5. 광물 가격

20 10 년 광산품 가격이 빠른 반등세를 보이며 종합가격 수준은 전년 대비 28.3% 상승했다 (그림 44). 3 분기 가격이 하락했지만 4 분기 광산품 가격이 다시 오르면서 일부 광산품은 금융위기 전 수준에 근접하거나 능가했다. 첫째, 금융위기의 영향을 받아 지난해 같은 기간 광산품 가격이 상대적으로 낮았다. 세계 경제가 완만하게 회복됨에 따라 광품 가격이 반등하기 시작했다. 둘째, 1 분기 중국 등 금 벽돌 경제의 빠르고 안정적인 운영이 광산자원 수요를 자극했다. 다시 한 번, 4 월의 부동산 뉴딜과 6 월의 에너지 절약 배출 폭풍이 광산자원에 대한 수요를 일시적으로 억제하여 3 분기 광산품 가격이 하락했다. 4 분기가 되자 억제된 수요가 풀려나면서 가격이 오르기 시작했다. 매달 중요한 에너지와 금속 광산품 알루미늄의 가격은 소폭 하락을 제외하고는 모두 다양한 정도의 상승이 있어 고위반정 상태에 있다. 중요한 비금속제 가격은 금융위기로 더 하락했지만 3 분기에 금융위기에서 벗어나기 시작하면서 가격이 상승하는 추세다.

그림 44 광물 제품의 연간 종합 가격 변화

(2) 에너지 가격이 급격히 상승했다.

원유 가격이 급속히 오르다. 대경 원유 현물가격은 평균 78. 1 달러/통으로 전년 대비 45.5% 올랐다. 매달 보면 변동 상승 추세를 보이고 있다. 6 월 5438+ 10 월 76.9 달러/통에서 4 월 84.4 달러/통으로 올랐고 7 월에는 다시 72.7 달러/통으로 떨어졌다. 8 월부터 완만하게 상승하기 시작했고, 6 월 5438+2 월 평균가격은 9 1.2 달러/통으로 올랐고, 2 월 30 일 65438 은 93.7 달러/통에 달했다 (그림 같은 기간 미국 뉴욕 원유 현물평균 가격은 78.4 달러/통, 전년 동기 대비 3/KLOC 상승) 월별로는 65438+ 10 월 79.2 달러/배럴에서 4 월 84.4 달러/배럴로 올라간 뒤 5 월 73.6 달러/배럴, 65438+2 월, 65438+로 돌아섰다. 유가가 크게 오른 것은 주로 달러가 약해지면서 원유 선물에 대한 시장의 위험 선호도와 경제 회복에 대한 투자자들의 낙관적 기대치를 자극했기 때문이다. 20 10 글로벌 원유 공급과 수요의 균형이기 때문이다. IEA 의 최근 보고서에 따르면 20 10 년 전 세계 원유 수요는 8660 만 배럴/일로 2009 년보다 1.6 만 배럴/일 증가했다. 원유 수요 증가는 주로 비 OECD 국가, 특히 아시아 태평양 지역의 비 OECD 국가에서 비롯되며 세계 수요 증가의 절반 이상을 차지합니다. 하지만 경제협력개발기구 국가, 특히 유럽의 수요 부진으로 원유 수요는 2009 년보다 65438 만 배럴/일 감소해 4540 만 배럴/일에 그쳤다. 연내 원유 가격 조정은 주로 그리스 채무 위기, 유럽 전체의 경기 침체, 미국 실물경제의 회복, 키르기스스탄과 북한의 지정학적 불안정 때문이다. 이란 문제도 중요한 원인 중 하나다. 미국을 비롯한 서방 진영은 이란에 대한 제재를 고집했고, 이란은 미국이 제재를 더욱 강화하면 석유 수출을 중단할 수 있다고 위협했다. OECD 국가의 넉넉한 재고와 석유수출국기구 600 만 배럴의 잉여 생산능력이 이란의 수출 중단에 대한 우려를 어느 정도 약화시켰지만 이란 문제가 악화되면 국제 원유 시장의 민감한 신경을 자극할 수 있다. 2003 년 걸프전 이후 이라크 종파 분쟁이 빈번하고 정세가 요동쳤다. 또 유럽, 미국, 중국의 다양한 수준의 자연재해도 유가에 영향을 미치는 중요한 요인이다.

