옵션 선물 BS 모델에서 N(d 1) 은 어떻게 계산합니까?

사실, d 1 은 정규 분포의 신뢰 값을 가리키며, d1= {ln (s/x)+[r+(σ 2)/2] * (t-; 먼저 관련 데이터를 사용하여 d 1 및 D2 의 값을 계산한 다음 정규 분포 테이블을 사용하여 d 1 및 D2 에 해당하는 신뢰 값을 구합니다.

1 의 원래 파생 과정. BS 공식은 편미분 방정식, 무작위 과정의 기하학적 브라운 운동 특성 (표지된 자산 설명) 및 이토 공식을 사용합니다. 무작위와 편미분 추정을 배운 적이 없다면 화성인만이 설명해 줄 수 있다. 이런 형태를 원한다면 이진 트리 모델을 보세요. 이진 트리 모델은 잘 이해되어 스스로 유도할 수 있다. 이진 트리 모델 (무한 미세 시간 구분) 의 한계는 BS 공식입니다. BS 모델의 공식을 정말로 알고 싶다면 강의' 옵션 가격 책정의 수학적 모델과 방법' 을 볼 수 있다. 1 장에서 5 장까지 유럽식 옵션을 선택하면 충분합니다.

2. 이 모델에서는 5 개의 위험금리가 연속 복리로 존재해야 한다. 단순 무위험 이자율 또는 비연속 무위험 이자율은 일반적으로 1 년에 한 번 계산되며 R 을 연속 복리로 요구합니다. R0 을 R 로 변환해야 상식을 대신할 수 있다. 이들 사이의 변환 관계는 r = ln (1+R0) 또는 R0 = exp (r)- 1 입니다. 예를 들어 R0 = 0.06 이면 r = ln( 1+0.06) = 0.0583, 즉 100 은 이듬해에 106 을 받게 됩니다

3.BS 옵션 가격 모델: b-s-m 모델은 주가가 무작위로 변동한다고 가정하고 로그 정규 분포에 복종한다. 옵션 유효 기간 동안 주식 자산의 무위험 이자율, 예상 수익 변수 및 가격 변동률은 일정합니다. 시장에는 마찰이 없습니다. 즉 세금과 거래 비용이 없습니다. 주식 자산은 옵션 유효 기간 동안 배당금 등 수익을 지불하지 않습니다 (이 가정은 포기할 수 있음). 옵션은 유럽식 옵션이다. 즉, 옵션이 만료될 때까지 권리를 행사할 수 없다. 금융 시장에는 위험없는 차익 거래 기회가 없습니다. 금융 자산 거래는 계속 될 수 있습니다. 모든 금융 자산은 공매도에 사용할 수 있습니다.

: 선물 옵션은 선물 계약의 옵션을 나타냅니다. 선물 옵션 계약은 옵션 만기일 또는 그 이전에 약속한 가격으로 특정 상품이나 자산을 매매하는 선물 계약입니다. 선물 옵션은 상품 선물 계약에 기초한다. 선물옵션계약이 집행될 때 집행된 것은 선물계약이 대표하는 상품이 아니라 선물계약 자체다.