CME 규제 부서의 조직 구조 및 규제 규칙

CME의 시장 감독 부서는 법률 감독 부서에 종속되어 있으며 법률 감독 부서에는 법률 부서와 회원 관리 및 유지를 담당하는 회원 부서와 같은 기타 기능 부서도 포함되어 있습니다. 또한 일부 그룹은 이사회에 참여합니다.

CME의 시장감독부는 업무 기능에 따라 위반 조사, 시장 준수, 규제 집행, 데이터 검증, 규제 교육 컨설팅, 전략 개발 및 기술 혁신 등 6개 그룹으로 나누어져 있습니다.

CME는 1898년 시카고 버터 계란 거래소(Chicago Butter and Egg Exchange)로 설립되었으며 한때 미국 최대 규모의 선물 시장이자 세계에서 두 번째로 큰 선물 및 선물 옵션 거래소였습니다. 2007년 7월 시카고 무역위원회(CBOT)와 CME는 합병 완료를 발표했고, 합병된 새 거래소는 Chicago Mercantile Exchange Group으로 명명되었습니다. 세계 최대의 선물 및 옵션 거래소인 CME 그룹은 미국과 세계에서 각각 95%와 40%의 시장 점유율을 차지하고 있습니다. 현재 CME 그룹에는 CME, 뉴욕상업거래소(NYMEX), 시카고거래소(CBOT), 뉴욕상업거래소(COMEX) 등 4개의 주요 거래 센터가 있습니다. 2012년 10월 CME그룹은 캔자스시티선물거래소(KCBT)를 인수하기로 합의했습니다. 거대한 시장에는 이를 뒷받침하는 규제 시스템이 필요합니다. 미국 상품거래소법 조항에 따르면, 거래소는 거래소가 제공하는 거래 실행 시설의 운영을 규정(또는 세부 규칙을 통해 세부적으로 정의)하기 위한 관련 규칙을 제정하고 시행해야 합니다. 파생상품 청산 기관과의 거래 청산 및 결제를 포함하여 전자 매칭 플랫폼의 운영 및 계약 시장 시설을 통해 체결된 거래의 재정적 건전성 보장에 대한 규칙 또는 부칙을 포함합니다.

CME 감독 부서의 조직 구조

CME의 시장 감독 부서는 법률 감독 부서의 하위 부서입니다. 법률 감독 부서에는 법무 부서와 기타 기능 부서도 포함됩니다. 회원 관리, 회원 기록 보관 등을 담당하는 회원 부서. 이사회를 담당하는 그룹도 있습니다. 법률 및 감독 부서는 총회를 통해 거래소 의장에게 보고합니다. 시장감리부는 법무감시부에 속하지만, 어떤 의미에서는 구성원, 임원, 이사회 등의 영향력을 최소화하기 때문에 반자율적이고 독립적인 부서입니다. 정부는 거래소 규제부서에 독립성을 유지할 것을 요구하고, CME 시장감독부서는 이사회 산하 규제위원회에 보고해야 한다.

1. CME 시장 감독 부서의 업무 및 기능

2012년 CME 그룹의 시장 감독 부서에는 150명의 직원이 있었으며, 그룹의 3개 계열 거래소인 CME는 각각 CBOT와 NYMEX에는 직원이 50명 있었습니다. CME의 시장 감독 부서는 수평적 업무 분업을 기반으로 운영되며 위반 조사와 시장 준수라는 두 가지 주요 모듈로 구분됩니다. 위반 조사는 미시적인 관점에서 시작되어 거래 과정에 초점을 맞추고 가장 거래, 허위 신고 등 거래 규칙 위반 사항을 식별합니다. 시장 준수는 거시적 관점에서 시작하여 포지션, 포지션 한도, 포지션 보고서 및 가격 변동에 중점을 두고 사재기 및 강제 포지션과 같은 시장 조작 행위를 탐지하는 것을 목표로 합니다.

CME의 시장 감독 부서는 업무 기능에 따라 위반 조사, 시장 준수, 규제 집행, 데이터 검증, 규제 교육 컨설팅, 전략 개발 및 기술 혁신 등 6개 그룹으로 나누어져 있습니다.

