재정 기간 및 볼록성 계산 관련 질문

이 게시물을 읽고 나서 Duration과 Convexity의 중국어 번역이 "duration"과 "convexity"라는 것을 깨달았습니다...

1.

수정됨 기간

= (1 * PVCF1 + 2 * PVCF2 + ... + n * PVCFn)/(k * 가격)(1 + 수익률/k)

여기서:

PVCF는 각 자본 흐름의 현재 가치입니다.

k는 연간 지불 횟수입니다. 유로달러 채권이라고 하셔서 k=2로 설정했습니다.

Price는 채권의 가격입니다. 표면이자율이 수익률과 같기 때문에 가격은 액면가와 같습니다.

yield는 수익률입니다.

이 공식을 사용하여 계산하면 수정 기간은 4.96, 즉 D=4.96입니다. 구체적인 자본 흐름 상황은 다음과 같습니다:

펀드 기간 자본 가치 자본의 현재 가치

1 $40.00 $38.46

2 $40.00 $36.98

3 $40.00 $35.56

4 $40.00 $34.19

5 $40.00 $32.88

6 $40.00 $31.61

7 $40.00 $30.40

8 $40.00 $29.23

9 $40.00 $28.10

10 $40.00 $27.02

11 $40.00 $25.98

12 $1,040.00 $649.58

2 ,

볼록성 = [(V+) + (V-) - 2(V0)] / [2 (V0) (델타 수율)^2]

여기서:< /p >

V+는 수익률이 증가한 후의 채권 가격으로, 여기서는 999.53785입니다.

V-는 수익률이 감소한 후의 채권 가격으로, 여기서는 1000.46243입니다.

V0는 현재 수익률의 채권 가격이며, 여기서는 액면가 1,000입니다.

델타 수익률은 상승 수익률과 하락 수익률의 차이로, 여기서는 0.0002입니다.

이 공식을 사용하여 계산하면 Convexity는 3.5, 즉 G=3.5입니다.

3.

가격 변동률

= -기간 * 델타 수익률 * 100 + 볼록성 * (델타 수익률)^2 * 100

= -4.96 * 0.02 * 100 + 3.5 * (0.02)^2 * 100

= -9.78%