주식, 펀드, 외환시장의 운영특성

외국환 거래 비용은 입찰 호가 스프레드가 몇 포인트에 불과할 정도로 매우 낮습니다. 또한 순수 전자 시장에서는 거래자가 북메이커와 직접 거래할 수 있어 가격표와 중개 수수료가 없어 거래 비용을 더욱 절감할 수 있습니다. 외환시장은 24시간 유동성을 제공하기 때문에 거래자들은 좁고 경쟁력 있는 스프레드를 얻을 수 있으며, 이는 온라인 외환 거래를 단기 거래자들에게 천국으로 만듭니다.

단순한 거래 품종

수천 가지 주식 유형에 주의를 기울여야 하는 주식 시장과 달리 외환 시장은 EUR/ USD, USD/DAY. 위안화 등 주요 통화쌍의 거래량이 전체 시장의 90%를 차지합니다.

가장 크고 공정한 시장

외환시장의 일평균 거래량은 3만 달러로 선물시장의 4배, 외환시장의 30배에 달한다. 미국 주식시장은 국내 주식시장의 70배에 이른다. 이를 세계에서 가장 크고 가장 유동적인 시장으로 만듭니다. 거대한 시장 용량은 투자자들에게 진입과 퇴출 및 수익 창출에 충분한 공간을 제공합니다.

시장 투명성

외환시장은 매우 투명합니다. 평판이 좋은 브로커는 거래자에게 실시간으로 업데이트되고 실행 가능한 견적을 제공합니다. 주식과 선물은 이미 온라인에서 거래되고 있지만 온라인 거래소에 표시되는 가격은 최종 거래 가격일 뿐 실행 가능한 가격이 아닙니다. 또한 온라인 거래는 거래자의 모든 가격이 공정하도록 보장합니다. 그러나 주식과 선물을 거래할 때 거래자는 먼저 브로커에게 견적을 요청해야 하며, 이를 통해 브로커는 거래자의 포지션을 보고 거래자의 포지션에 따라 가격을 조작할 수 있는 기회를 얻게 됩니다.

주식시장과 외환시장의 비교

주식시장은 대부분의 친구들에게 더 이상 낯설지 않습니다. 많은 친구들이 수년 동안 주식 시장에 있었고 이미 주식 시장에 대해 깊은 감정을 갖고 있을 수도 있습니다. 슬프든 기쁘든 주식시장의 운영방식과 특징에 대해 자세히 이야기할 수 있다.

대부분의 친구들에게 외환시장은 전혀 새로운 시장입니다. 국내 외환투기 열풍은 불과 2~3년 사이에 일어났다. 투자자 수로 따지면 국내 주식시장과 비교할 수 없을 만큼 크다. 그러나 거래량 측면에서는 외환시장이 주식시장보다 크다. 우리나라의 WTO 가입으로 외환투자는 새로운 투자 핫스팟이 되었고, 외환투기에 강한 관심을 보이는 투자자들이 점점 많아지기 시작했습니다.

주식시장과 외환시장을 비교의 관점으로 살펴보자

1. 폐쇄된 주식시장과 외환시장 개방

매일아침 오전 9시 30분에는 수천만 개의 눈이 화면에 고정되어 주식 시가를 기다리며 수백만 명의 두뇌가 빠르게 작동하기 시작했으며 오후 3시 30분에는 그날의 전투가 시작되었습니다. 끝났고, 수백만 개의 매달린 하트가 마침내 땅에 떨어졌고, 시작은 주식을 하거나 쉬는 것, 이것이 주식시장의 모습입니다.

주식시장은 개장 시간과 폐장 시간이 정해져 있고, 거래 장소도 정해져 있고, 청산 센터도 정해져 있는 폐쇄형 시장입니다.

외환시장은 전혀 다른 오픈마켓이다. 다들 TV에서 외환거래소의 분주한 거래현장을 보셨을 텐데요, 외환시장을 주식시장과 동일시하기는 쉽지만 실제로는 전혀 그렇지 않습니다.

