할 수 있다. 시장이 스스로 막을 수 없는 중대한 위험에 직면했을 때 정부도 시기적절하고 적절한 개입을 할 필요가 있다.

정부의 적당한 개입은 주로 정책지도, 법률법규 개정, 시장 투자 구제 등을 포함한다. 이와 관련하여 우리는 1987 년 주식재해와 1998 년 8 월 금융보위전에서 홍콩 정부가 주가 선물시장에 개입한 경험을 참고할 수 있다.

1987 10 19 홍콩 주가 선물은 글로벌 주식 시장의 폭락으로 크게 하락했다. 정지 4 일 후 홍콩 선물거래소가 개장하여 33% 하락했다. 많은 회원들이 직무를 수행할 수 없어 대규모 위약이 발생했다. 홍콩 선물결제회사의 2250 만 홍콩달러는 쓸모가 없어 거래소가 거의 파산할 뻔했다. 금융시장의 안정을 보장하기 위해 홍콩 정부는 도시를 구하기 위해 손을 댔다.

1997-98 아시아 금융위기 기간 동안 홍콩의 연계환율제도는 스트레스가 컸다. 일부 해외 자금이 홍콩 달러와 홍콩 주식시장, 선물시장을 저격하여 연결환율을 노리려 한다. 본질적으로, 그들은 주가 지수 선물을 만들어 폭리를 얻었다. 주식 시장이 일방적으로 하락하여 주식 시장이 붕괴될 가능성이 있을 때 홍콩 정부는 과감하게 시장 개입에 들어가 국제 해고자들의 공격을 물리쳤다. 그 조작 방법은 주가 지수 선물시장에서 국제투기자를 제지하고 현물시장에서 블루칩을 매입하고 금융시장 질서를 강화하기 위한 여러 가지 조치를 취해 국제투기자들이 폭리를 취하려는 계획을 실패하게 하는 것이다.

셋째, 주가 지수 선물의 통제 가능한 위험 관리

통제 가능한 위험은 선물 시장 관련 주체를 통해 취해진 조치를 통해 통제하거나 관리할 수 있는 위험이다. 통제 가능한 위험은 주가 지수 선물 시장의 위험 관리의 초점입니다.

(a) 통제 가능한 위험의 유형과 원인

통제 가능한 위험은 선물 거래소 위험, 선물 중개 회사 위험 및 투자자 위험으로 나눌 수 있습니다. 이러한 위험의 근본 원인으로는 거래소의 각종 규칙의 오류와 누락, 컴퓨터 거래 또는 통신 시스템의 고장, 회원 또는 고객의 악성 및 중대 위반, 중개 회사 관리 부실, 투자자 투자 결정 실수 등이 있습니다.

(b) 통제 가능한 위험 관리

선물통제위험관리는 거시시장 위험관리와 미시시장 위험관리 (선물거래소, 소속사, 투자자) 로 나눌 수 있다. 선물거래소의 위험관리가 관건이다.