선물 시장 위험이란 무엇입니까?

선물 시장 위험의 구성 선물 시장 위험은 주로 시장 환경 위험, 시장 거래 주체 위험 및 시장 규제 위험을 포함합니다. 1. 시장 환경에서 위험주가 선물이 출시되면 증권시장 환경이 바뀌어 각종 불확실성을 가져올 것이다. 주로 다음과 같은 측면에서: (1) 시장 과잉 투기의 위험. 주가 선물의 초심은 위험관리의 요구를 충족시키기 위한 것으로, 시장의 과도한 투기를 어느 정도 억제하기 위한 것이지만 단기간에는 거래자의 투기심리와 행동을 바꾸기가 어렵다. 주가 선물의 거래자에 대한 흡인력은 주로 손익의 확대 효과에서 비롯된다. 어느 정도 주가 선물도구의 도입은 좀 더 투기적인 도구를 내놓는 것과 같을 수 있어 증권시장의 투기 분위기를 더욱 확대할 수 있다. (2) 시장 효율성의 위험. 시장 효율성 이론에 따르면, 시장 가격이 현재 이용할 수 있는 모든 정보를 완전히 반영한다면, 이 시장은 효과적이고 강력한 시장입니다. 소수의 사람들이 대부분의 투자자들보다 더 많은 정보를 가지고 있거나 더 일찍 정보를 얻고 막대한 이윤을 얻는다면, 이 시장은 비효율적이고 약합니다. (3) 거래 이전 위험. 주가 선물은 거래 비용이 낮고 레버리지율이 높기 때문에 순전한 투기자나 고위험 투자자를 주식 현물시장에서 주가 선물시장으로 전수하고 심지어 거래 이전까지 초래할 수 있다. 시장의 자금 공급은 확정적이다. 주가 지수 선물 도입 초기에 주식자금의 전환은 주식현물시장의 거래에 영향을 미칠 수 있다. 외국에도 이런 예가 있다. 예를 들어 일본이 1998 에서 주가 선물을 내놓은 후 주가 선물 시장의 거래량이 현물시장보다 훨씬 많아 현물시장의 10 배에 달했지만 현물시장의 거래는 날로 가벼워지고 있다. (4) 유동성 위험. 선물 계약이 부적절하게 설계되었다면, 시장이 없는 곤경에 처하게 될 것이다. 다른 요인 외에 계약 가치는 주가 선물 시장의 유동성에 직접적인 영향을 미치는 핵심 요소이다. 일반적으로 계약 가치가 높을수록 유동성이 떨어진다. 계약 가치가 너무 높아서 시장의 대다수 참가자의 투자 능력을 초과하면 많은 참가자가 시장에서 제외된다. 계약 가치가 너무 낮 으면, 필연적으로 헤지 비용을 증가시켜 투자자가 주식 지수 선물을 사용하여 헤징하려는 열정에 영향을 미칠 것입니다. 따라서 계약 가치는 유동성에 영향을 미칠 수 있다. 2. 시장 거래주체의 위험실천에서 주가 선물은 거래의 성격에 따라 세 가지 범주로 나뉜다. 하나는 헤지 거래이다. 둘째, 차익 거래; 셋째, 투기 거래. 그에 따라, 세 가지 거래주체가 있다: 헤지자, 차익 거래자, 투기자. 거래에 참여하는 투자자는 증권 발행인, 펀드 매니지먼트사, 보험회사, 중소 소매, 투자자들이 서로 다른 거래에 참여함으로써 끊임없이 역할을 바꾸는 것을 포함한다. 주가 선물의 원시적인 원동력은 헤지 거래에 있지만, 주가를 이용한 투기와 차익 거래는 주가 선물의 빠른 발전의 중요한 원인이다. (1) 헤징자가 직면한 위험. 상당수의 투자자들이 주가 선물거래에 참여해 주가 선물보증으로 위험을 피하기를 희망하고 있다. 주가 선물의 설립은 투자자에게 정상적인 피난 경로와 유연한 조작 수단을 제공하기 위한 것이지만, 헤지 거래의 성공은 전제 조건이 있다. 