포트폴리오 투자가 우리에게 적합합니다

우리에게 맞는 포트폴리오 투자

어떤 투자 포트폴리오가 우리에게 적합할까요? 아래 에디터가 포트폴리오 투자로 승리하는 방법을 알려드립니다.

큰 범주의 자산을 할당할 때 주식 시장에 투자할지 여부는 재무 관리가 필요한 많은 투자자가 고심하는 질문입니다. 은행 예금은 위험이 가장 낮지만 은행 이자 수입에 의존하여 재산을 모은 부자는 없습니다. 주식은 많은 억만장자를 창출했지만 주식 시장에 진입하자마자 돈을 잃을 위험에 직면합니다. 선물, 예술 등도 "수익률이 높을수록 위험도 커진다"는 규칙을 따릅니다. "계란을 한 바구니에 담지 말라"라는 말이 있듯이, 특정 위험을 감수하면서 최대한 수익을 높이기 위해 위험 선호도와 내성에 맞는 대규모 자산 포트폴리오를 구축하는 방법, 또는 일정한 수익 달성 위험을 최대한 줄이는 것은 재무관리 과정에서 직면한 핵심 이슈입니다.

주식 투자자에게는 포트폴리오 투자를 통해 비체계적 위험을 효과적으로 줄이는 것이 장기적인 투자 성공을 달성하는 주요 방법입니다. 현대 포트폴리오 이론은 투자자들이 본질적으로 위험을 회피한다고 주장합니다. 버핏, 피터 린치, 앤서니 버튼 등 세계가 존경하는 최고의 국제 투자 전문가들의 성공은 한편으로는 뛰어난 주식 선정 능력과 다른 한편으로는 좋은 리스크 관리 방법에서 비롯됩니다. 그의 투자 경력에서 일부 고액 자산을 우연히 발견하지 않은 마스터는 없습니다. 그러나 효과적인 포트폴리오 관리를 통해 그러한 실수에 대한 위험이 허용 가능한 범위 내로 통제되었으므로 장기 성과에 큰 타격을 입히지 않았습니다. .

A주 시장의 사고방식이 상대적으로 성급하고 투자자들이 큰 상승주를 잡고 명성이나 즉각적인 부를 추구하는 것을 선호하는 환경에서 포트폴리오 투자의 개념은 아직까지 깊게 뿌리 내리지 못했습니다. 해외시장에서도 국민의 마음을 그대로 담아드립니다. 그러나 A주 시장의 특성(투자에 의해 주도되는 중국 경제의 변동폭이 선진국에 비해 현저히 크고, 전체 상장기업 중 제조업으로 대표되는 순환주가 상대적으로 높은 비중을 차지하고 있으며, 주식시장은 시스템 설계, 포지셔닝 등의 문제 자연적 결함 등)으로 인해 주식시장은 "장기 약세장과 단기 강세장"의 전형적인 특성을 나타내고 있으므로 위험 통제가 더욱 중요해지고 포트폴리오 관리의 중요성이 점점 더 커지고 있습니다. 기관투자가들이 주목하고 있다. 예를 들어, 널리 칭찬받는 사회 보장 기금은 과학적인 포트폴리오 투자 개념, 방법 및 프로세스에 의존하여 인상적인 장기 성과를 달성했습니다.

전문 투자자에게 포트폴리오 투자의 가장 큰 어려움은 수익 증가와 위험 분산 사이의 균형을 찾는 것입니다. 이는 차이나유니버셜의 투자연구팀이 지난 몇 년간 투자운용 과정에서 거듭 강조해 왔고, 저자도 실무를 통해 반복적으로 고민하고 탐구해온 문제이기도 하다. 다음은 투자자들이 함께 논의할 수 있는 포트폴리오 관리에 대한 저자의 대략적인 생각과 교훈 중 일부입니다.

먼저 '장기적' 원칙을 명확히 하세요. 포트폴리오 투자의 장점은 한꺼번에 위험을 관리하는 것보다 위험을 더 잘 통제할 수 있다는 것입니다. 장기 투자에서는 초과수익의 지속성과 재현성을 보장하는 것이 강세장을 포착하고 정기적으로 뛰어난 성과를 달성할 만큼 운이 좋은 것보다 훨씬 더 중요합니다. 장기 투자의 개념을 확립하고 작은 승리를 큰 승리로 축적해야만 장기 투자 과정에서 좋은 사고방식을 유지할 수 있으며 극심한 시장 변동 속에서도 자신을 잃지 않을 수 있습니다.

둘째는 객관적이고 독립적인 입장을 견지하며 대세에 순응하는 것과 역행하는 것 사이에서 합리적인 선택을 하는 것입니다.

주식시장 속 두 가지 속담 '대세를 거스르지 말라', '진실은 소수의 손에 있다'는 것은 맹목적으로 추세에 맞춰 투자를 고집하거나, 추세에 맞서 투자하는 것을 보여준다. 실수를 할 수도 있습니다. 현명한 투자자는 실제 상황을 고려하여 둘 중 하나를 선택합니다. 시장, 업종, 개별 주식의 성과가 이전 판단과 큰 차이가 있을 때 고집을 부리지 말고, 여전히 이전 판단이 틀렸다고 생각한다면 투자 논리와 주요 가정이 벗어났는지 먼저 반성해야 합니다. 그렇다면 우리는 감히 진실을 파악하는 소수의 사람이 되어야 합니다.

세 번째는 시야를 넓히고 다양한 산업에 대한 이해와 친숙도를 높이는 것입니다.

각 산업의 발전 현황, 발전 추세, 현재 가치 평가 수준 및 합리적인 가치 평가 수준을 명확히 이해해야만 포트폴리오 관리 시 위험 및 수익 수준을 기준으로 각 산업에 대한 비중확대 및 비중확대를 할 수 있습니다. 표준 구성 또는 낮은 구성의 합리적인 결정.

넷째는 시장 변화에 따라 포트폴리오의 위험과 수익을 동적으로 조정하고 평가하며 그에 따라 조정하는 방법을 배우는 것입니다.

주요 자산 배분의 관점에서 볼 때, 메릴린치의 투자 시계는 실물 경제의 주식, 상품, 채권, 현금 및 주요 산업이 다양한 거시주기에서 서로 다른 위험-수익률 특성을 가지고 있음을 보여줍니다. 스타일 특정 개별 주식을 보면 크고 작은 대문자, 성장 및 가치가 항상 끊임없이 변화하는 과정에 있는 것 같습니다. 주가는 매일 변동하지만 펀더멘털은 그다지 자주 변하지 않으므로 주식의 위험-수익 관계도 마찬가지입니다. 언제든지 변동됩니다. 위의 요소들을 바탕으로 펀더멘털, 투자자 기대치, 가치평가 등의 요소들을 종합적으로 고려하고 지속적으로 포트폴리오를 역동적으로 조정한다면 초과수익률을 얻을 확률은 크게 높아질 것입니다.

다섯째는 집중과 분권의 규모를 파악하는 것이다.

다각화를 위한 다각화는 불가능하다. 지나친 다각화의 결과는 시장 평균 수익률만 얻을 수 있는 지수형 투자다. 과감한 가정과 치밀한 검증, 깊이 있는 연구를 바탕으로 도전하는 용기는 훌륭한 투자자의 필수 자질이자 초과 수익을 얻는 진정한 의미입니다.