주가 지수 선물의 객관식 문제

일반적으로, 기현 지수보다 해당 기간 동안의 계약 보유 비용이 더 크다. 따라서 주가 지수 선물 계약의 합리적인 가격은 F (T) 로 나타낼 수 있습니다. T) = s (t)+s (t) × (r-d) × (t-t)/365;

S(t) 는 T 순간의 현물지수이고, R 은 연간 융자금리, D 는 연간 이자율, T 는 납품시간입니다. 예를 들어, 현재 A 주 시장 배당회사의 연간 이자율은 약 2.6% 로, 연간 융자율 r=6% 로 가정하고, 8 월 7 일 현물상하이심 300 지수 1224. 1 계산에 따르면 8 월 7 일 납품된 선물의 합리적인 가격은 F 입니다

주가 지수 선물 계약의 차익 거래 간격은 다음과 같이 계산됩니다. 기초 데이터는 위와 같이 투자자가 요구하는 수익률과 시장 융자 스프레드가 1% 라고 가정합니다. 선물 계약 양자 수수료 0.2 지수 포인트; 시장 영향 비용은 0.2 지수 포인트입니다. 주식 거래에 대한 양자 수수료 및 시장 충격 비용은 1% 입니다. 그런 다음 지수점으로 환산합니다. 대출 금리의 차이 비용은1224.1×1%×1/6 = 2.04 입니다.

65438+ 10 월 7 일의 날짜는 계약의 합리적인 가격이 123 1.04 점이라는 것을 의미하며, 차익 거래 간격의 상한선은123/입니다. 차익 거래 간격의 하한은1231.04-14.68 =1216 입니다