블레이크 스콜스 옵션 가격 결정 모델이란 무엇입니까?

Black-Scholes 옵션 가격 결정 모델은 유럽식 옵션 가격을 계산하는 수학적 모델로, 피셔 블레이크와 마일런 스켈스가 1973 에서 제시했다. 이 모델은 주가, 무위험 이자율, 기본 자산 변동률 및 옵션 만료 시간에 대한 대수 정규 분포 가정을 기준으로 합니다.

이 모델의 주요 사상은 옵션의 위험 중립 확률과 현재 가치를 계산하여 옵션의 가격을 추정하는 것이다. 특히 Black-Scholes 모델은 옵션 가격 책정을 기본 자산 가격, 행동권 가격, 무위험 이자율, 옵션 만료 시간 및 기본 자산 변동률의 다섯 가지 기본 요소로 나눕니다. 이 모델은 옵션 가격이 시간에 따라 변하는 편미분 방정식을 해결함으로써 Black-Scholes 공식이라는 옵션 공식 추정을 제공합니다.

Black-Scholes 모델의 장점은 옵션 가격 변화에 대한 정량적 예측을 제공하여 실제로 광범위하게 적용된다는 것입니다. 그러나 이 모델의 기본 가정은 경우에 따라 성립되지 않을 수 있습니다. 예를 들어 기본 자산 가격이 크게 변동하고 이자율과 변동률이 변경되면 모델의 예측에 오차가 발생할 수 있습니다. 따라서 Black Scholes 모델을 사용할 때 기본 가정의 적용 가능성을 신중하게 평가하고 시장 실태와 연계하여 수정 및 조정해야 합니다.