즉 투자자가 보유한 주식현물이 주가 지수 구조와 일치하거나 강한 상관관계를 가지고 있다는 것이다. 아무리 똑똑한 투자자라도 실천에서 이 일을 완전히 할 수는 없다. 특히 중소 자영업자는 더욱 그렇다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 지혜명언) 만약 투자자들이 선물시장에 대해 충분히 알지 못한다면, 헤지는 실패할 수 있다. 헤징의 실패는 주로 잘못된 결정에서 비롯된다. 그 구체적인 원인은 현물 시장에서 헤징자가 헤징해야 하는 주식의 구성 구조가 기지와 일치하지 않는다는 것이다. 둘째, 가격 변화 추세에 대한 잘못된 기대로, 헤지 시기가 부적절하게 선택되었다. 셋째, 자금 관리가 부적절하여 선물 가격의 급격한 변동에 대한 충분한 관용이 부족하다. 선물가격이 단기간에 불리한 방향으로 바뀌었을 때, 투자자는 충분한 보증금 추가가 없어 어쩔 수 없이 위치를 삭감하여 헤지 계획이 요절했다. (2) 차익 거래자가 직면 한 위험. 차익 거래는 두 도시에 걸쳐 있습니다. 주가 지수 선물의 정가 원리에 따르면 그 가격은 무위험 수익률과 주식 배당에 의해 결정된다. 이론적으로, 주식 구조와 선물 지수가 강한 상관 관계가 있다면, 차익 거래는 거의 위험하지 않다. 그러나, 이런 무위험 수익을 얻는 데는 한 가지 전제가 있다. 즉, 즉, 차익자가 이론 선물가격에 대한 추정치가 정확하다는 것이다. 예상이 틀리면 차익 거래는 위험이 있다. 중국의 금리가 시장화되지 않았기 때문에 회사의 배당률은 불확실하다. 주가의 변화는 주로 주식의 내적 가치에 의해 결정되지 않아 차익이 기술적으로 위험에 처하게 된다. (3) 투기꾼이 직면 한 위험. 투기자들은 위에서 언급한 세 가지 위험에 직면해 있다:' 지렛대',' 가격 상승락의 불확실성',' 거래자 자신의 요인'. 간단히 말해서, 투기자들은 불확실한 시장에 처해 있으며, 어떤 위험도 지렛대의 작용으로 수십 배나 확대될 것이며, 여기에는 자신의 몇 가지 요소가 포함됩니다. 투기 거래는 왕왕 주가 선물의 거래량 중 큰 비중을 차지한다. 1999 홍콩 선물시장시세조사에 따르면 투기이익은 총 시장 거래량의 74% (헤지 17.5%, 차익 거래는 8.5%) 를 차지했다. 선물 시장에서는 거래에 참여하는 자금의 흐름이 매우 빠르며, 선물 시장의 가격 변동은 일반적으로 다른 시장보다 더 심하다. 3. 시장 감독의 위험은 주가 선물에 대한 규제 근거가 부족하여 주가 선물의 거래 규칙에 큰 변수가 있으며 게임 규칙의 불확실성에는 큰 위험이 수반됩니다. 이런 위험은 자주 발생하지는 않지만, 문제가 발생할 경우 행정명령으로 시장에 개입하는 것은 필연적이다. 증권 선물 시장은 상장회사, 증권경영기관, 투자자 등 시장 참여자로 구성되며 증권선물거래소가 효과적으로 조직한다. 이 일련의 고리에는 상응하는 법적 규범이 있어야 한다. 이 기간 동안 선물 시장의 위험 특성을 편집하다. 선물거래소의 독특한 보증금 제도, 헤지 메커니즘, 양방향 거래 메커니즘, 일일 결산 제도는 시장 가격 위험을 피하는 효과적인 수단이 되지만, 동시에 선물거래는 독특한 거래 방식으로서 그 자체의 운영에도 큰 위험이 있다. 