재무 레버리지 이론은 무엇입니까?

재무 레버리지는 단지 곱셈 기호일 뿐이다. 이 도구를 사용하면 투자 결과가 확대될 수 있으며, 최종 결과가 수익이든 결손이든, 고정 비율로 증가할 수 있다. 따라서 이 도구를 사용하기 전에 투자 프로젝트의 수익 기대와 가능한 위험을 신중하게 분석해야 합니다.

또한 금융 레버리지 도구를 사용할 때 현금 흐름 지출이 증가할 수 있다는 점도 유의해야 합니다. 그렇지 않으면 자금 체인이 끊어지면 최종 결과가 막대한 수익일 수 있더라도 투자자는 일찌감치 출국해야 합니다.

레버리지율은 회사 대차대조표의 위험과 자산의 비율입니다. 레버리지율은 회사의 채무 위험을 측정하는 지표로, 측면에서 회사의 상환 능력을 반영한다. 일반적으로 투자 은행의 레버리지 비율은 비교적 높다. 2007 년 메릴린치의 레버리지율은 28 배, 모건스탠리는 33 배였다.

확장 데이터

재무 레버리지 효과

금융학에서의 지렛대 효과, 즉 재무 지렛대 효과는 고정비용의 존재로 인한 현상을 가리킨다. 한 금융 변수가 소규모로 변경되면 다른 관련 변수가 광범위하게 변경됩니다. 즉, 기업이 은행 대출, 채권 발행, 우선주와 같은 부채 융자 방식을 채택할 때 보통주 주당 이익의 변화율이 이자 세전 이익의 변화율보다 크다는 뜻입니다.

이자 비용, 우선주 배당금 등 재무비용이 고정되어 있기 때문에 이자 세전 수익이 증가하면 주당 보통주의 고정 재무비용이 상대적으로 줄어들어 투자자에게 추가적인 수익을 가져다 줍니다.

금융의 지렛대 효과에는 경영 지렛대, 재무 지렛대, 복합 지렛대가 포함된다.

1, 경영 지렛대는 고정 비용의 존재로 인해 이자세전 수익의 변화가 생산판매량의 변화보다 큰 지렛대 효과를 말한다.

2. 재무 레버리지는 부채의 존재로 인해 보통주의 주당 이익 변화가 이자 세전 이익 변화보다 큰 레버리지 효과를 말합니다.

3. 복합지렛대는 고정생산경영비용과 고정재정비용의 존재로 인해 보통주의 주당 이윤의 변화가 생산판매의 변화보다 큰 지렛대 효과를 말한다.

바이두 백과-재무 레버리지

바이두 백과-지렛대