2. CME 시장감독부 운영 프로세스

시장감독부의 위반 조사 또는 시장준수그룹이 위반 가능성을 발견한 후 예비 조사 보고서가 작성됩니다. 조사팀은 사실관계를 확인하고 이를 예비심사위원회에 제출하며, 심사 후 위반사항이 있어 고발이 필요하다고 판단되면 사업위원회에 해당 고발서를 제출하게 됩니다. 피고인을 기소할 것인지, 비회원을 처벌할 것인지에 대한 결정을 내릴 것입니다. 예심위원회는 위반사항이 없다고 판단하는 경우 별도의 조치를 취하지 않거나 시장감독부에 조사를 계속하도록 요청할 수 있다. 시장규제부는 예심위원회의 무조치 결정이 부적절하다고 판단하거나, 상무위원회의 최종 결정이 부적절하다고 판단하는 경우 소청위원회에 이의신청을 할 수 있다.

CME의 규제 규칙

현재 CME 그룹은 CME, CBOT, NYMEX 및 COMEX로 구성되어 있지만 각 거래소는 여전히 독립적인 자체 규제를 갖고 있습니다. (SRO)와 다른 규칙이 있습니다. 시장 참가자들에게 일관된 규칙 프레임워크를 제공하기 위해 세 거래소는 조화를 유지하기 위해 규칙 매뉴얼의 구조, 문장 및 번호 매기기 측면에서 규칙을 크게 수정했습니다.

CME의 규칙은 크게 두 부분으로 나뉩니다. 첫 번째 부분은 회사 등록 증명서, 정관, 두 번째 부분은 특정 규칙 매뉴얼입니다. 규정집의 첫 번째 장은 거래 및 결제 세부사항 등을 포함한 일반 조항입니다. 다음 7개의 장은 농산물, 통화, 주식 및 지수, 금리, 증권 및 선물 등 CME에 상장된 상품 유형에 따라 분류됩니다. 상품, 신용불이행스왑 및 이자율 상품. CME의 규제 시스템은 주로 회원, 거래소 관리 기관, 거래 자격 및 관리, 규칙 시행 및 중재를 명확하게 규정하는 일반 원칙에 반영됩니다.

1. 회원

CME 회원에는 CME 정회원, 국제 금융 시장 정회원, 지수 및 옵션 시장 정회원, 신흥 시장 정회원이 포함됩니다. 본 규정은 회원석의 구매, 판매 및 양도 절차, 회원의 권리와 책임 및 기타 조항을 규정합니다. CME의 회원 감독은 주로 다음 두 가지 측면에 기초합니다.

첫째, 미국 상품거래소법(CEA) 준수: 거래소의 모든 회원은 CEA 조항과 다음 조항을 준수해야 합니다. CFTC는 보고서 제출, 장부 및 기록 유지, 공식적으로 권한을 부여받은 CFTC 대표자의 조사 및 방문 수락을 포함한 관련 규칙 및 관리 조치의 조항에 따라 공포했습니다.

둘째, 미국 상품거래소법(CEA) 위반: 회원이 CEA 조항을 위반한 경우 CEA에 따라 CFTC가 발행한 최종 통지를 받은 후 합리적인 시간이 걸립니다. CEA 조항을 위반한 것으로 확인된 사람은 해당 기간 내에 거래소 관련 부서에서 CFTC의 지시를 이행하기 위해 필요한 조치를 취하고 이사회에 보고해야 합니다.

현재 우리나라 선물시장의 회원은 선물회사 회원과 비선물회사 회원으로 구분되어 회원자격, 회원변경, 감독관리 등을 규정하고 있습니다. 본 규정을 위반한 회원에 대해서는 관련 규정에 따라 처리됩니다.

2. 거래소 거버넌스

CME는 감독 측면에서 이사회의 권한과 책임을 규정하고 있으며, 거래소 이사회는 본 약관에 규정된 조건을 준수해야 합니다. 회사의 정관.

