은행 금리 인상은 펀드 시장에 어떤 영향을 미칩니 까?

중앙은행 관계자는 금리 인상은 거시규제 성과를 더욱 공고히 하고 국민경제의 지속적이고 빠른 건강한 발전을 유지하기 위한 좋은 추진력을 유지하기 위한 중요한 결정이라고 밝혔다. 구체적으로 말하자면, 첫째, 이전 거시 통제의 성과를 계속 공고히 하는 것이다. 2003 년 6 월 사스 전염병이 끝난 이후 중국 경제는 지속적으로 빠른 성장을 이어가고 있다. 이와 함께 고정자산 투자가 크게 상승하면서 소수의 업종 투자가 너무 빠르게 성장하여 경제의 지속적이고 건강한 발전을 위태롭게합니다. 고정 자산 투자의 성장을 늦추기 위해 중앙은행은 예금 준비율 인상, 시장 업무 개방과 같은 통화 도구를 연이어 사용하여 어느 정도 효과를 거두었다. 이후 중앙은행은 행정지시를 발표하며 금융기관의 철강, 전해알루미늄, 시멘트 등에 대한 신용지원을 강행하여 고정자산 투자 증가를 더욱 통제했다. 거시적 통제가 초보적인 효과를 거두다. 시간이 지남에 따라 행정지침의 효력이 점차 약화되고 있기 때문에 통화통제도구인 금리 인상으로 이전 거시조절의 성과를 더욱 공고히 할 필요가 있다.

두 번째는 인플레이션을 방지하고 시장 가격을 안정시키는 것이다. 연초부터 우리 주민소비가격지수 (CPI) 는 줄곧 고위직에 있어 5% 의 경계선 근처를 배회하고 있다. 국가통계청이 발표한 수치에 따르면 6 ~ 9 월 CPI 는 전년 동기 대비 4. 1% 상승했다. 이 중 9 월은 전년 동기 대비 5.2% 상승했고 상승폭은 지난달보다 낮았다. 식량과 식품가격 상승은 CPI 상승을 촉진하는 주요 힘이다. 현재 우리나라의 추곡 풍작으로 식품가격이 주도하는 CPI 상승 추세는 추수 후 완화될 것으로 예상된다. 하지만 새로운 국제 유가 상승과 전력, 석탄 등 에너지 공급 긴장은 이미 다중전도 메커니즘을 통해 소비재 가격으로 전달돼 CPI 가 높아질 수 있어 인플레이션을 막기 위해 금리 인상이 필요하다.

셋째는 주민 저축 자신감을 높이고 은행업 유동성 위험을 완화하는 것이다. 2003 년 6 월 5438+2 월 이후 우리나라 저축예금금리는 9 개월 연속 마이너스였다. 특히 최근 3 개월 동안 CPI 가 5% 이상의 고위직에 있었기 때문에 예금금리는 마이너스 수준이 더 높았다. 이에 따라 상반기 이후 주민저축예금 증가율이 점차 둔화되고 마이너스 성장까지 나타나고 있다. 주민들의 수중에 있는 돈이 대량으로 부동산 등 시장으로 유입되기 시작했다. 한편 저축예금의 전환은 은행업이 이용할 수 있는 신용자금을 줄이고,' 단기 예금대출' 갈등은 더욱 두드러지고 유동성 위험은 커졌다. 중앙은행은 이번 금리 인상의 지도 역할을 통해 주민들이 장기 저축예금을 늘리고 저축예금의 안정성을 더욱 강화하고 은행업의 유동성 위험 압력을 완화하기를 희망하고 있다.

중국 금융업에 깊은 영향을 끼치다.

