레버 작동이란 무엇입니까?

지렛대 조작의 고전적인 사례: 옵션 및 선물 옵션 및 선물은 투자 주식시장과 다르다. 선물 시장은 4 명이 마작을 하는 것처럼 제로섬 게임이다. 어떤 사람은 이기고, 어떤 사람은 졌다. 같은 시간에 모든 승자가 번 돈은 모든 패자가 배상한 돈과 같다. 옵션 선물 시장은 경제적 가치의 재분배일 뿐 새로운 경제적 가치를 창출하지는 않을 것이다. 주식시장에 투자하는 돈이 달라졌다. 주식은 상업 기관의 업무 성장을 통해 새로운 경제적 가치를 창출할 수 있다. 경제 환경이 안정되면 대부분의 투자자들은 장기 투자를 통해 동시에 돈을 벌 수 있다. 금융 지렛대의 확대 작용으로 옵션 및 선물을 하면 돈을 빨리 벌 수 있지만, 빨리 손해를 볼 수도 있는데, 그 위험은 일반 주식 매매보다 훨씬 높다. "성도 소호, 실패도 소호" 라고도 합니다. 우리의 일상생활에서 지렛대 원리는 광범위하게 응용되었다. 예를 들어, 매일 운전하는 스티어링 휠은 레버 원리를 이용하는 것입니다. 아마 평소에 너는 눈치채지 못했을 것이다. 금융 분야에서도 금융 지렛대도 널리 사용되고 있다. 가장 간단한 예는 담보대출이다. 대부분의 사람들은 한 번에 집을 사지 않는다. 만약 당신이 1 만 채의 집을 사서 20% 를 선불로 지불한다면, 당신은 5 배의 금융 지렛대를 사용한다. 집값이 10% 오르면 투자 수익률은 50% 입니다. 그럼 계약금이 10% 라면 재무 레버는 10 배가 됩니다. 집값이 10% 오르면 투자 수익률이 두 배가 됩니다! 너는 행복하다! 잠깐, 모든 일에는 장단점이 있다. 사탕수수는 두 마리의 단맛이 없고, 금융 지렛대도 예외는 아니다. 재무 레버리지는 수익을 확대하거나 손실을 확대할 수 있다. 1 만 채의 집을 예로 들어 봅시다. 집값이 10% 떨어지면 5 배의 재무 레버리지 손실은 50%, 10 배의 재무 레버리지 손실, 즉 당신의 자본 손실, 전군이 전멸되는 것입니다 ... 현재 미국의 많은 집들이 강제 경매되고 있는데, 주된 이유는 이전에 사용했던 금융 레버리지의 배수가 너무 크기 때문이다. 옵션 선물 자체는 이미 금융 지렛대이며, 왕왕 보증금 계좌를 통해 운영되고, 지렛대 원리를 이용하여 지렛대와 지렛대와 맞먹는다. 보증금 계좌란 무엇입니까? 보증금계좌는 주식을 살 때 주식의 총 가치의 25 ~ 30% 만 소비하면 된다는 것을 의미한다. 긴 구매 시 25%, 공매시 30%. 예를 들어, 1 만원을 보증금 계좌에 예치하면 총 4 만원의 주식을 살 수 있다. 이것은 레버의 4 배를 의미합니다. 물론, 돈의 75% 는 쿠폰상으로부터 빌린 것으로, 금리는 일반적으로 은행보다 높고 신용카드보다 낮다. 그리고 당신의 계좌는 당신이 보유한 주식 시가의 25% (많이 구입) 에서 30% (공매도) 까지 유지해야 합니다. 일단 이 숫자보다 낮으면, 너의 대리인은 매우 무례할 것이다. "추가 보증금" 을 원하시면 빠른 "수혈" 이 필요합니다. 일반 외환 거래의 보증금 계좌는 15 배 이상의 재무 레버리지를 사용합니다. 헤지 펀드의 재무 레버리지는 일반적으로 20 배입니다. Fang Limei 와 Freddie Mei 의 재무 레버는 약 30 배, Lehman Brothers 의 전반적인 재무 레버는 최대 33 배입니다 ... 이제 왜 그들이 끝났다고 말했는지 이해할 수 있습니다. 선물의 보증금은 일반 주식보다 낮으며 총 가격의 5% 에서 10% 에 불과합니다. 따라서 선물의 손익은 원금의 수천 배에 달할 수 있다!