선물 시장의 위험은 다른 시장의 위험에 비해 복잡하고 다방면이다. 일반적으로 선물 시장 위험은 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다: 1, 위험 존재의 객관성; 위험 요소의 확대; 위험과 기회의 본질; 4. 위험 평가의 상대성; 5. 위험 손실 균등화; 6. 위험의 예방 가능성. 이 단락의 선물 시장 위험 유형 편집: 1, 통제에서 통제할 수 없는 위험 (예: 거시경제 환경, 정부 정책 등). 관리 위험, 기술 위험 등과 같은 통제 가능한 위험. 2. 거래 링크: 대리인 위험, 거래 위험, 납품 위험. 3. 주체적으로 말하자면 선물거래소, 선물소속사, 고객, 정부가 있습니다. 4. 원인상 시장 위험, 신용 위험, 유동성 위험, 운영 위험 및 법적 위험. 이 단락의 선물시장 위험을 편집한 원인: 1, 가격 변동 2, 레버리지 효과-다른 투자수단과 차별화되는 주요 표지이자 선물시장 위험도 높은 원인이다. 비이성적 투기 4. 시장 메커니즘이 완벽하지 않다-유동성, 결제, 인도 등 위험. 이 단락의 선물시장 위험 예방은 선물시장이 그 기능을 충분히 발휘하기 위한 전제와 기초이다. 선물시장이 사회경제에 악영향을 미칠 필요성을 늦추거나 없애는 것이다. 세계 경제 자유화와 국제 발전의 수요에 적응하기 위해서이다. 선물 시장의 투자자로서 선물 거래의 위험 예방에서 다음과 같은 측면에 주의해야 한다: 1. 선물거래소와 선물소속사의 각종 위험관리 제도를 엄격히 준수하다. 만약 네가 이 규칙들을 위반한다면, 너는 매우 수동적인 위치에 있을 것이다. 투자의 자본과 규모는 공정하고 적절해야 한다. 자금 채널에 문제가 있다면, 일단 조여지면 거래에 영향을 미칠 수밖에 없다. 거래 규모가 부적절하고 맹목적이거나 과도하게 주문하면 재력과 능력을 넘어설 위험이 크다. 선물 시장은 카지노가 아닌 벤처 자본 시장이라는 것을 기억하세요. 자신을 도박꾼으로 얕잡아 보지 마라. 좋은 투자 전략이 있습니다. 자신의 조건 (자금, 시간, 건강 등) 에 따라. ), 좋은 심리적 자질을 키우고, 끊임없이 자신을 풍요롭게 하며, 점차 자신의 투자 전략을 형성하다. 4. 정보 관심, 상황 분석, 선물 시장 위험의 모든 부분에 초점을 맞추다. 선물시장은 소식이 가득한 곳이며, 점진적으로 분석능력을 배양하고 가치 있는 정보를 충분히 파악해야 한다. 동시에, 항상 시장의 변화에 초점을 맞추고, 자신의 반응의 민감도를 높이다. 시장이 항상 옳다는 것을 기억하세요. 시장 위험은 예측할 수 없지만 분석을 통해 예방할 수 있습니다. 이와 관련하여 투자자들은 많은 일을 해야 한다. 가장 중요한 것은, 시장에 투자할 때, 먼저 자신이 잘 알고 있는 품종부터 시작하여 기초작업을 잘 하고, 기본면 분석부터 시작하고, 기술분석을 보조하며, 헤지 선물부터 시작하는 것이 더욱 보장된다는 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 템플릿, 기술분석, 기술분석, 기술분석, 기술분석, 기술분석) 부디 역세를 부리지 말고, 처음부터 반드시' 정지손실점' 을 설정해 결손이 커지는 것을 피하고, 전신으로 물러나기 어렵다.