실체 외환거래는 전체 외환시장에서 극히 미미한 부분에 불과하다. 대부분의 거래는 카운터를 통해 이루어지며, 거래자들은 현대적인 통신 수단을 사용하여 서로 거래합니다. 이러한 종류의 거래는 전적으로 두 상대방 사이에서 이루어지며, 모든 사람은 관례를 따를 뿐 어떠한 규정이나 시스템에도 구속되지 않습니다. 외환시장에는 통일된 규칙이 없고, 특별한 청산 기관이 없으며, 정해진 개장 및 폐장 시간이 없습니다. 이른바 개시 가격과 종가는 모두가 합의한 뉴욕 시장만을 기준으로 합니다. 시장이 마감된 후에는 모든 사람이 거래할 수 없다는 규칙은 없습니다. 거래상대방을 찾을 수만 있다면 거래는 가능하지만, 거래가격은 정보시스템에 반영되지 않습니다.

외환시장은 베이징 시간 기준으로 월요일 오전 4시부터 토요일 오전 4시까지 지속적으로 운영된다. 친구들은 종종 나에게 "현재 가격은 어느 정도입니까?"라고 묻습니다. 나는 종종 이 질문에 당황합니다. 왜냐하면 외환시장에서 가격은 시장이 아닌 활동 정도에 의해서만 나누어지기 때문입니다.

시장을 분석하는 전문가들의 말을 듣다 보면, 특정 기간의 가격 상황을 가리키는 "아시아 거래 시간..., 유럽 거래 시간..."을 자주 언급합니다. 이 가격은 결코 특정 거래소의 가격이 아닙니다. 아시아 거래 시간에는 유럽과 미국의 트레이더도 많이 거래할 가능성이 높으며 이들의 거래 가격도 호가 시스템에 반영됩니다. 즉, 우리가 흔히 보는 가격은 거래소에서 공시하는 가격이 아닌 특정 딜러가 공시하는 가격입니다. 이 제안자는 자주 변경됩니다. 지금은 씨티은행에서 나오고 다음은 중국은행이나 특정 외환딜러에서 나올 수도 있습니다. 이 견적은 견적 당사자의 의지를 나타낼 뿐이며 기준이 아닌 현재 시장 환율 수준을 반영합니다. 실제 거래 가격은 귀하가 선택한 상대방이 귀하에게 지불할 의사가 있는 가격에 따라 달라집니다. 만족스럽지 않으면 4대 국책은행과 기타 시중은행 중에서 선택할 수 있는 것처럼 다른 상대를 선택할 수 있다.

주식시장에서 거래소는 참여 트레이더에 대해 엄격한 신원 제한을 두고 있어 진입 트레이더는 거래소에 자리를 확보해야 한다. 일반 투자자는 대리인을 통해서만 거래를 수행할 수 있으며 이들 기관에 일정 수수료를 지불할 수 있습니다. 외환시장에서는 거래자에 대한 제한이 없습니다. 원하시면 언제든지 거래하실 수 있습니다. 귀하는 개인이나 기관에 수수료를 지불할 필요가 없으며 시장에 직접 참여합니다. 단, 금액 관계로 귀하의 거래 가격은 정보 시스템에 반영되지 않습니다. 귀하는 주요 시장 참여자가 아니기 때문에 거래상대방과 협상할 여지가 없습니다. 외환시장의 주요 거래자는 각국의 중앙은행, 상업은행, 외환브로커, 대형 펀드, 대형 다국적 기업 등입니다. 그들의 거래 가격은 시장에 영향을 미칩니다. 일반적으로 투자자는 은행이나 외환중개인과 거래하며 국제시장 가격에 거의 영향을 미치지 않습니다. 이는 주식시장과는 상당히 다릅니다.

주식시장에서는 모두가 집단입찰 형태로 통일된 매칭 시스템을 통해 거래를 진행한다. 따라서 귀하의 가격은 즉각적인 시장 가격에 완전히 영향을 미칠 수 있습니다. 원한다면 재고가 한도에 도달하도록 할 수 있습니다. 매칭 매매 시스템이 없는 외환시장에서는 그렇지 않습니다. 일반 투자자는 적극적으로 호가를 제시할 자격이 없으며 수동적으로 거래를 수락하거나 거부할 수 있습니다.

