샤프 비율이 높을 때 최대 철수를 무시할 수 있나요?

최대 철수는 펀드 순 곡선이 최고점에서 최저점까지 가장 큰 폭으로, 펀드 매니저의 위험과 추세에 대한 파악 능력을 시험하는 것이다. 펀드 투자자들은 펀드 매니저가 예상되는 연간 예상 수익을 창출할 수 있는 능력뿐만 아니라 위험 통제 능력에도 관심을 가져야 한다. 최대 철수는 매우 좋은 척도다.

그러나 한 펀드의 최대 현찰액으로만 한 제품의 우열을 측정하는 것은 전면적이지 않다. 펀드의 최대 퇴출량은 자신이 경험한 시장 환경과 펀드 매니저의 투자 이념에 의해 영향을 받는다. 후퇴는 무섭지 않다. 중요한 것은 철수 후 순액이 회생할 수 있는지 여부다.

철수의 영향 요인:

사모펀드 매니저가 철수를 통제하는 방법에는 주로 주식 선택, 헤지, 창고 통제라는 세 가지가 있다. 안전한계가 있는 주식을 선택하는 것이 철수를 통제하는 최우선 과제이다. A 주 개인이 비교적 큰 몫을 차지하여 전체 시장의 정서 변동이 심하다. 어떤 개념이나 제재도 진위를 불문하고 참신하고 눈부시기만 하면 짧은 시간 안에 투기될 수 있지만, 왕왕 투기한 후에 급락한다.

소포를 전달하는 게임은 서투른 투자자들에게 의심할 여지 없이 재앙이다. 이에 따라 담샘물, 고도계 등 기관은 역투자를 주장하고 안전한계, 심층 연구, 무값으로 인삼을 사서 전고가 멈춘 후 거의 피할 수 없는 공황을 피했다.

펀드 매니저가 자신의 주식의 가치를 확고히 믿을 때, 일단 체계적 위험에 직면하면 주가 선물을 이용한 헤지는 위험을 통제하는 가장 좋은 방법이다. 주식재해로 각종 주식이 진흙과 모래를 축적하여 주가 선물의 사용이 제한되었다. 창고 위치 제어는 철수 목록을 제어하는 마지막 밸브가 되었다.

사모펀드 순액의 대폭 철수는 전적으로 풍통제체계의 문제 탓으로 돌릴 수 없다. 극도로 열악한 시장에서는 엄선된 주식의 사모펀드가 더 손해를 볼 수 있으며, 트렌드펀드 매니저처럼 시장의 상승과 하락에 따라 창고를 증감하지 않아 순액이 일시적으로 크게 하락하지 않을 것이다.

그러나 하락한 후 펀드의 반등 능력, 즉 펀드 매니저가 선택한 주식이 오살되었는지 아니면 기본면차가 있는지 여부에 따라 펀드의 미래 운명이 결정된다. 정선된 주식의 사모펀드에 대해 순액의 대량 철수는 경상이지만 치명적이지는 않다. 진정한 치명적인 약점은 특선 주식의 큰 철수를 당했지만 특선 주식의 큰 상승폭을 누리지 못했다는 것이다.

요컨대, 변동은 위험이 아니며, 잘못된 주식을 고르는 것이 진정한 위험이다.