둘째, 국내 기업의 가격 위험 관리.

국제적으로 비교적 성숙한 가격 위험을 피하는 모델이 있는데, 보통 선물, 옵션 등 금융 파생품을 통과한다. 선물 등 금융 파생물을 선택하는 것은 많은 장점이 있기 때문이다. 첫째, 선물은 역운용할 수 있고, 기업이 위험에 처했을 때 틈을 내서 위험을 피할 수 있고, 가격이 하락할 가능성이 있다고 판단될 때 틈을 내서 이익을 얻을 수 있기 때문이다. 동시에, 선물업계는 매일 채무 결제도 없고, 신용문제도 없다. 마지막으로, 선물업계는 지렛대 거래이므로 기업의 현금 흐름을 너무 많이 차지하지 않을 것이다. 어떤 것이든 양면성이 있고, 선물 등 금융 파생품도 예외는 아니다. 가격 위험과 비즈니스 모델 혁신을 피하는 데는 뚜렷한 장점이 있지만 단점도 있다. 선물은 일종의 지렛대 거래로, 현금을 절약하면서 보이지 않게 수십 배의 손익을 확대했다. 순선물 투기로 손해를 보는 것은 보편적인 현상이다.

동시에 선물 등 금융 파생품 거래 과정에서 위험은 통제력을 잃기 쉽다. 그중 가장 전형적인 것은' 중항유 사건' 과' 국축동 사건' 이다. 그들이 손해를 보는 이유는 주로 선물옵션거래 과정에서 위험통제가 부족하기 때문이며, 선물이 지렛대 거래이기 때문에, 헤징이 투기거래가 되어 결국 기업에 막대한 손실을 초래했기 때문이다.

그러나 외국 기업들은 선물옵션 등 금융 파생품을 이용하는 방면에서 현저한 성적을 거두었다. 예를 들어, 아프리카 구리 광산에서 중기업의 주요 판매 고객은 Tok, 가네코 등 대종 상품 거물이다. 동시에, 국내 구리 무역상이 구매한 대부분의 구리도 토크에서 왔다. 무역과정에서 토크는 중국이 아프리카에 있는 광산에서 재료를 구입하고 정제구리를 중국 무역상에게 팔았다. Tok 은 외국에서 고가로 구리를 인수한 후 저가로 중국에 팔았다. 이 과정에서, Tok 은 수익성이 있다. 토크는 경영 과정 전반에 걸쳐 매우 복잡한 금융수단을 사용했기 때문에 외국과 중국 내 구리의 가격 차이가 비교적 클 때 토크는 해외에서 구리를 사서 LME 에서 헤지했다. 그것이 국내 회사에 구리를 판매할 때, 그것은 상해 선물거래소에서 구리를 구매한다. 두 시장의 스프레드가 바뀌자 토크는 두 시장의 선물을 잠금 해제했고, 이 과정에서 환율, 금리 등 차익 거래 작업도 추가돼 토크는 고매를 통해 낮은 매각을 통해 수익을 거둘 수 있었다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 국제 식량 거물인 카길은 세계 4 대 식량상 중 하나이지만, 카길은 상해에 철강 사업부가 있는데, 상하이 현물시장에서 열연판 롤을 매입하고 선물시장에서 자철강 선물을 파는 것을 전문으로 하고 있다. 열연판 롤과 자문강 선물의 차이가 클 때 600 에서 700 까지 도달할 수 있기 때문이다. 예를 들어, 카길은 현물시장에서 열연판 롤 4000 을 사서 3000 여 개를 팔았는데, 결국 400 위안을 벌 수 있을 것이다.

외국 기업이 선물 등 금융 파생품을 효과적으로 활용해 가격 위험을 피하고 경쟁력을 높이는 주된 이유는 SunGard, Openlink, 골드만 삭스 등이 외국 기업에 도구와 서비스를 제공하기 때문이다. SunGard 는 대량의 상품 기업에 가격 위험 관리 소프트웨어 도구를 전문적으로 제공하는 기업으로, 주요 고객이 자동차, 대형 제철소, 원유 산업에 집중하고 있다. SunGard 는 현재 주로 중국의 은행 및 기타 금융 시스템의 금융 포지션을 위한 위험 관리 제품을 제공하고 있으며, 아직 대종 상품 업무를 전개하지 않았다. Openlink 는 상품 가격 위험 관리 소프트웨어를 주로 제공하는 회사이기도 하며, 고객은 주로 국제 대기업이며, 중국에서는 아직 업무를 전개하지 않았다. 전문 가격 위험 관리 기관이 제공하는 도구와 서비스를 통해 외국 기업은 가격 위험 관리 방면에서 상당한 성과를 거둘 수 있습니다. 외국 기업은 엑셀 계산이나 주관적인 생각을 통해 결정을 내릴 필요가 없다. 소프트웨어 도구는 실시간 디스플레이 개방을 실현하고 외부 시장의 변화를 동적으로 모니터링하여 기업의 대응 전략에 대한 결정을 신속하게 내릴 수 있습니다!

현재, 외국 가격 위험 관리 서비스 공급자는 아직 중국에서 자사 제품을 대규모로 판매하지 않고 있는데, 주로 가격 위험 관리 제품이 구현 과정에서 소통에 장애가 있어 제품의 기업 수요를 조사하기 어렵기 때문이다. 많은 상품가격위험관리 소프트웨어는 커스터마이징이 필요하며, 외국기업과 국내 기업인, 특히 기초인과의 소통에는 큰 문제가 있다. 둘째, 상품업계의 각 기업은 차이가 크며, 기업 운영 과정은 규범적이지 않다. 기업 가격 위험 관리의 핵심은 가격 타이밍이다. 국내 대종 상품의 정가 시간은 업종에 따라 다르다. 예를 들어, 유색 산업은 주로 포인트 가격을 주요 가격 책정 시간으로 한다. 철강 기업은 계약을 체결할 때 이미 가격을 책정했고, 석탄 업계의 계약은 더욱 복잡하다. 저장가격을 기준으로 하기 때문에 SunGard 와 openlink 의 표준화된 제품은 국내에서 달성하기 어렵다.

요약하면 국내외 가격위험관리의 격차는 주로 이념, 방법, 도구에 나타난다.