먼저, 회원의 고소에 대해 심리에서 판결권을 행사하고, 심리 후 해당 고소에 대해 취해야 할 징계 조치를 결정합니다.

둘째, 이사회가 의장, 부회장 및 최고 경영자에게 교환 규칙을 공동으로 작성하고 수정할 권한을 부여한 경우 교환 규칙을 제정하고 수정합니다.

셋째, 긴급상황에 대처할 수 있는 능력을 갖추세요.

3. 거래 자격 및 규칙

CME는 규칙에 진입 권한, 거래 자격 및 관리 조치, 거래 관행을 규정하고 거래 위반이 무엇인지 정의하여 다양한 설명을 제공합니다. 거래 관행의 특정 위반. 또한 이 규정에는 헤징 및 차익거래, 대규모 주주 보고 시스템, 전자 거래 시스템인 Globex에 대한 규정에 대한 면제 조건도 규정되어 있습니다.

거래소의 모든 회원은 거래소 규정을 준수하고 CFTC 관련 규정에 따라 등록해야 합니다. 정보에 대한 모든 변경 사항은 필요에 따라 보고되어야 하며 즉시 거래소의 주주 관리 및 회원 서비스 부서에 통보되어야 합니다.

4. 규칙 집행

CME 이사회는 개방적이고 자유로운 시장을 구축하고, 합법적인 비즈니스 관행을 유지하며, 거래 시 공공 안전을 보장하기 위해 기존 규칙을 자주 수정하고 보완합니다. 회원의 모든 거래에 대해. 또한 이사회는 거래소 규칙 위반에 대한 조사, 청문 및 처벌을 담당하는 위원회를 설치했습니다. 이사회는 또한 거래소의 관련 부서에 규정 조항에 따라 거래소 규정 위반에 대한 조사 및 처벌을 부과할 책임을 부여할 것입니다.

(1) 최고 규제 책임자

거래소 규칙 이행을 담당합니다. 의심되는 부정 행위 및 시장 상황을 조사하는 데 필요할 수 있는 시장 규제 기관 및 기타 거래소의 자원은 항상 이용 가능합니다. 최고 규제 책임자는 시장 규제 부서 내의 관련 직원에게 이러한 권한을 위임할 수도 있습니다.

(2) 비즈니스 행동 위원회

시장을 조작하거나 거래소의 무결성을 위협하는 회원의 행위, 거래 관행, 비즈니스 관행, 거래 윤리 및 기타 행위에 대한 관할권을 갖습니다. 비상 상황에서 조치를 취할 수 있는 권한, 회원 및 비회원의 위반 사항을 조사하기 위해 관할권 내에서 청문회, 절차 및 항소를 개최할 수 있는 권한 힘.

(3) 예심위원회

시장감시부가 위반행위가 발생했다고 믿을 만한 이유가 있는 경우 예심위원회는 시장감시원의 조사보고서를 접수하고 검토할 책임이 있다. 관련 사례. 시장 규제 당국이 기소를 요청할 때 예비 위원회에 그 의도를 알릴 필요는 없습니다. 예비심사위원회는 위원에게 출석을 명하여 조사사항과 관련된 모든 장부 및 기록을 제공하도록 명령할 수 있는 권한을 가지며, 가능하면 시장감독부에서 제출한 조사보고서를 접수한 날로부터 30일 이내에 심사를 실시하여야 한다.

(4) 청문회

업무수행위원회의 전문 패널과 이사회 청문회 위원회가 실시하는 모든 징계 절차는 지정된 절차에 따라 진행되어야 합니다.

(5) 항소

시장규제부는 기업윤리위원회가 부과한 최종 결정이나 제재 또는 위원회의 결정 거부와 관련하여 청문회에 항소할 수 있습니다. 항소에 대한 비난. 시장규제부가 항소를 신청한 후, 기업윤리위원회 위원장 또는 특별그룹 위원장이 항소 기간 동안 의결의 집행이 정지되지 않는다는 뜻을 밝히지 않는 한 해당 의결의 이행은 정지됩니다. .