그림 45 국내외 원유 가격 동향

원유 가격과 뚜렷한 대조를 이루는 것은 국내 정제유 가격이 2005 년 이후 줄곧 상승세를 보이고 있으며, 경제와의 연관성이 비교적 약하여 금융위기 기간에도 약간 인하했을 뿐이다. 2005 년 3 월 3.76 원에서 2000 년 2 월로 오른 7. 17 위안/상승폭은 90.7% (그림 46) 로 같은 기간 국제 원유 가격 상승폭 (60%) 의/KLOC-였다. 정제유 가격 상승률은 국제 원유 가격 상승보다 훨씬 높다.

그림 46 국내 정유 가격 변화

석탄 가격이 진동하여 오르다. 국내 양질의 석탄 종가는 평균 723 위안/톤으로 전년 대비 25.2% 올랐다. 월별로는 월평균 가격이 65438+ 10 월의 773 원에서 3 월의 660 원/톤으로 떨어졌고, 6 월은 점차 727 원/톤으로 올라갔고, 7 월과 8 월은 상대적으로 균형을 잡았고, 9 월은 소폭 692 원/톤으로 떨어졌다. 중국, 인도 및 기타 신흥국의 수요가 급격히 증가하면서 일본의 대형 철강회사 (예: 신일철, JFE) 는 최근 필과 필토 () 와 석탄 가격을 올리기로 합의했다. 4 월부터 6 월까지 석탄 가격이 톤당 200 달러로 올라 2009 년보다 55% 올라 석탄 가격이 2 분기에 반등하기 시작했다. 3 분기에 국가는 철강, 전력, 건설재, 화공 등의 업종을 규제하기 시작했고, 각지에서 제철, 제강, 시멘트 등 에너지 산업의 도태력을 높였다. 특히 올해 5 월 국무부는' 11 차 5 개년' 에너지 절약 감축 목표 달성을 위한 노력을 더욱 강화하는 것에 대한 통지' 를 발표했다. 정부가 낙후생산능력 도태의 정책 목표를 추진하면서, 이 4 개 업종은 주요 석탄 소비업으로 총 석탄 소비의 70% 이상을 차지하고 있다. 각 유역의 풍수는 수력발전을 크게 증가시켰고, 화력발전의 증가를 어느 정도 약화시켜 석탄 수요와 석탄 가격의 하락을 초래했다. 4 분기에 겨울이 와서 난방 수요가 증가하여 석탄 가격이 반등했다.

그림 47 국내 고품질 석탄 가격 동향

(3) 금속 가격 충격 상승.

구리 가격이 진동하여 오르다. 국내 구리 가격은 톤당 평균 5 만 9000 원으로 전년 대비 39.9% 올랐다. 월별로 보면 월평균 가격이 진동조정 태세를 보이고 있다. 6 월 평균가 60200 원/톤, 6 월 변동은 톤당 53,000 원으로 축소되었고, 2 월에는 다시 톤당 66,400 원으로 올랐다. 같은 기간 런던 금속시장 구리 현물 가격 동향은 중국과 비슷하며 평균 가격은 7522 달러/톤으로 전년 대비 45.6% 올랐다. 65438+2 월 구리 가격의 평균 가격은 이미 8973 달러/톤으로 올라 금융위기 전 87 14 달러/톤의 최고 수준을 넘어섰다 (그림 48).

20 10 구리 가격의 빠른 상승은 전 세계 기대를 뛰어넘고, 구리 가격은 빠르게 접근하여 금융위기 전 최고가를 넘어섰다. 그러나, 세계 경제 하락, 특히 유럽은 구리에 대한 수요를 줄이고, 구리 시장은 과열되었다. 생산량이 점차 증가함에 따라 공급 부족이 과잉으로 바뀌고 구리 가격이 떨어질 것이다. 그러나 3 분기에 중국의 구리 생산량은 감소하는 경향이 있지만 수요는 줄어들지 않고 구리 가격이 올랐다. 국내 구리 가격은 일반적으로 국제 구리 가격보다 500 ~ 1000 달러/톤이 높으므로, 국내 구리 가격을 낮추기 위해 구리 수입을 적절히 늘려야 한다.

