어떻게 매매 하락 옵션을 매매할 것인가?

풋 옵션은 풋 옵션이라고도 하는 옵션 계약입니다. 이 계약은 옵션 보유자에게 계약서에 규정된 시간 내에 계약가격 (행권가격) 으로 목표자산을 매각할 수 있는 권리를 부여한다. 구체적으로, 하락옵션은 투자자들이 목표한 자산가격이 하락할 것으로 예상되는 상황에 적용된다.

하락 옵션을 매입하다

1,? 전략 소개

투자자가 공표증권을 보면, 표지증권가격이 하락할 것으로 보고, 낙하옵션을 매입하고, 표지증권가격 하락에서 수익을 얻을 수 있다.

2. 손익계산서

최대 손실: 로열티

최대 이익: 가격 행사-로열티

(이론적으로 기초증권 가격이 만기일에 0 일 때 수익이 가장 크다)

손익분기점: 가격 행사-로열티

3. 풋 옵션의 손익을 매입하다.

이 전략의 장점과 단점

우세

기본 유가 하락으로 이익을 얻을 수 있습니다.

공매도보다 더 큰 레버 효과가 있습니다.

풋 옵션 구매 위험은 제한적이다. 목표증권가격 시세가 불리할 경우 행권 손실 프리미엄을 포기하여 직접 입찰증권이 될 수 있는 막대한 손실을 피할 수 있다.

하락 옵션을 구매할 수 있는 잠재 수익은 제한되어 있지만, 목표증권가격의 하락에 따라 잠재 수익이 증가할 것이다.

불리한 지위에 처하다

기초증권의 가격이 불리한 방향으로 바뀌면 모든 인세를 잃을 수 있다.

5, 따뜻한 팁

0 1 시간 손실

시간 손실은 하락 옵션을 매입하는 작업에 불리하다. 시간은 구매자의 적이다. 거래를 처리하기 위해 많은 시간을 남겨야 한다. (존 F. 케네디, 시간명언) 만기일의 마지막 달에 옵션 가치는 중대한 시간 손실을 입게 될 것이다.

02 시장 유동성 위험

유동성이 충분한 옵션을 선택하다. 유동성의 적절성은 미평창 계약의 수에 달려 있다. 일반적으로 미평창 계약량이 많을수록 유동성이 높아진다.

03 가격 변동 위험

옵션은 복잡한 금융 파생 상품입니다. 몇 가지 요인의 영향을 받아, 때로는 가격 변동이 심하여, 옵션의 매매 쌍방이 모두 적자에 직면할 수 있다. 하락 옵션을 구매하기 전에, 정지 손실 가격을 미리 설정하는 것이 가장 좋으며, 기본 증권 가격이 정지 손실 가격에 도달할 때는 제때에 창고를 평평하게 하는 것이 가장 좋다.

04 운영 위험

투자자가 옵션 거래를 할 때 인위적인 실수나 컴퓨터 시스템 고장으로 인한 위험을 가리킨다.

05 행권 결제 위험

옵션 보유자가 행권을 제기한 후 충분한 자금이나 증권을 준비하지 않으면 행권 실패로 판정되어 옵션 계약에 의해 부여된 권리를 행사할 수 없다. 따라서 투자자들은 그들이 집행할 계약을 위해 증권을 미리 준비해야 한다. 옵션의 의무자가 결제일에 충분한 자금이나 증권을 준비하지 못하면 위약으로 판정되고 벌금 등 처벌을 받을 수 있다.

하락 옵션을 팔다

1, 전략 소개

투자자가 낙하된 증권의 가격을 보지 않으면 만기일 표기 증권의 가격이 행권가보다 낮지 않을 것으로 보고, 입찰증권의 하락옵션을 팔아 공제수익을 얻을 수 있다.

