기금넷 공식사이트 - 금 선물 - 국채선물: 국채선물의 시장 규모는 얼마나 됩니까?
국채선물: 국채선물의 시장 규모는 얼마나 됩니까?
국채 선물은 금리 파생물의 일종으로, 국제적으로 통상 금리 선물에 포함시켜 통계한다. 이자율 파생물에는 단기 금리 선물, 국채 옵션, 단기 금리 옵션 및 금리 교환이 포함됩니다. 기관마다 통계 구경이 다르고, 이들 제품의 분류도 정확히 동일하지 않다. 그림 1 은 20 10 ~ 20 19 년 선물산업협회 (FIA) 의 금리 파생품 거래 상황을 보여줍니다.
그림12010 ~ 2019 글로벌 금리 파생물 거래량 변화.
2000 년부터 2007 년까지는 금리 파생물이 급속히 발전한 시기로, 전 세계 총 거래량은 먼저 2000 년 8 억 4 천만 건에서 2007 년 37 억 4 천만 건으로 증가했다. 2008 년 이후 글로벌 금융위기의 영향으로 거래량이 위축되거나 중단되었고, 2008 년과 20 12 년 사이에 두 차례 크게 하락했고, 20 15 년 전 전반적으로 변동세를 보였다. 20 16 ~ 20 19, 글로벌 금리 파생물 거래량이 계속 상승하고 사상 최고치를 기록했습니다. 특히 20 19 년에는 글로벌 금리 파생물 거래량이 4.7% 증가한 47 억 6300 만 명으로 증가했습니다. 이와 동시에 중국 국채 선물 시장은 품종과 거래량 방면에서 끊임없이 발전하고 있다.
각종 파생물의 수평적 비교를 보면 금리 파생품 거래량은 꾸준히 증가했지만 성장률은 다른 파생물보다 현저히 낮다. 1998 년 글로벌 파생품 총 거래량은 2 180 만손, 금리 파생품 비중은 40% 였다. 20 19 까지 전 세계 파생품 총 거래량은 344 억 7 천만 손, 금리 파생품 비중 13.82% 에 달했다. 그림 2 는 20 10 년 ~ 20 19 년 글로벌 파생품 시장 금리 파생품 거래량의 비율을 보여줍니다. 금리 파생품 거래량은 13% 에서 16% 구간으로 유지된다는 것을 알 수 있다.
그림 220 10~20 19 글로벌 파생품 시장의 연간 이자율 파생물 거래량 비율
세계거래소 연합회 (WFE) 는 선물과 옵션으로 글로벌 파생품 시장을 집계해 선물을 주가 선물, 금리 선물, 외환 선물, 개인 주식 선물, 상품 선물 등 다섯 가지 범주로 나누었다. WFE 통계에 따르면 20 19 년 전 세계 선물시장의 총 거래량은 1924 10 만수, 선물거래량 중 이자율은 369 10/이다. 그림 3 은 각 선물 제품의 거래율을 보여줍니다.
그림 320 19 글로벌 선물 시장의 다양한 품종에 대한 거래 분포
금리 선물의 거래량은 선물 총 거래량의 19% 를 차지하며, 다른 4 종 선물에 비해 중간 수준이다. 그러나 1 급 국채 선물의 계약 시가가 매우 크기 때문에 국채 선물의 명목 거래액이 매우 높다.
글로벌 금리 선물 거래량의 분포로 볼 때 북미, 특히 미국은 글로벌 금리 선물 거래 점유율에서 중요한 위치를 차지하고 있으며, 그 다음은 유럽이다. 그림 4 는 20 19 년 북미 금리 선물이 전 세계 거래량의 54%, 유럽이 전 세계 거래량의 26%, 라틴 아메리카가 14% 를 차지하고 있음을 보여줍니다. 이 세 지역은 전 세계 거래량의 94% 를 차지하고, 아시아와 다른 지역은 전 세계 거래량의 6% 에 불과하다. 유럽과 미국의 금리 선물 시장에 비해 아시아 등 지역의 금리 선물 시장 점유율은 비교적 작다.
그림 420 19 글로벌 선물 거래량 이자율 분포
우리나라의 경우 20 13-20 19 우리나라 국채 선물계약의 연간 거래량과 거래액의 전반적인 추세가 일치해 성장추세를 보이고 있으며 20 18 에서만 하락했다. 구체적으로, 20 13 년, 우리나라 국채 선물 연간 거래 32 만 8700 건, 연간 거래 3063 억 8900 만 원, 20 1303.2 10000 수, 2010000 수
그림 520 13~20 19 중국 국채선물 연간 거래량 및 거래 추세도.