우리나라 선물시장규칙 중 '위반행위 처리조치'에는 사건 접수, 조사, 이송 등 구체적인 절차가 포함되어 있지 않으며, 해당 조항은 '조사 및 처리조치'에 반영되어 있다. 상하이선물거래소 위반사건'에 관한 사건조사, 송달 및 접수, 사건재판, 송달 및 집행, 재심 및 접수 등으로 구분됩니다.

5. 중재

CFTC는 미국 거래소가 분쟁을 중재하고 중재할 수 있는 메커니즘을 갖추어야 한다고 규정하고 있습니다. 따라서 CME는 회원이 거래소 관련 사항을 지정할 권리가 없다고 규정합니다. 분쟁에는 필수 중재 절차 및 규칙이 적용될 수 있습니다.

(1) 사건 접수 절차

중재 요청 시작: 청구가 중재 가능한 기간 동안 원고는 서면 분쟁 진술서를 제출하고 중재 정보 양식을 작성할 수 있습니다. , 시장 감독 부서에 적절한 수수료를 지불하고 중재 비용을 지불한 후 절차가 시작됩니다. 시장 규제 부서는 분쟁을 완전히 설명하지 않거나, 중재가 접수될 수 있는 기간이 끝난 후에 제기되거나, 거래소에서 중재될 수 없는 모든 청구를 거부할 수 있습니다.

중재 요청에 대한 응답: 모든 피고는 서면 요청을 받은 날로부터 21일 이내에 서면 답변을 제출해야 합니다. 중재 당사자가 분쟁의 중재 가능성에 대해 즉시 이의를 제기하지 않는 한, 분쟁의 중재 가능성을 확인하는 결정에 대한 서면 통지를 받은 후 21일 이내에 응답해야 합니다.

(2) 청문회

시장 규제 부서는 분쟁을 청취하고 해결하기 위해 중재 재판소를 구성하기 위해 거래소의 중재 위원회에서 중재인을 선택해야 합니다.

(3) 판정

청문회 후 또는 고객의 청구 금액이 미화 5,000달러를 초과하지 않는 경우 및 관련 정보에 대해 중재 재판소는 중재 위원장이 내린 판정을 발표해야 합니다. 중재 재판소와 구성원의 대다수가 서명한 서면 결의안입니다. 중재 재판소는 분쟁 중인 모든 문제를 결정하고 중재 재판소가 분쟁 해결에 필요하다고 판단하는 명령을 내릴 수 있습니다.

(4) 항소

비현금 지급 결과가 나오거나 총 금액이 청구, 반소, 교차 청구 또는 제3자 청구와 관련된 경우 회원 간의 분쟁 해결 보상 금액이 미화 10,000달러를 초과하는 경우, 이 결의안은 이사회 청문회 위원회에 항소될 수 있습니다. 중재 재판소의 다른 모든 결정은 최종적이며 항소할 수 없습니다.

이의신청이 필요한 경우, 의결 통지를 받은 후 영업일 기준 3일 이내에 이의신청 사유를 명시하고 수수료를 납부하는 서면 문서를 시장감독부에 제출해야 합니다.

계몽과 제안

먼저 제품의 운영규칙을 깊이 파고들어 시장위반을 조사하고 대처하라. 사례 발견 및 조사를 담당하는 CME 시장 감독부의 두 그룹, 즉 위반 조사 그룹과 시장 준수 그룹이 분석에 참여하는 인력의 3분의 2를 차지합니다. 이들 인력은 특정 품종 및 품목을 추적하는 데 오랜 경험을 갖고 있습니다. 시장 정보를 수집하고, 시장 변화에 대한 직관을 키우며, 조작 등의 부정 행위를 찾아냅니다.

둘째, 준법 경고 교육을 강화하고 투자자의 올바른 거래 습관을 함양합니다. 규칙과 규제제도에 대한 홍보와 설명을 강화하고, 규제를 위반하기 전에 투자자에게 상기시키고 경고하며 시장의 건전한 발전을 보호합니다.