헤지가 무슨 뜻인지 누가 말해 줄 수 있어요? 선물 거래가 어떻게 헤지를 실현하는지 모르겠다. 구체적인 예를 들어 주시겠습니까?

콩 헤지 사례

판매 헤지의 예: (이 예는 단지 헤지의 원리를 설명하기 위한 것으로, 구체적인 운영은 거래비, 보관비, 납품비를 고려해야 한다. ) 을 참조하십시오

7 월 콩현물가격은 톤당 20 10 원입니다. 한 농장은 가격에 만족하지만 콩은 9 월이 되어야 판매할 수 있기 때문에 현물 가격이 떨어질 수 있다는 우려가 있어 수입을 줄일 수 있다. 향후 가격 하락의 위험을 피하기 위해 농장은 대련 상품거래소에서 콩 선물을 거래하기로 했다. 거래 상황은 다음 표와 같습니다.

현물 시장 선물 시장

7 월 콩값 20 10 원/톤 거래 10 손. 9 월 콩 계약: 가격은 톤당 2050 원입니다.

9 월 콩 판매 100 톤: 가격 1980 원/톤 9 월 콩 구입 10 손: 가격 2020 원/톤.

차익 거래 결과 손실 30 위안/톤 이익 30 위안/톤.

최종 결과의 순이익은 100*30- 100*30=0 위안이다.

참고: 1 손 = 10 톤.

이 예로부터 다음과 같은 결론을 도출할 수 있다. 첫째, 완전한 판매 보증은 실제로 두 차례의 선물 거래를 포함한다. 첫 번째는 선물계약을 판매하는 것이고, 두 번째는 현물시장의 현물을 판매하는 동시에 선물시장의 원래 위치를 매입하는 것이다. 둘째, 선물 시장의 거래 순서는 먼저 팔고 사는 것이기 때문에 이 예는 판매 기간 보증이다. 셋째, 이 기간 보존 거래를 통해 현물시장 가격에 양식장에 불리한 변화가 발생했지만 가격은 톤당 30 위안 하락해 3000 위안의 적자를 냈다. 그러나 선물시장에서 교역으로 3000 위안을 벌어 불리한 가격 변동의 영향을 제거했다.

구매 헤지의 예:

지난 9 월 한 유공장은 10 월에 원료 콩 1 100 톤이 필요하다고 추산했다. 당시 콩현물가격은 톤당 20 10 원이었고, 유공장은 가격에 대해 비교적 만족했다. 6 월 콩값이 5438+065438+ 10 월 상승할 것으로 예상된다. 이에 따라 향후 가격 상승으로 인한 원자재 원가 상승의 위험을 피하기 위해 석유 공장은 대련 상품거래소에서 콩 헤지 거래를 하기로 했다. 거래는 다음과 같습니다.

현물 시장 선물 시장

9 월 콩값 20 10 원/톤. 매입 10 손 165438+ 10 월 콩 계약: 견적 2090 원/톤.

10 월 콩 구입 1 100 톤: 가격 2050 원/톤 판매 10 손 165438+ 10 월 콩 계약: 견적 2 130 원/톤.

차익 거래 결과 손실 40 위안/톤 이익 40 위안/톤.

최종 결과의 순이익은 40* 100-40* 100=0 입니다.

이 예에서 다음과 같은 결론을 도출할 수 있다. 첫째, 한 번의 완전한 매입 기간 보증도 두 차례의 선물 거래를 포함한다. 첫 번째는 선물계약을 매입하는 것이고, 두 번째는 현물시장에서 현물을 매입하고, 선물시장에서 헤지자가 원래 가지고 있던 자리를 판매하는 것이다. 둘째, 선물 시장의 거래 순서가 선매 후 판매되기 때문에 이 예는 매입 기간 보증이다. 셋째, 이 기간 보존 거래를 통해 현물시장 가격에 석유 공장에 불리한 변화가 있었지만 가격은 톤당 40 원 올랐기 때문에 원자재 비용이 4000 원 증가했다. 그러나 선물시장의 거래는 4,000 위안을 벌어 불리한 가격 변동의 영향을 제거했다. 만약 유공장이 헤지하지 않는다면, 그는 현물시장 가격이 하락한 상황에서 더 싼 원료를 얻을 수 있지만, 일단 현물시장 가격이 오르면, 그는 반드시 이로 인한 손실을 감당해야 한다. 반대로, 그는 선물 시장에서 헤지를 실시했는데, 현물시장 가격의 유리한 변동을 얻는 이윤을 잃었지만 현물시장 가격의 불리한 변동의 손실을 피했다. 따라서 매입 헤징이 현물시장 가격 변동의 위험을 회피했다고 할 수 있다.

헤지 방법

1. 생산자의 판매 헤지

사회물품의 제공자로서 농수산물을 시장에 제공하는 농가이든, 시장에 구리, 주석, 납, 기름 등 기초원자재를 제공하는 기업이든, 선물 시장에서 판매자와 같은 수의 선물을 판매하여 이미 생산되었거나 앞으로 여전히 시장에 판매되고 있는 상품의 합리적인 경제적 이익을 보장함으로써 공식적인 것을 막을 수 있다.

운영자는 헤지를 판매합니다.

경영자에게 그가 직면한 시장 위험은 상품이 인수된 후 전매되지 않을 때 상품의 가격이 하락하여 그의 경영 이윤을 줄이고 심지어 적자를 초래할 수 있다는 것이다. 이런 시장 위험을 피하기 위해서 경영자는 판매 헤지 방법을 채택하여 가격보험을 할 수 있다.

3. 프로세서의 전면적인 헤지.

가공업자에게 시장 위험은 구매자와 판매자로부터 나온다. 그는 원자재 가격 상승, 완제품 가격 하락, 원자재 및 완제품 가격 상승에 대해 우려하고 있다. 가공자가 필요로 하는 재료와 가공된 완제품이 선물시장에서 거래될 수 있다면, 그는 선물시장을 이용하여 종합보증보증, 즉 구매한 원료를 매입하고 제품을 판매할 수 있다. 이렇게 하면 그의 걱정거리를 해소하고 그의 가공이윤을 잠궈 가공생산에 전문적으로 종사할 수 있다.