구리 공급의 병목은 구리 가격의 빠른 상승의 주요 동력이다. 칠레 등 국가 구리 광산의 파업이나 사고, 그리고 기존 구리 광산의 품위가 떨어지면서 구리 정광의 생산량 증가는 제한되었다. 구리 생산량 증가가 제한되어 있기 때문에, 구리 제련소의 생산능력은 폐동으로 보충해야 한다. 하지만 유럽과 미국 경제, 특히 부동산 회복이 제한되어 있기 때문에 폐동 공급도 긴장돼 구리가 모든 유색금속 중 가장 부족한 것으로 나타났다. 동시에, 거래소의 재고는 증가했지만, 사상 최고 수준보다 훨씬 낮다. 현재 런던증권거래소의 재고 소비 일수는 7.8 일로 2000 년 이후 8.7 일의 평균 수준보다 낮다. 생산 재고를 더하면 소비 일수는 3 ~ 4 주로 5 ~ 6 주의 역사적 수준보다 낮다.

그림 48 국내외 구리 가격 동향

알루미늄 가격이 천천히 오르다. 국내 알루미늄 평균 1.560 위안/톤으로 전년 대비 9.7% 상승했다. 월별로 볼 때 월평균 가격은 하락세를 보이고 있으며, 최고 평균 가격은 1.68 만원/톤입니다. 2-5 월의 변동 조정 이후 6 월 1.44 만원/톤으로 하락한 뒤 다시 반등하기 시작했고 2 월 1.60 만원으로 올랐다. 같은 기간 런던 금속시장 알루미늄 현물가격의 변화 추세는 국내와 비슷하며, 같은 기간 평균 가격은 265,438+068 달러/톤으로 전년 동기 대비 29.4% 상승했다. 월 평균 가격은 6 월 2230 달러/톤에서 6 월 1922 달러/톤으로 변동한 다음 2 월 23 1 1 달러/톤으로 올랐다 (그림 49) 알루미늄 가격 변동의 주요 원인은 글로벌 재고가 6 주에서 9 주로 증가했기 때문이다. 3 분기 상승은 주로 유럽은행 스트레스 테스트 결과가 낙관적이어서 유로화 상승달러 지수가 하락하고 자금면이 느슨해졌기 때문이다.

그림 49 국내외 알루미늄 가격 동향

철광석 가격이 대폭 올랐다. 국내 허베이 철광석 가격 (66% 분광) 평균 1 19 1 위안/톤, 전년 대비 52.4% 상승 월 가격 변동, 65438+ 10 월 964 원/톤에서 4 월 1275 원/톤으로 올라간 다음 7 월 1067 원/으로 리콜합니다. 철광석 CIF 평균 가격 127.8 달러/톤으로 전년 대비 6 1. 1% 상승했다. 월별로 계산하면 월평균 가격이 상승세를 보이고 있다. 1 ~ 5 월 평균가격은 1.365438 달러/톤당 89.8 달러/톤에서 빠른 상승세를 보이고 있습니다. 6 월-8 월 평균 가격 변화는 크지 않아 140 달러/톤 부근에서 변동한 뒤 가격이 더욱 오르고 2 월 146. 1 달러/톤으로 금융위기에 가까워졌다 일년 내내 중국의 철광석 수요가 증가하고, 철광석 정가 메커니즘이 연간 정가에서 분기 정가로 바뀌는 것이 철광석 가격 상승의 주요 원인이다. 운송 비용의 변동으로 1 분기 철광석 도착 가격이 올랐다. 일본 철강기업은 민수하곡과 초보적인 협의를 달성했고, 2 분기에 톤당 철광석 대금은 약 105 달러/톤 (FOB) 으로 2009 회계연도보다 90% 상승하여 2 분기 철광석 운임이 더욱 올랐다. 중국의 새로운 부동산 정책과 철강 제련소는 에너지 절약 배출 감축 목표를 달성하기 위한 강제 생산 중단 정책을 위해 철광석에 대한 수요를 잠시 낮춰 철광석 가격이 3 분기에 상승하지 않거나 약간 하락했다. 인도 남부 카나타크주의 수출 금지령은 중국 시장에 대한 공급을 줄이면서 금지령이 인도 전국으로 확대될 것이라는 우려를 불러일으킨 것이 4 분기 철광석 가격 상승의 주요 원인이다. 또 각국이 내놓은 자원 수출을 제한하는 정책도 철광석 가격 상승의 중요한 요인이다. 20 10 년 4 월 23 일 이란은 철 함유 철광석의 66% 수출을 금지했다. 4 월 29 일 인도는 철광석 광산수출관세를 10% 에서 15% 로 인상한다고 발표했다. 4 월 30 일 인도 철도부는 철광석을 수출하는 철도 운임을 다시 한 번 100 루블/톤으로 올렸다. 5 월 3 일 오스트레일리아 정부는 20 12 년 7 월부터 현지 자원기업에 40% 의 세율이 높은 자원임대세를 부과할 계획이라고 발표했다.