하락옵션 판매의 또 다른 역할은 투자자들이 입찰증권을 매입하고 현재 가격이 너무 높다고 느낄 때 허위가치의 하락옵션 (목표증권의 가격 > 하락옵션의 행권가격) 을 팔 수 있다는 점이다. 대상증권이 만기일에 행권가격보다 낮고, 옵션 구매자의 행권을 볼 때, 판매자는 낮은 원가가격으로 목표증권을 얻을 수 있다. 한편 기초증권의 가격이 만기일에 떨어지지 않았을 때 옵션 구매자가 행사를 포기하고 판매자가 모든 권리금을 받았다.

2. 손익계산서

최대 이익: 로열티

최대 손실: 행권가격-로열티 (이론적으로 최대 손실은 만기일의 증권가격이 0 일 때 발생함).

손익분기점: 가격 행사-로열티

3. 풋 옵션 매각의 손익

이 전략의 장점과 단점

이점:

표지증권의 가격 시세가 정확할 때, 목표증권의 가격이 일정 범위 내에서 오르거나 변동할 때 손익분기점 이하가 아닌 한, 일정한 수익을 얻을 수 있는 기회가 있다.

자신이 입찰한 증권을 구매하고자 하는 투자자에게, 입찰증권가격이 하락하고 옵션 구매자가 권리를 행사할 때, 낙하옵션 판매자는 행권가격으로 입찰증권을 받을 수 있으며, 획득한 권리금은 환불할 필요가 없다. 따라서 판매 하락 옵션은 현재 시가보다 낮은 가격으로 입찰증권을 매입하는 대안이 될 수 있다. 한편, 입찰증권가격이 떨어지지 않으면 구매자가 행권을 포기하고 판매자가 전액금을 받는 것은 하락옵션을 교묘하게 운용하는 투자 아이디어다.

단점: 표지증권가격이 떨어지면 구매자가 권리를 행사하고 판매자는 가격이 떨어지는 표지증권을 매입해야 한다. 만약 표지증권의 가격이 계속 불리한 방향으로 운행한다면, 더 높은 지렛대는 더 큰 손실을 가져올 것이다. 투자자는 위험을 면밀히 주시하고 제때에 손실을 막아야 한다.

5, 따뜻한 팁

시간 손실: 시간 손실은 공매도 옵션에 도움이됩니다. 하락 옵션을 매입하는 거래 상대로서 가장 큰 시간 손실은 일반적으로 옵션 만기일의 마지막 달에 발생하며, 옵션을 최대한 활용할 수 있는 시간의 평가절하로 소득공제를 쟁취한다. 반대로, 옵션을 보는 기한이 길수록 판매자가 직면한 불확실성이 커진다.

시장 유동성 위험: 유동성이 충분한 옵션을 선택합니다. 유동성의 적절성은 미평창 계약의 수에 달려 있다. 일반적으로 미평창 계약량이 많을수록 유동성이 높아진다.

가격 변동 위험: 옵션은 복잡한 금융 파생물이다. 몇 가지 요인의 영향을 받아, 때로는 가격 변동이 심하여, 옵션의 매매 쌍방이 모두 적자에 직면할 수 있다. 하락 옵션을 판매하기 전에, 미리 정지 손실 가격을 설정하는 것이 가장 좋으며, 기본 증권 가격이 정지 손실 가격에 도달할 때는 제때에 창고를 평평하게 해야 한다.

운영 위험: 투자자가 옵션 거래를 할 때 사용자의 실수나 컴퓨터 시스템 고장으로 인한 위험입니다.

행권 인도 위험: 옵션 보유자가 행권을 제기한 후 충분한 자금이나 증권을 준비하지 못하면 행권 실패로 판정되어 옵션 계약에 의해 부여된 권리를 행사할 수 없다. 따라서 투자자들은 그들이 집행할 계약을 위해 증권을 미리 준비해야 한다. 옵션의 의무자가 결제일에 충분한 자금이나 증권을 준비하지 못하면 위약으로 판정되고 벌금 등 처벌을 받을 수 있다.