OTC 옵션에 대한 새로운 규칙은 무엇입니까?

OTC 옵션에 대한 새로운 업무 규정에는 증권사의 계층적 관리, 거래상대방에 대한 기준을 대폭 높이는 것, OTC 옵션과 관련된 기본 개체를 명확히 하는 것 등이 포함됩니다.

1. 1차 딜러 및 2차 딜러

새 규정은 증권회사가 상하이 및 선전 증권거래소에서 1차 딜러 역할을 할 수 있고 현장 개별 주식 헤징 거래를 개시할 수 있다고 규정하고 있습니다. 직접 헤징 거래를 위한 전용 계좌입니다. 증권회사는 2차딜러로서 개별 주식위험을 헤지하기 위해 1차딜러와 파생상품거래를 수행하며, 현장에서 자체적으로 또는 1차딜러가 아닌 자와 개별주식헤지거래를 할 수 없습니다.

1차 딜러는 최근 연도에 클래스 A 이상의 분류 등급을 보유해야 하며, 2차 딜러는 작년에 클래스 A 이상의 분류 등급을 보유해야 합니다.

2차 딜러가 1차 딜러에게 헤징을 신청하는 경우 1차 딜러는 자신의 계약 설계 요구 사항 및 대상 범위에 따라 헤징 거래 수락 여부를 결정해야 합니다. 2차 딜러는 고객과 거래 계약을 체결할 수 없습니다.

2. 거래상대방?

증권사의 장외옵션사업의 거래상대방은 "증권선물투자자 적합성 관리조치"를 준수하는 전문기관투자자이어야 한다. 다음 조건을 충족해야 합니다:

(1) 법인 참여의 경우 작년 말 순자산은 5천만 위안 이상, 금융 자산은 2천만 위안 이상이어야 합니다. 위안화, 증권, 펀드, 선물, 금, 외환 및 기타 관련 투자 경험.

(2) 자산관리기관이 상품을 대행하여 참가하는 경우, 전년도말 현재 관리하는 금융자산 규모는 5억 위안 이상이어야 하며, 그 이상이어야 한다. 금융상품 관리 경력 2년 이상입니다.

(3) 참가 제품은 규정에 따라 설립된 비구조화 제품이어야 하며 규모는 5천만 위안 이상이어야 하며 다음 조건을 충족해야 합니다.

(1) 중에서? 투명고객으로서, 단일투자자의 상품지분비율이 20%를 초과하는 경우에는 "증권선물투자자 적합성 관리 대책"에 따른 전문투자자 기본기준을 충족하여야 하며, 금융자산은 최대한도 종료시점에 정합니다. 최근 연도 2천만 위안 이상이어야 하며, 증권, 펀드, 선물, 금, 외환 등에 대한 관련 투자 경험이 3년 이상이어야 합니다.

(2) 총 옵션 프리미엄 OTC 옵션 구매를 위해 지불한 개시 증거금과 개시 증거금은 제품 규모의 30%를 초과할 수 없습니다.

3. 연계대상

증권사가 국내 장외 스톡옵션을 개발하는 경우 연계대상은 국내 지수이거나 상장된 주식이어야 합니다. 개월이며 유동성이 양호합니다. ST가 아닌 *ST 주식입니다.

4. 투자자 신원 및 자금 출처 확인

중개회사는 투자자, 특히 사모펀드 및 기타 비인가 기관의 실제 신원, 자금 출처의 합법성을 확인해야 합니다. OTC 옵션에 대한 투자가 합의되었는지, 관련 위험이 공개되었는지 확인하고, 투자자의 실제 거래 목적을 신중하게 확인하고, 투자자에게 실제 위험 관리 요구가 있는지 확인합니다. 투자는 법률 및 규정을 준수하며, 상대방의 자금 출처가 다음과 같은지 확인합니다. 법률 및 규정에 따라 획득하거나 조달한 자금은 불법적으로 타인으로부터 자금을 수집하거나 자금세탁 방지 규정을 위반하지 않습니다.

5. 순자본 제약

OTC 옵션 규모에 대한 순자본 제약을 구현합니다. 장외개별스톡옵션사업에 해당하는 고유지분증권 및 파생상품의 규모는 영업용순자본의 20%를 초과할 수 없습니다(사업을 영위하는 경우에는 완전 상쇄되는 장외파생상품계약 규모는 산정에 포함하지 않습니다). 2년 연속으로 준수한 경우 순자본금의 30%를 초과할 수 없습니다. 3년 연속으로 준수한 경우 단일 계약에 연결된 전체 계약의 명목 원금의 50%를 초과할 수 없습니다. 장외 스톡옵션(완전히 상쇄되는 장외 파생상품 계약은 계산에 포함되지 않음)을 통한 주식의 총 시장 가치는 5를 초과하지 않습니다.

6. 일부 금지 행위

부적절한 홍보 및 홍보. 증권사는 인터넷, 셀프미디어, 기타 수단을 통해 대중에게 홍보하거나 자격이 없는 투자자를 OTC 옵션 거래에 참여하도록 유도할 수 없습니다.

레버리지 금융 도구로 소외되었습니다. 증권사는 옵션 포트폴리오 전략, 조기해지 조항 등을 통해 투자자에게 자금조달이나 위장금융 서비스를 제공할 수 없습니다.

고정된 옵션 프리미엄을 지불하는 것 외에도 옵션 구매자는 어떤 형태로든 증거금을 지불할 필요가 없습니다.

변장한 투자자를 위한 거래 채널이 되어 보세요. 증권회사는 투자자에게 증권계좌를 대여할 수 없고, 투자자 지시에 따라 직접 헤지증권 판매를 할 수 없으며, 투자자가 지정한 제3자에게 헤지포지션을 판매할 수 없으며, 고객증거금을 투자자에게 사용할 수 없습니다. 고객 지침과 함께.

7. 전환 기간은 8월 1일까지입니다.

전환 기간은 2018년 8월 1일까지입니다. 전환 기간 동안 시장 점유율 순위 및 분류 등급이 가장 높은 기업은 AA 등급을 A등급으로 하고 강력한 리스크 관리 능력을 갖춘 증권사는 이 고시에서 요구하는 사항을 엄격히 준수하여 장외 옵션 업무를 계속 수행해야 합니다. 옵션사업. 전환기간 종료시 승인을 받지 못한 자는 영업을 할 수 없습니다.