주가 선물 차익 거래의 위험은 얼마나 됩니까?

차익 거래의 위험은 일반적으로 순수 투기자보다 작지만, 실제 운영 과정에서 다음과 같은 위험에 직면할 수 있습니다.

1. 차익 거래 중 한 달 동안 일방적인 견적으로 인해 창고 위험을 줄여야 합니다.

차익 거래의 기본 원칙은 거래자가 같은 양의 역거래를 동시에 진행하면서 평평한 창고와 창고를 동시에 여는 것이다. 그러나 주가 지수 선물의 위험 통제 및 관리 조치에 따르면, 한 달 동안 연속 일방적인 시세가 발생할 경우, 거래 소유권은 그 계약을 강제로 감축할 것이다. 주가 지수 선물 마감 시간이 주식 시장보다 15 분 늦기 때문에 주가 지수 선물 시장이 주식 시장이 파장된 후 거래소의 강제 감축 조치를 개시하면 거래소가 차익 거래 창고를 할인하지 않기 때문에 주가 지수 선물 시장이 보유한 차익 거래 창고가 거래소에 의해 강제 감축될 수 있습니다. 만약 헤지자나 현물차익자의 미래 포지션이 어쩔 수 없이 감축된다면, 주식 현물촌의 위험 노출로 이어질 것이다.

보증금 인상이 제때에 발생하지 않아 강제 평창 위험.

차익 거래는 현물 시장, 같은 시장의 서로 다른 배달 월, 같은 시장의 관련 거래 제품 또는 같은 제품의 서로 다른 거래 시장에서 동시에 진행되어야 한다. 국내 주가 선물 거래 규칙은 수수료와 보증금 방면에 차익 거래 혜택을 주지 않았기 때문에 차익 거래는 거래 보증금과 수수료 방면의 비용이 순투기보다 두 배로 늘었다. 이때 주가 선물 시장이 크게 변동하면 거래소가 보증금 수준을 높이든, 차익 거래자가 부실을 메우든 대량의 보증금을 추가해야 한다. 이때 거래자들이 보증금을 추구하는 압력은 단순한 투기 거래보다 훨씬 크다. 만약 거래자가 제때에 보증금을 추가할 수 없다면, 거래는 한 달 이내에 창고를 평평하게 할 위험에 직면하게 될 것이다. 한 계약이 강제로 창고를 평평하게 하면 다른 선물 계약은 단방향 투기 거래가 되고, 차익 거래자는 그에 상응하는 투기 위험을 감수해야 한다.

셋째, 차익 거래 과정에서 큰 충격 비용이 발생할 수 있으며 차익 거래 이익을 상쇄하거나 차익 거래 손실을 초래할 수도 있습니다.

교차 기간 차익 거래자는 동시에 같은 시장의 두 개의 서로 다른 교부월 내에 같은 양의 역거래를 해야 한다. 외국 주가 선물의 실제 운영으로 볼 때, 주가 선물은 종종 어느 교부월에 집중되고, 다른 교부월의 거래는 왕왕 담백하다. 개별 납품 월주가 선물의 유동성이 부족할 때, 제때에 거래를 완성하지 못하거나 거래가격이 자신의 예상과 크게 다를 수 있다면, 이런 상황은 차익 원가를 늘리고, 차익 이익에 영향을 미치며, 심지어 차익 손실을 초래할 수도 있다.

4. 현물차익 거래시 현물주식조합과 지수의 주식조합이 일치하지 않아 시뮬레이션 오차가 발생할 수 있습니다.

주가 선물 시장에서 현물차익은 차익 거래의 주요 형태이다. 정확한 현물차익은 현물시장에서 주가선물계약과 상응하는 주식조합을 매매해야 한다. 그러나 실제 조작 과정에서 양자는 정확하게 대응하기 어렵다.

둘 사이에 오류가 발생하는 주요 원인은 다음과 같습니다.

첫째, 지수를 구성하는 구성 주식이 너무 많다. 이 지수를 시뮬레이션하기 위해서는 단시간에 여러 주식의 거래를 완성해야 하는데, 실제 운영에서 어려움이 크다.

둘째, 지수를 구성하는 구성 지분이 많지 않더라도 지수가 시가비율에 따라 구축되기 때문에 실제 주식거래의 최소 단위는 100 주로 현물주식조합 지수와 지수의 주식조합 간의 차이를 초래한다.

셋째, 지수 중 개별 시기의 개별 구성 주식은 오름세로 매매할 수 없어 현물 주식조합과 지수 주식조합의 일관성에 영향을 미친다.

현물 주식 조합과 지수 주식 포트폴리오 간에 약간의 차이가 있을 수 있으며, 이로 인해 미래 추세나 수익이 일치하지 않아 현물 차익의 시뮬레이션 오차가 발생할 수 있습니다.

동사 (verb 의 약자) 프로그램 거래로 인한 거래 손실

1 월 투기 거래와 달리, 차익 거래자는 두 달 간의 가격 차이를 이용하여 이윤을 벌어야 한다. 이론적으로, 한 달의 주가 가격이 두 달의 정상 가격차 수준보다 높거나 낮을 때만, 기간 간 차익 거래는 이익을 얻을 수 있다. 하지만 주가 지수 선물시장의 거래자가 많기 때문에 이런 차익 기회는 잠시 사라지고 기관 투자자들은 종종 컴퓨터 프로그램을 이용해 기간 간 차익 거래를 한다.

절차적 거래는 객관성의 장점이 있지만 운영상 어느 정도 위험이 있다. 첫째, 절차적 거래의 매개 변수는 과거 거래 데이터를 기준으로 계산되며, 과거 거래 상황은 주가 선물 시장의 미래 추세를 대표할 수 없습니다. 둘째, 절차 거래는 큰 확률 사건의 원칙에 기반을 두고 있다. 작은 확률 사건이 발생할 경우 차익 거래에 절차적 거래를 채택하면 거래자에게 양자 손실을 초래할 수 있다.

또한, 현재의 거래 규칙에 따르면, 현물의 역차익 거래는 상품권 비용 상승과 차익 거래 비용 증가로 이어질 수 있습니다.