주식시장에서는 내부정보가 추적의 대상이 됐다. 내부 정보를 갖고 있다면 남들보다 먼저 돈을 벌 수 있는 좋은 기회를 갖게 될 것입니다. 외환시장에서는 내부자 거래가 기본적으로 존재하지 않습니다. 이는 완전히 개방된 시장이기 때문에 중앙은행의 역학, 통화 정책 및 경제 데이터가 완전히 투명합니다. 귀하의 자금 규모에 관계없이 귀하는 이 정보에 동등하게 접근할 수 있습니다. 그러나 장비 및 핵심 거래와의 거리로 인해 모든 사람이 이러한 정보를 얻는 시간은 지연되지만 이러한 격차는 투자 결정에 결정적인 영향을 미치기에는 충분하지 않습니다.

주식시장에서는 펀드와 기관, 즉 '블랙딜러'가 뉴스를 만들어내고 그 자금을 이용해 완벽한 기술 차트를 만들고 가격을 조작할 수 있지만 외환시장 주체에게는 거의 불가능하다. . 매일 4조 달러에 달하는 글로벌 거래량에 직면해 있는 상황에서 국가를 포함해 그 어떤 기관의 힘도 매우 미미합니다. 이들의 거래 행위가 환율에 방향성 영향을 미칠 가능성은 거의 없습니다. 많은 사람들이 금융계의 거물인 "소로스"를 존경하고 그가 통화 추세에 영향을 미칠 수 있다고 믿습니다. 실제로 그는 환율에 영향을 미치기 위해 자금의 양을 사용하지 않지만 환율을 뒷받침하는 여러 요소의 결함을 발견하고 이를 증폭시키는 데 능숙합니다. 그는 세게 공격하여 시장에 도미노를 형성하여 환율이 자신에게 유리한 방향으로 발전하도록 만듭니다. 그렇다고 소로스가 한 일을 환율조작이라고 할 수는 없다. 그들이 한 일이 시장에 알려지고 짧은 시간 안에 널리 퍼졌기 때문이다. 모든 투자자는 이 소식을 바탕으로 자신만의 투자 결정을 내릴 수 있습니다. 이는 사실이 있은 지 오랜 후에 주식 그늘이 노출되는 것과 본질적으로 다릅니다. 따라서 주식시장에 비해 외환시장은 더욱 개방적이고, 투명하며, 공정한 시장입니다. 투자자는 운이 아닌 자신의 지혜를 바탕으로 돈을 버는 것입니다.

2. 증권을 위한 화폐와 화폐를 위한 화폐

주식 시장에서 모든 사람이 사고 파는 것은 권리 계약입니다. 증권거래 이런 종류의 담보는 금덩이일 수도 있고 폐지더미일 수도 있습니다. 이것이 주식시장이 모든 사람을 끌어들이는 이유의 핵심입니다. 기회와 함정이 가득합니다.

운이 좋지 않으면 보유하고 있는 주식이 ST, PT가 되거나 상장 폐지될 수도 있습니다.

외환시장에서는 누구나 사고 파는 것이 화폐인데, 이는 '물물교환'의 과정이다. 현재 국제 외환시장에서 자유롭게 사고팔 수 있는 화폐의 대부분은 상대적으로 경제와 정치가 안정된 국가의 화폐이다. "ST 일본 엔"이나 "PT 영국 파운드"와 같은 현상은 절대 발생하지 않습니다. 일반 투자자의 경우 매수 및 매도 시점이 그다지 나쁘지 않은 한 통화를 매수한 후 오랫동안 깊게 잠겨 있어도 대개 긴장을 풀고 수익을 낼 수 있는 기회가 있습니다. 최소한 손실을 줄일 수 있는 기회는 있습니다. 유로화 출시 이후 많은 친구들이 유로화를 1:1 포지션으로 구매했는데, 3년이 지난 오늘, 꽤 넉넉한 수익을 얻을 수 있지 않을까요? 외환시장에서는 '3년 뒤 윤달을 기다리는' 상황이 비교적 흔하다. 주식시장에서는 100위안 정도에 산 이안기술 주식이 100년 안에 풀릴 기회가 있을지는 더 어렵다. 주식시장은 통화를 유가증권으로 교환하기 때문에 가격 책정에 의문의 여지가 없습니다. X주 1주의 가치가 Y위안인 가격 책정 방식이어야 합니다. 그러나 외환시장에서는 모든 사람이 화폐이고, 누가 누구에게 가격을 매길 것인가의 문제가 있습니다. 전통적으로 경제적으로 강력한 국가들은 다른 나라의 통화를 대표하기 위해 자국의 통화를 사용하는 것을 선호해 왔습니다.

