기금넷 공식사이트 - 금 선물 - 선물과 옵션의 차이
선물과 옵션의 차이
옵션 거래 원칙:
(1) 권리 의무: 옵션 거래에는 구매자와 판매자라는 두 가지 주요 역할이 포함됩니다. 구매자는 일정 권리금을 지불하고 향후 특정 시간에 계약가격으로 매입 (증액 옵션) 하거나 매각 (하락옵션) 할 수 있는 자산을 받을 권리를 얻지만 강제적으로 행사하지는 않는다. 구매자가 선택권을 행사할 때 판매자는 특허권 사용료를 받고 합의된 가격에 따라 계약을 이행할 의무가 있다.
(2) 옵션 유형: 증액옵션과 하락옵션은 매매 쌍방의 다른 위치를 나타낸다.
L? 구매자: 매입 강세, 매입 하락.
L? 판매자: 매도 매수 하락, 매도 하락세 인상.
(3) 비선형 이익: 옵션 수익과 기본 자산 가격 간의 관계는 비선형적입니다. 즉, 수익 곡선이 구부러지는 것입니다. 구매자의 손실은 제한적이지만, 잠재적 이익은 무한하다. 판매자의 수입은 한정되어 있지만, 잠재적 손실은 무한하다.
(4) 거래시간: 옵션에는 구체적인 만기일이 있어 만기일 전에 거래할 수 있지만, 만기가 되면 옵션계약이 무효가 됩니다.
선물 거래의 원칙:
(1) 권리 의무 없음: 선물 거래에는 두 가지 주요 역할, 즉 길고 짧은 역할이 포함됩니다. 계약이 만료될 때 다머리는 교부할 의무가 있는 자산이 있고, 공지는 교부를 받아들일 의무가 있다. 선물 계약 자체에는 선택권이 없고, 교부나 상쇄할 의무만 있다.
(2) 표준화 계약: 선물계약은 표준화되어 있으며, 계약규격과 교부월을 포함해 미리 확정해 거래소에 공개한다.
(3) 선형 이익: 선물의 수익과 기본 자산 가격 사이의 관계는 선형입니다. 즉, 수익 곡선은 직선입니다. 목표자산이 오를 때, 많은 이익이 있고, 목표자산이 하락할 때, 공익이 된다.
(4) 무한거래: 선물계약에는 구체적인 만기일이 없어 무기한으로 보유하거나 상쇄할 수 있다. 이러한 계약을 영구 계약이라고합니다. 영구 계약에는 만기일이 없지만 정기 결제가 필요합니다.
옵션이 선물보다 좋습니까?
선택권과 선물 중 어느 것이 더 좋은지 각자의 장점을 비교하는 것부터 시작해야 한다. 첫 번째는 레버리지입니다. 옵션의 레버리지 효과는 선물보다 훨씬 높습니다. 구매자는 보증금을 내지 않고 옵션 계약을 레버리지로 통제할 수 있습니다. 선물은 레버리지를 받으려면 보증금을 동결해야 합니다.
선물의 매매 쌍방은 모두 보증금을 동결해야 하고, 손실은 무한하기 때문에 투자자가 부담해야 할 위험은 분명히 옵션 투자보다 높을 것이다. 옵션 구매자의 위험은 고정되어 있고, 가장 큰 위험은 투자 프리미엄이다. 그래서 투자자들은 옵션부터 시작하는 것을 선호한다.
옵션과 선물의 차이
L? 제품 속성의 차이
거래 옵션과 선물은 모두 미래의 어느 시점에서 입찰된 자산을 매입하거나 판매할 수 있다. 그러나 본질적인 특성은 매우 다릅니다. 옵션 계약은 구매자가 만기일에 약속한 가격으로 매매할 수 있는 자산의 권리를 표현한 것으로, 선물은 선지불 후 납품하는 거래 방식이다.
구매자와 판매자의 권리와 의무의 차이
옵션 거래에서는 매매 쌍방의 권리와 의무가 비대칭이기 때문에 쌍방의 이익과 손실도 비대칭적이다. 구매자는 무한한 이윤을 가질 수 있지만 손실은 제한되어 있고, 가장 큰 손실은 지불된 인세이다. 반면 판매자의 수익은 제한적이다. 즉, 인세를 받는 것이지만, 잠재적 손실은 불확실하며, 심지어 무한한 손실이 발생할 수도 있다. 매매 쌍방의 권리와 의무가 동등한 선물 거래에서 선물 가격의 변화에 따라 매매 쌍방은 모두 무한한 이윤이나 적자에 직면해 있다.