그림 50 철광석 가격 동향

칼럼 13 철광석 협상 메커니즘이 연간 가격에서 분기 가격으로 변경되었습니다.

연간 철광석 가격 협상은 198 1 에서 가장 먼저 시작되었다. 철광석 공급자와 소비자 간의 협상을 거쳐 쌍방은 회계연도의 철광석 가격을 결정하였다. 다년간의 전통 협상 습관에 따르면 국제 철광석 시장은 아시아 시장과 유럽 시장으로 나뉘어 각각 아시아 가격과 유럽 가격을 확정했다. 아시아 시장은 주로 중국과 일본을 대표하고, 유럽 시장은 독일 사용자를 대표한다.

철광석 공급업자는 주로 오스트레일리아의 힘 확장, 필과 필토, 브라질의 담수 계곡이다. 예년의 협상 관행에 따르면, 일단 어떤 공급자와 어떤 제철소의 가격이 합의되면, 올해의 철광석 협상은 끝났고, 다른 공급자와 바이어들은 이 가격을 새로운 연간 가격, 즉 초기 가격으로 받아들일 것이다.

그러나, 2008 년 이후 협상은 중대한 변화를 일으켰다. 2008 년 2 월 18 일 신일철은 민수계곡과 2008 회계연도 두 철광석 기준가격에 대해 먼저 합의했는데, 그 중 남방 철정광의 가격은 65%, 카라가스 가루는 7 1% 올랐다. 이것은 이전의' 품종과 같은 상승폭' 의 방식을 바꾸었다. 2009 년 게임의 룰이 완전히 깨져 올해 5 월 말까지 1 위를 달성하지 못했다. 20 10 필수, 힘 확장, 민물 밸리는 전 세계 대부분의 고객과 분기별 가격 책정에 따른 최종 또는 임시 계약을 체결했습니다. 이로써 국제 3 대 광산상이 철광석 정가에 통일전선을 형성하면서 전통적인 장협메커니즘이 완전히 깨졌다. "긴 계약을 짧은 계약으로 바꾸는 것" 은 줄곧 필연적으로 최근 몇 년 동안 추구해 온 목표이다. 이번 협상은 민물 계곡과 힘토의 지지와 참여를 받아 분기 가격 매커니즘을 세우는 중요한 발걸음을 내디뎠다.

사실, 철광석 공급업자들은 몇 년 전에 지수 정가를 제시했는데, 이것은 변장한 현물 가격이다. 현재의 철광석 가격지수는 중국 항구의 도착 가격에 근거하여 편성되었지만, 철광석 현물거래는 해운 시장의 20% 에 불과하며, 주로 중국 시장에서 일본과 유럽에는 현물시장이 거의 없다. 시장에는 이미 기준가격과 지수가격이 존재하고 있으며, 현재 점점 더 많은 철광석이 현물시장 가격으로 결산되고 있다. 그 중 필과 필토가 현물시장에서 판매하는 철광석은 이미 총량의 20% 이상을 차지했으며, 이전에는 10% 에 불과했다. 담수 계곡도 현물 시장에서의 점유율을 높이고 있다.

