ETF 기금이 주가 지수 선물과 차익 거래를 결합하는 방법

주가 지수 선물을 이용하여 차익 거래를 할 때 지수 선물의 변화를 관찰할 필요가 있다. 일반적으로 주가 지수 선물의 변동은 일정 범위 내에 있어야 한다. 지수 선물의 변화가 이 범위를 넘으면 차익 거래 기회가 생긴다. 지수 선물의 시장 가격이 주어진 상한선보다 클 때, 장기 차익 거래, 즉 현물지수를 매입하고 지수 선물을 판매한다. 지수 선물의 시장 가격이 지정된 하한값보다 작을 때, 역차익, 즉 현물지수를 팔고 지수 선물을 매입한다.

ETF (Exchange Trade Fund) 는 거래형 오픈 지수 펀드라고 합니다. 폐쇄형 펀드와 개방형 펀드의 장점을 결합합니다. 투자자는 주식을 매매하는 것처럼 2 차 시장에서 ETF 점유율을 매매할 수 있을 뿐만 아니라 지정된 ETF 거래상을 통해 펀드 관리 회사로부터 ETF 점유율을 구매하거나 환매할 수 있다. 그러나 요청서와 상환은 반드시 한 바구니의 주식을 ETF 몫으로 바꾸거나 한 바구니의 주식을 ETF 몫으로 바꿔야 한다.

장기 차익 거래 운영인 경우 지수 선물 계약의 실제 가격이 현물 ETF 보다 높을 때 이 시점의 운영 전략은 ETF 를 매입하고 지수 선물 계약을 판매하는 것입니다. 우리의 차익 거래 공간은 선물과 현물 ETF 의 차액이며, 우리는 창고를 열 때 이미 양자의 차액을 잠갔다. 만기일 주가 선물가격이 현물가격에 수렴되면 우리는 창고를 평평하게 하여 무위험 차익 공간을 얻는다.