주식에서 베타 계수를 어디에서 찾을 수 있습니까?

단일 자산의 시스템 위험은 β 계수로 측정됩니다. 전체 시장을 참조하여 개별 자산의 위험 수익률을 전체 시장의 평균 위험 수익률과 비교합니다.

Cov(ra, rm) = ρamσaσm a σ m.

여기서 ρam 은 증권 a 와 시장 간의 상관 계수입니다. σa 는 증권 a 의 표준 편차입니다. σm 은 시장의 표준 편차입니다.

이 공식에 따르면 베타 계수는 증권 가격의 변동과 전체 시장의 변동 사이의 직접적인 관계를 나타내지 않는다.

베타가 커질수록 증권 가격 변동 (σa) 이 시장 전체 변동 (σm) 에 비해 커진다고 절대적으로 말할 수는 없다. 마찬가지로, β가 작을수록 σa 가 σ m 보다 작다는 것을 완전히 의미하지는 않습니다.

베타 = 0 이라고 해서 증권이 위험하지 않다는 뜻은 아닙니다. 증권가격의 변동이 시장가격의 변동 (ρam= 0) 과 무관하지만 증권이 위험하지 않은 경우 (σa) 베타는 반드시 0 이어야 합니다.

β 값의 의미:

1, β= 1, 개별 자산의 위험 수익률이 시장 포트폴리오의 평균 위험 수익률에 비례하여 변화한다는 것을 나타냅니다. 위험 상황은 시장 포트폴리오의 위험 상황과 일치합니다.

2, β > 1, 개별 자산의 위험 수익률이 시장 포트폴리오의 평균 위험 수익률보다 높기 때문에 개별 자산의 위험은 전체 시장 포트폴리오의 위험보다 큽니다.

3, β < 1, 이 개별 자산의 위험 수익률이 시장 포트폴리오의 평균 위험 수익률보다 작다면, 이 개별 자산의 위험 정도는 전체 시장 포트폴리오의 위험보다 적습니다.

확장 데이터:

베타는 다음과 같은 용도로 사용할 수 있습니다.

1. 자본 비용 계산, 투자 결정 (투자 수익률이 자본 비용보다 높은 프로젝트만)

2. 자본 비용을 계산하고 성과 평가 및 인센티브 기준을 개발합니다.

3. 자본 비용을 계산하고 자산을 평가합니다 (베타는 현금 흐름 할인법 모델의 기초입니다).

4. 포트폴리오 투자 관리, 특히 주가 지수 선물 또는 기타 금융 파생물의 헤지 (또는 투기) 에 사용되는 개별 자산 또는 포트폴리오의 체계적인 위험을 파악합니다.

바이두 백과-베타 계수