철광석 협상 매커니즘 변화의 주요 원인은 공급과 수요 관계에 큰 변화가 일어났기 때문이다. 세계 경제가 점차 회복됨에 따라, 전 세계적으로 철광석에 대한 수요가 끊임없이 상승하면서 가격도 반드시 상승할 것이다. 3 대 광산상은 공급자의 이익에 유리한 가격 결정 메커니즘을 선택했다. 둘째, 금융위기의 영향을 받아 철광석 현물시장의 가격 상승폭이 너무 커서 심지어 두 배가 넘는다. 금융위기 기간 동안 국제시장 원자재 가격이 크게 떨어지면서 일부 철강업체들은 현물시장으로 전향하여 더 싼 철광석을 구매했다. 그러나 경제가 회복된 후 수요가 크게 증가하여 현물시장 가격이 오르고 제철소는 다시 한 번 장기 협력가격으로 철광석을 구입하기로 했다. 셋째, 철광석 현물시장의 발전은 분기 정가에 참고가격을 제공한다. 현물시장은 최근 몇 년 동안 급속히 발전하여 현물시장의 거래량이 적어도 철광석 총 거래량의 10% 를 차지했다고 보수적으로 추정하고 있다. 넷째, 철광석 정가 메커니즘의 변화 뒤에는 많은 금융 투기자들이 있다. 그들은 철광석의 엄청난 잠재력과 가치를 보았고, 철광석은 이미 그들의 눈에는 금 석유 등의 상품의 금융 속성을 갖추고 있다.

철광석 가격의 금융화가 이미 시작되었다. 2008 년 5 월, 독일 은행은 철광석 스왑 기간을 내놓았다. 2009 년 5 월 모건스탠리, 골드만 삭스, 바클레이가 공동으로 현금결제한 철광석 투기를 내놓았다. 현재 국제적으로 3 대 철광석 지수가 있는데, 각각' 글로벌 철강뉴스' 의 TSI 지수,' 금속헤럴드' 의 MBIO 지수,' 푸씨 에너지 정보' 의 푸씨 지수가 모두 중국 수요를 주요 참고지수로 하고 있지만 중국은 금융지수에서도 발언권이 없다.

철광석 연간 가격 책정 메커니즘이 분기 가격 책정 메커니즘으로 바뀌어 우리나라 철강업계에 큰 영향을 미쳤다. 첫째, 철광석 가격 불안정성 증가, 단기 가격 변동이 크다. 둘째, 중국 철강 기업의 원가가 더욱 높아지고 이윤 공간이 줄어든다. 셋째, 국제 철광석 가격 상승은 입력성 인플레이션을 도입하는 채널 중 하나가 되었다. 넷째, 중국은 매년 대량의 외환보유액을 지불하여 중국 경제 발전에 부정적인 영향을 미친다.

금값이 계속 오르고 있다. 국내 금값은 연간 평균 267 위안/그램으로 전년 대비 25.0% 상승하며 꾸준한 상승세를 유지하고 있다. 월별로는 월평균 가격이 꾸준히 상승하는 추세로 65438+ 10 월의 247.8 원/그램에서 65438+2 월의 295 원/그램, 65438+2 월의 2 월 7 일에서 304 원/그램으로 올랐다. 런던 골드거래소의 가격 변화 추세는 중국과 거의 일치하며, 같은 기간 평균 가격은 1225 달러/온스로 전년 대비 25.9% 상승하여 꾸준히 상승했다. 월 평균 가격은 6 월 5438+2 월 1 1 17.9 달러/온스에서139/kloc 까지 점차 상승세를 보이고 있다 금값이 급등하는 주된 이유는 금값에 영향을 미치는 가장 중요한 국가인 미국 경제의 부진이 투자자들의 시장 우려를 불러일으켰기 때문이다. 둘째, 미국의 서브프라임 위기와 유로존의 신용위기가 모두 해당 정부에 의해 해결되었지만, 많은 투자자들의 시장 신뢰도가 크게 낮아져 황금의 피난 매력이 크게 높아졌다. 셋째, 아시아를 보면 9 월과 10 월은 아시아 양대 국가인 중국과 인도가 휴일이 가장 많은 달로, 실물 금 소비 수요가 증가하고 금값 상승도 이끌고 있다. 넷째, 남북 지정학적 불안정은 금 투자의 흡인력을 증가시켰다. 다섯째, 국제 금값의 두 가지 살포 모두 달러와 유로 두 가지 주요 통화가 대폭 하락할 것이라는 기대에서 벗어날 수 없다. 4 월부터 6 월까지 유로존의 주권 채무 위기의 영향으로 유로는 연이어 하락했고 금은 계속 기록을 경신했다. 10 9-6 월, 미국 연방 준비 제도 이사회 연속 석방 유동성 확대 신호가 이어지면서 새로운 달러 매도 열풍이 일고 있다. 시소 반대편의 국제금값이 단 한 달 만에 종가 12 회의 역사를 다시 썼다.

