VaR 값 계산 방법

VaR 값을 계산하는 공식은 P(ΔPΔt≤VaR)=a입니다.

VaR 값을 계산하는 기본 과정은 다음과 같습니다.

먼저 샘플 보상률을 계산합니다. 샘플의 일일 종가를 구하고 수익률을 계산합니다.

여기서 R은 수익률, P는 종가, t는 시간입니다.

둘째, 표본 평균과 표준 편차를 계산합니다. 표본 평균과 표준 편차는 다음 공식으로 계산됩니다.

셋째, 표본 평균이 0인지 확인합니다. 일반적으로 샘플 수가 30보다 크므로 통계 Z가 탐지에 사용됩니다.

넷째, VaR 값을 계산합니다.

VaR=μ-Zaσ

여기서 α는 1-신뢰 수준입니다.

최근 지수 종가가 4839라고 가정하면, 선물 계약의 총 가치는 4839×200= 967800이 됩니다. 그러면 투자자는 먼저 약 반년 동안의 데이터를 선택해야 합니다(보통 일일 수익률을 사용). 주가 지수의 비율), 위의 4단계를 사용하여 단위 위험 계수를 계산하고 마지막으로 단위 위험 계수에 총 계약 가치를 곱하여 지수 선물 계약의 VaR 값을 구합니다. 물론 투자자가 더 많은 돈을 투자할수록 더 큰 위험을 감수하게 됩니다.

추가 정보:

2012년 1,000개 이상의 은행, 보험사, 투자 펀드, 연기금 및 비금융 회사가 위험 관리 도구로 VaR 방법을 채택했습니다. 금융파생상품을 의미합니다. 위험 관리를 위해 VaR 방식을 사용하면 각 트레이더 또는 트레이딩 단위가 얼마나 위험한 금융 거래를 수행하고 있는지 정확히 알 수 있으며, 각 트레이더 또는 트레이딩 단위에 VaR 한도를 설정하여 과도한 투기가 나타나는 것을 방지할 수 있습니다. 엄격한 VaR 관리가 이루어지면 일부 금융거래에서 큰 손실을 완전히 방지할 수 있습니다.

그러나 VaR 방식에도 한계가 있습니다. VaR 방법은 주로 시장 위험을 측정합니다. VaR 방법에만 의존한다면 신용 위험과 같은 다른 유형의 위험을 무시하게 됩니다. 또한 기술적인 측면에서도요. VaR 값은 일정 신뢰도 내에서 최대 손실을 의미하지만, VaR 값보다 높은 손실 가능성을 절대적으로 배제하는 것은 아닙니다.

바이두 백과사전-VAR 방식

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