L 거래 방법의 차이
옵션 시장에는 달마다 차이가 있을 뿐만 아니라 행권 가격, 증액 옵션, 하락옵션 차이도 있다. 또 표지자산가격의 변동에 따라 새로운 행권가격의 옵션계약이 나타날 수 있어 옵션계약의 수가 많다. 선물계약은 교부월만 구분하기 때문에 선물계약의 수량은 상대적으로 고정적이고 제한되어 있다.
또한 투자자는 옵션 또는 선물을 거래할 때 보증금을 성과 보증으로 납부해야 할 수도 있지만, 옵션과 선물의 보증금 배치는 다르다. 옵션 거래에서 구매자는 판매자에게 특허권 사용료를 지급하지만 보증금은 지급하지 않습니다. 판매자는 특허권 사용료를 받았지만 보증금을 지불해야 하며, 기초자산 가격이 변경됨에 따라 판매자는 추가 보증금을 지불해야 할 수도 있다. 선물 거래에서 매매 쌍방은 거래 시 현금 지불 관계가 없지만 모두 거래 보증금을 납부해야 한다.
L? 헤지 효과 차이
만약 선물을 사용하여 헤징할 경우, 투자자는 현물다두촌을 가지고 있을 때 선물계약을 팔거나 현물공촌을 가지고 있을 때 선물계약을 매입할 수 있다. 선물과 현물가격의 운동 방향은 결국 수렴할 것이기 때문에 현물시장의 적자는 선물시장의 이윤으로 보상될 것이다. 그러나, 선물에 대 한 헤 지, 뿐만 아니라 위험 하지만, 또한 잠재적인 이익을 플러시.
옵션을 사용하여 헤지를 할 경우 투자자는 현물다두촌을 보유하면서 하락옵션을 매입하거나 현물공촌을 보유하면서 증액 옵션을 매입할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈프리, 희망명언) (윌리엄 셰익스피어, 오페라, 희망명언) 옵션의 잠재적 손익이 비대칭이기 때문에 옵션 구매 계약의 최대 손실은 이미 지급된 프리미엄으로 제한됩니다. 따라서 시장 추세가 보유 현물포지션에 불리하면 현물시장의 손실은 옵션시장의 이윤으로 보완되고, 시장 추세가 보유 현물포지션에 유리할 경우 현물수익은 할증비용을 초과할 수 있으며, 옵션대충조합은 추가적인 수익을 얻을 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션)
옵션 작업은 금융 파생 거래에 속하며 옵션을 조작할 때 몇 가지 제안이 있습니다.
1. 단기 사고: 옵션 거래는 일반적으로 T+0 의 거래 모델이며 투자자는 단기간에 매매를 할 수 있다. 일내 거래에 주의하면 거래비용이 증가할 수 있으므로 투자자에게 단기 사고를 하고 과도한 거래를 피하라고 조언한다.
2. 소량건설창고: 첫 거래옵션 초심자에 대해서는 처음으로 소량계약을 매입하고 옵션 거래에 대해 더 잘 알고 차근차근 증설하는 것이 좋습니다. 소액 투자의 장점은 투자가 실패할 때 제때에 창고 통제 손실을 줄일 수 있다는 것이다.
3. 계약 만료를 피하십시오: 만기에 가까운 계약을 사지 마십시오. 이런 계약은 위험이 크기 때문에 자칫하면 심각한 손실을 입을 수 있습니다. 게다가, 투자자들은 창고 통제를 주의하여 과도한 집중이나 창고 투자를 피해야 한다.
옵션을 산 투자자들에게 선물을 배우는 것은 좋은 선택이다. 옵션과 선물은 모두 자본시장에서 유래한 투자 수단이다. 그들은 약간의 유사점이 있지만, 큰 차이도 있다.
옵션은 투자자가 미래의 특정 시간에 특정 가격으로 자산을 구매하거나 판매할 수 있도록 하는 계약입니다. 그것은 투자자들에게 옵션을 통제할 권리를 부여한다. 옵션 구매자의 위험은 제한되어 있고, 수익은 무한하며, 판매자의 위험은 무한하며, 수익은 제한되어 있다.
선물은 투자자들이 미래의 어느 시점에 특정 가격으로 자산을 납품할 것을 요구하는 협정이다. 옵션과는 달리, 선물은 일종의 의무이며, 투자자들은 반드시 계약을 이행해야 한다. 선물의 위험은 비교적 높다. 투자자는 계약가치의 일부를 보증금으로 지불해야 하고, 손실을 메우기 위해 보증금이 필요하기 때문이다.
막 투자를 접한 초보자에게는 먼저 자신의 투자 기반을 안정시킬 것을 건의한다. 초보자 투자자는 비교적 안정된 투자 방식부터 시작하여 점진적으로 경험과 지식을 축적한 다음 선물 학습을 고려할 수 있다.