첫 번째는 은행 산업에 미치는 영향입니다. 이번 금리 조정의 주요 특징은 대출 금리 변동 공간이 완전히 개방된 후 처음으로 예금 금리 변동을 허용한 것이 은행업의 중요한 순간이자 새로운 출발점이라는 점이다. ① 예금 금리의 변동은 은행 예금 업무 품종의 개발, 설정 및 조정에 영향을 미칠 수 있다. 예금 업무는 은행의 핵심 업무로 은행의 중요성에 자명하다. 현재 우리나라 상업은행의 자금원 대부분은 저축예금과 기업예금을 포함한 예금이다. 예금 금리가 변동하는 것을 허용하면 은행은 자금 조직 비용, 고객 자금량, 자금 기여율 등의 지표에 따라 고객 집단을 더 세분화하여 서로 다른 예금 금리를 실시한다. 예금 금액이 높고 안정성이 강한 고객은 높은 예금 금리 수익을 얻을 수 있다. ② 대출 금리 변동 공간이 완전히 개방되면 은행이 시장경제 법칙에 따라 자금을 관리하고 운용하는 데 도움이 되고, 대출 금리 수준을 위험과 연계시켜 높은 위험을 감수하면서 비교적 높은 수익을 거두고 위험과 수익의 균형을 맞추는 데 도움이 될 것이다. 은행의 중소기업 대출 지원에 유리하고, 중소기업 대출에 대한 은행의 신뢰를 높이고, 중소기업 융자난을 완화하고, 중소기업 발전을 가속화한다. ③ 은행 자금 관리 운영 능력을 시험 할 것이다. 미래 은행업의 경쟁은' 예금이율이 높고 대출이율이 낮다' 며 예금이차공간이 더욱 축소될 것이다. 자금력이 약하고, 자금운영능력이 떨어지고, 서비스 수준이 낮은 은행은 도태될 것이다. 주민 저축의 경우, 이체는 새로운 금리 인상 주기에 직면할 가능성이 높기 때문에, 모든 저축을 중장기 예금으로 바꾸는 것은 현명하지 못하다.

두 번째는 주식시장과 국채에 미치는 영향이다. 은행 예금 금리가 높아지면 자금을 나누어 주식시장에 진입하여 주식시장 지수에 영향을 줄 수 있다. 이번 금리 인상은 단기적으로는 주식시장 지수에 어느 정도 영향을 미칠 수 있지만 주식시장의 장기 동향에는 영향을 미치지 않을 것이다. 한편, 투자자들은 중앙은행 금리 인상에 대한 강한 심리적 기대를 가지고 있으며, 주식시장은 단기간에 금리 인상의 부정적인 영향을 소화한 후 정상으로 회복될 것이다. 한편, 올해 2 월 반포된' 자본시장 개혁 개방과 안정발전 추진에 관한 국무원의 약간의 의견' 정신을 관철하기 위해 중국 인민은행, 중국은감회, 중국증권감독회가 잇달아 일련의 정책을 내놓았다. 보험 기금 및 사회 보장 기금이 시장에 진입하도록 허용하다. 증권사가 단기 융자권 발행과 최근 내놓은 주식 및 채권 담보관리 방법을 허용하면 주식시장의 장기 발전 추세가 보장된다. 그러나 중앙은행의 금리 인상은 주식시장의 판분화로 이어질 수 있다. 부동산 철강 등 은행자금에 크게 의존하는 주식판은 큰 충격을 받아 기업 실적에 어느 정도 영향을 미치고 투자자 신뢰를 떨어뜨릴 것으로 보인다. 은행 부문에는 몇 가지 긍정적인 요소가 있으며, 은행 실적이 개선됨에 따라 투자자들의 신뢰도가 높아질 것이다. 전력 에너지 등 주식판은 거시규제의 수혜자이다. 은행 신용자금의 경사는 기업 발전을 가속화하고, 기업 실적을 더욱 높이며, 투자자의 신뢰를 강화할 것이다. 금리 인상 이후 국채금리가 인상되고 저축금리에 대한 우세를 계속 유지할 수 있기 때문에 국채에 투자하는 것이 좋은 선택이다. 만기가 되지 않은 국채를 미리 인출할 필요는 없다. 왜냐하면 당신은 1‰ 의 수수료를 내야 하기 때문입니다.

세 번째는 보험업계에 미치는 영향이다. 보험 상품의 수익률은 대부분 은행 예금 금리를 참고하여 설정한 것이다. 금리의 높고 낮음은 보험 상품에 큰 영향을 미치며, 고정수익인 보험 상품은 가장 큰 영향을 받는다. 특히 예정된 금리가 2.5% 이하인 분홍보험 증권과 비홍보험 증권이 가장 큰 영향을 받는다.

네 번째는 인민폐 환율에 미치는 영향이다. 이번 금리 조정은 일반적으로 인민폐 환율에 큰 영향을 미치지 않는다. 65438 ~ 0994 위안화 환율이 병행된 이래 우리나라는 시장 수급을 기반으로 관리 가능한 변동환율제도를 실시하여 위안화 환율을 안정시키는 것이 거시규제의 기본 목표이다. 중앙은행 금리 인상은 위안화 절상 압력을 어느 정도 완화하고 위안화 금리와 달러 금리의 격차를 더욱 확대하며 대량의' 뜨거운 돈' 유입을 끌어들일 것이다. 따라서 장기적으로는 일반적으로 인민폐 환율에 큰 영향을 미치지 않는다.

참고 자료:

/o/2004-11-23/10094320289s.sh html