기금넷 공식사이트 - 금 선물 - 국채선물: 국채선물의 시장 규모는 얼마나 됩니까?

국채선물: 국채선물의 시장 규모는 얼마나 됩니까?

1976 탄생부터 20 19 까지 국채 선물은 43 년의 발전 과정을 거쳤다. 채권 시장이 비교적 발달한 나라에서는 국채 선물 거래가 기본적으로 속속 출시되었다.

국채 선물은 금리 파생물의 일종으로, 국제적으로 통상 금리 선물에 포함시켜 통계한다. 이자율 파생물에는 단기 금리 선물, 국채 옵션, 단기 금리 옵션 및 금리 교환이 포함됩니다. 기관마다 통계 구경이 다르고, 이들 제품의 분류도 정확히 동일하지 않다. 그림 1 은 20 10 ~ 20 19 년 선물산업협회 (FIA) 의 금리 파생품 거래 상황을 보여줍니다.

그림12010 ~ 2019 글로벌 금리 파생물 거래량 변화.

2000 년부터 2007 년까지는 금리 파생물이 급속히 발전한 시기로, 전 세계 총 거래량은 먼저 2000 년 8 억 4 천만 건에서 2007 년 37 억 4 천만 건으로 증가했다. 2008 년 이후 글로벌 금융위기의 영향으로 거래량이 위축되거나 중단되었고, 2008 년과 20 12 년 사이에 두 차례 크게 하락했고, 20 15 년 전 전반적으로 변동세를 보였다. 20 16 ~ 20 19, 글로벌 금리 파생물 거래량이 계속 상승하고 사상 최고치를 기록했습니다. 특히 20 19 년에는 글로벌 금리 파생물 거래량이 4.7% 증가한 47 억 6300 만 명으로 증가했습니다. 이와 동시에 중국 국채 선물 시장은 품종과 거래량 방면에서 끊임없이 발전하고 있다.

각종 파생물의 수평적 비교를 보면 금리 파생품 거래량은 꾸준히 증가했지만 성장률은 다른 파생물보다 현저히 낮다. 1998 년 글로벌 파생품 총 거래량은 2 180 만손, 금리 파생품 비중은 40% 였다. 20 19 까지 전 세계 파생품 총 거래량은 344 억 7 천만 손, 금리 파생품 비중 13.82% 에 달했다. 그림 2 는 20 10 년 ~ 20 19 년 글로벌 파생품 시장 금리 파생품 거래량의 비율을 보여줍니다. 금리 파생품 거래량은 13% 에서 16% 구간으로 유지된다는 것을 알 수 있다.

그림 220 10~20 19 글로벌 파생품 시장의 연간 이자율 파생물 거래량 비율

세계거래소 연합회 (WFE) 는 선물과 옵션으로 글로벌 파생품 시장을 집계해 선물을 주가 선물, 금리 선물, 외환 선물, 개인 주식 선물, 상품 선물 등 다섯 가지 범주로 나누었다. WFE 통계에 따르면 20 19 년 전 세계 선물시장의 총 거래량은 1924 10 만수, 선물거래량 중 이자율은 369 10/이다. 그림 3 은 각 선물 제품의 거래율을 보여줍니다.

그림 320 19 글로벌 선물 시장의 다양한 품종에 대한 거래 분포

금리 선물의 거래량은 선물 총 거래량의 19% 를 차지하며, 다른 4 종 선물에 비해 중간 수준이다. 그러나 1 급 국채 선물의 계약 시가가 매우 크기 때문에 국채 선물의 명목 거래액이 매우 높다.

글로벌 금리 선물 거래량의 분포로 볼 때 북미, 특히 미국은 글로벌 금리 선물 거래 점유율에서 중요한 위치를 차지하고 있으며, 그 다음은 유럽이다. 그림 4 는 20 19 년 북미 금리 선물이 전 세계 거래량의 54%, 유럽이 전 세계 거래량의 26%, 라틴 아메리카가 14% 를 차지하고 있음을 보여줍니다. 이 세 지역은 전 세계 거래량의 94% 를 차지하고, 아시아와 다른 지역은 전 세계 거래량의 6% 에 불과하다. 유럽과 미국의 금리 선물 시장에 비해 아시아 등 지역의 금리 선물 시장 점유율은 비교적 작다.

그림 420 19 글로벌 선물 거래량 이자율 분포

우리나라의 경우 20 13-20 19 우리나라 국채 선물계약의 연간 거래량과 거래액의 전반적인 추세가 일치해 성장추세를 보이고 있으며 20 18 에서만 하락했다. 구체적으로, 20 13 년, 우리나라 국채 선물 연간 거래 32 만 8700 건, 연간 거래 3063 억 8900 만 원, 20 1303.2 10000 수, 2010000 수

그림 520 13~20 19 중국 국채선물 연간 거래량 및 거래 추세도.