그림 5 1 국내외 금 가격 동향

희토 가격이 이미 돌아왔다. 2003 년 이후 글로벌 경제가 꾸준히 발전하면서 광산품 가격이 급등 통로에 들어섰지만, 우리나라의 우세한 광산품, 특히 희토제품 가격 상승은 더디게 상승하는 금, 은, 철, 구리, 알루미늄 가격과 뚜렷한 대조를 이뤘다. 저렴한 가격은 귀중한 희토류 자원에서 심각하게 벗어났다.

신세기 들어 희토류 가격이 급락해 2006 년 이후에야 약간 반등했다. 1990 부터 2005 년까지 중국의 희토수출량은 거의 10 배 증가했지만 평균 가격은 원가의 64% 로 낮아져 2006 년 이후 가격이 올랐다. 희토가격의 장기 침체는 다른 광산품 가격의 상승과 뚜렷한 대조를 이룬다.

우리나라가 수출하는 산화세륨 산화이트륨 등 중요한 희토제품 가격은 20 10 년을 제외하고는 모두 1990 년대보다 훨씬 낮았고, 염화희토 가격은 줄곧 낮은 수준을 유지하고 있다. 예를 들어, 2009 년 산화 세륨 수출의 평균 가격은 1996 의 65.5%, 산화 이트륨 수출의 평균 가격은 1996 의 38.6%, 염화 희토류 수출의 평균 가격은 1993 의 50% 에 불과했다. 진귀한 희토자원 가격이 오르지 않고 반락하지 않아 희토자원 가격이 눈에 띄게 이탈했다. 20 10 년 중국이 더욱 단호한 규제 조치를 취한 후 희토가격이 크게 올랐다 (그림 52).

그림 52 중요한 희토류 제품 가격 변화

(4) 비금속 가격 변동 조정

염화칼륨 가격 변동 조정. 국내 염화칼륨의 연평균 가격은 톤당 2996 원으로 전년 대비 22.8% 하락했다. 월별로는 월평균 가격이 먼저 하락한 후 오르는 추세를 보이고 있다. 10 월 65438+2800 원/톤에서 7 월 2400 원/톤까지, 65438+2 월 2800 원/톤까지 올랐다 (그림 53). 7 월 이전의 하락은 비금속 대응금융위기의 지연성을 반영했고, 8 월 가격 상승은 염화칼륨이 금융위기에서 벗어날 가능성이 있음을 보여준다.

시멘트 가격 변동이 심해지다. 시멘트 연간 평균 가격은 톤당 324.4 원으로 전년 동기 대비 3.4% 올랐다. 월별로는 지난 3 분기 시멘트 가격 변화가 크지 않아 기본적으로 3 10 ~ 320 원/톤 사이에서 변동한다. 4 분기 가격이 급상승하여 6 월 5438+2 월 평균가격이 36 1.2 위안 톤 (그림 54), 신장, 서남 등 일부 지역은 심지어 500 원/톤을 넘어섰다. 4 분기 가격 상승의 주요 원인은 1, 20 10 년 6 월, 국무부가 에너지 절약 감축 종합 작업 방안 발행에 대한 통지를 발표했기 때문이다. 에너지 절약 및 배출 감축 목표를 달성하기 위해 일부 시멘트 가마 공장은 생산을 줄이거나 생산을 중단하여 생산능력을 떨어뜨렸다. 둘째, 생산 비용이 상승합니다. 2065 438+00 9 월 중하순의 유황은 디젤의 원가를 늘리고, 석탄가격 상승과 전기가격 할인 취소도 시멘트의 생산원가를 증가시켰다.

그림 53 국내 염화칼륨 가격 변화

그림 54 시멘트 가격 변화