통화 옵션은 무엇을 의미합니까?

강세 옵션을 매입할 때, 매수측은 판매자에게 일정 금액의 특허권 사용료를 지불하고, 앞으로 어느 시점에 행권가격으로 표지물을 구매할 권리를 얻는다. 표지물 가격이 오를 때, 옵션 구매자는 행권이나 평창 () 을 통해 가격 상승의 수익을 얻을 수 있다. 투자자들이 기초가격이 오를 것으로 예상했을 때, 그들은 증액 옵션을 구매할 수 있다. 표기물 대신 증액 옵션을 구입하는 목적은 가격 하락으로 인한 손실 확대를 피하기 위한 것이다. 동시에 물가가 오를 때 더 적은 돈으로 더 많은 이익을 얻는다.

둘째, 손익 계산서

통화 옵션 구매자의 경우, 이론적으로 시장 가격이 오를 때 잠재적 이익은 무한합니다. 시장 가격이 하락할 때, 위험은 제한되어 있고, 손실이 가장 큰 것은 지불한 로열티이다. 옵션 만료시 손익분기점은 행권가격에 옵션을 매입할 때 구매자가 지불한 할증 (거래비용 제외) 을 더한 것과 같습니다. 즉 손익분기점 = 행권가+지불된 할증액입니다.

옵션이 만료될 때 시장 가격이 손익분기점보다 높을수록 옵션 구매자의 이윤이 많아진다.

사례 분석: 투자자는 행사가격이 톤당 5300 원인 PTA 증액 옵션을 매입하여 톤당 90 위안의 프리미엄을 지불한다. 만기가 되면 표기된 선물가격이 톤당 5700 원으로 올랐다.

행권이익 = 선물가격-행권가격 =5700 원/톤 -5300 원/톤 =400 원/톤 순이익 (손실) = 행권이익-로열티 =400 원/톤 -90 원/톤 = 3 5390 원/톤보다 낮을 때, 증액 옵션이 상실되었다. 만약 PTA 증액 옵션을 매입한다면, 행권 가격은 톤당 5300 위안이고, 옵션의 손익은 다음과 같다.

셋째, 시기와 방법

①? 장점과 단점

장점: 이론적으로 잠재적 이익은 무한하고 위험은 제한적이다. 그러나 위험이 제한적이라고 해서 위험이 더 작다는 뜻은 아니다. 단점: 옵션이' 자산 낭비' 이기 때문에 다른 조건이 변하지 않는 경우 옵션의 가치는 시간이 지날수록 점차 떨어지고, 옵션을 인상하는 구매자는' 시간 가치' 의 일부를 잃게 된다. 시카고 상품거래소의 조사 자료에 따르면' 옵션 만료 확률은 약 75%' 로, 증액 옵션을 매입할 확률이 상대적으로 적다.

②? 기회

외국 옵션 투자자의 거래 시기로 볼 때, 일반적으로 변동률이나 역사적 가격이 낮을 때 증액 옵션을 매입하는 것을 선택한다. 시장 변동 수익을 예상하다. 시장 변동성이 낮을 때 옵션 가격은 더 싸고 자본 비용은 더 낮다. 또한 시장은 주기적으로 변동하는 경향이 있는데, 한 단계의 변동은 매우 낮고, 다음 단계의 변동은 매우 높다. 이렇게 하면 시장 변동이 낮을 때 매입 증액 옵션을 구매하면 수익을 더 쉽게 얻을 수 있다. 예상 추세가 역전될 때 극단적인 가격이 나타난다. 다른 조건이 같은 경우, 낙찰된 물건의 가격이 계속 역사적 저위로 떨어질 때, 증액 옵션의 프리미엄은 종종 계속 하락하고, 낙찰된 물건의 가격이 가장 낮을 때 옵션 프리미엄이 가장 적다. 예상 목표 정가가 반전될 경우 역사적 저점 근처에서 증액 옵션을 매입하면 보통 10% 의 이윤을 얻을 수 있다

③? 방법

유동성이 좋은 옵션 계약을 선택하면 거래 성사에 도움이 된다. 전반적으로, 표지물의 유동성이 비교적 좋고, 시장상이 성숙하고, 평균값, 얕은실가치, 얕은허가치옵션계약거래가 활발하다. 적절히 만료되는 옵션을 선택합니다. 만료 시간이 길수록 옵션 가치가 높을수록 권리금 비용이 높아집니다. 만료 시간이 짧을수록 옵션의 시간 가치 손실이 빨라진다. 따라서 증액 옵션을 구매할 때는 조항에 적합한 옵션 계약을 선택해야 한다. 표지물 가격의 예상 상승폭이 클수록 증액 옵션의 허치가 커져야 한다.