가격 책정 방식은 초보자를 혼란스럽게 만드는 경우가 많습니다. 결국, 전문적이고 학문적인 용어는 발음하기 어렵습니다. 일반인의 관점에서 직접 가격 책정 방식은 미국 달러를 직접 사용하여 다른 통화를 표시하는 가격 책정 방식입니다. 이 가격 책정 방법에서는 가치가 클수록 미국 달러에 비해 통화 가치가 떨어지며 이는 주식 시장 가격과 반대입니다. 간접 가격 책정 방법은 미국 달러를 표시하기 위해 다른 통화를 사용하는 가격 책정 방법입니다. 이 가격 책정 방법에서는 가치가 클수록 통화의 가치가 높아지며 이는 주식 시장의 가격과 일치합니다.

3. 주식시장 분석의 마법무기는 외환시장에서는 쓸모가 없다

'거래량과 가격 조정'은 증권과 선물시장의 기술적 분석의 마법무기이다. 이들 시장에서는 거래량의 협력 없이는 가격의 방향적 변화가 불가능합니다. 따라서 기술적 분석을 수행할 때 거래량은 중요한 요소가 됩니다. 만약 어떤 분이 일본 엔화의 추세를 분석하면서 거래량과 가격의 조화가 얼마나 완벽한지, 지표의 조화가 얼마나 원활한지 이야기하고 매매를 권유한다면 꼭 큰 조언을 해주시기 바랍니다. 할인. 아무리 기술적 분석에 능숙하더라도 외환시장에 입문한 초보일 뿐 외환시장에 대해 잘 알지 못합니다. 왜 그런 말을 합니까? 외환시장은 거래량에 좌우되지 않는다는 것이 외환분석의 가장 기본적인 상식이기 때문이다.

그렇다면 '외환시장은 왜 거래량을 보지 않는가?'

답은 외환시장의 거래량은 측정할 수 없다는 것입니다.

위에서 언급한 외환시장의 특성으로 볼 때 외환시장은 눈에 보이지 않는 시장이자 공개시장임을 알 수 있다. 다른 마켓처럼 중앙화된 매칭 시스템을 갖추고 있지 않으며, 폐쇄적인 마켓에서 운영됩니다. 거래는 자유롭고 느슨하며 글로벌 거래 매칭 시스템이 없습니다. 따라서 특정 가격의 거래량을 적시에 정확하게 집계할 수 없습니다. 더욱이 현대적인 기술적 수단에 의존하여 거래량을 정확하게 계산할 수 있는 방법이 있더라도 특정 가격의 거래량은 일일 거래량 4조 달러에 비하면 미미하며 이를 연구하고 분석하는 것은 의미가 없습니다. 데이터. 그러나 나는 또한 일부 분석 소프트웨어에서 거래량 데이터를 보았습니다. 많은 친구들도 이것을 발견했습니다. 그렇다면 이 거래량은 어디에서 왔습니까?

소프트웨어 공급업체마다 데이터 소스가 다르기 때문에 거래량 데이터의 의미도 다릅니다. 일부는 원래 데이터 제공자의 거래량(거래량)의 합계를 나타내고 일부는 특정 금액을 나타냅니다. 가격의 거래 빈도(거래 횟수)는 그것이 무엇을 나타내든 모든 거래 데이터를 요약하는 것이 아니므로 전체 시장의 실제 거래 상황을 나타낼 수 없으며 궁극적으로 참조 가치가 없습니다.

외환시장 분석에는 '물량과 가격의 조정' 외에 주식시장의 다른 기술적 분석 방법도 활용될 수 있다는 점을 강조할 필요가 있다. 주식시장 기술분석 석사는 외환시장 기술분석 석사가 될 운명이다. 외환시장은 주식시장보다 객관적인 규칙성이 강하기 때문에 기술분석가들이 자신의 재능을 발휘할 수 있는 천국이다.