기금넷 공식사이트 - 금 선물 - 루이 다리오: 원칙 (1) 내 수업
루이 다리오: 원칙 (1) 내 수업
저는 2065438 년 8 월 18 베이징 수도 국제공항에서' 원리' 를 읽기 시작했는데, 당시 런던에 가서 학술회의에 참석할 예정이었습니다. 원리' 는 비교적 두꺼운 책, 종이판 576 쪽이다. 나는 핸드폰으로 위챗 위를 한 번 보았는데, 표시된 페이지 수는 1070 이다. 그러나, 내가 이 책을 읽었을 때는 이미 스물아홉 살이었고, 독서 경험이 풍부해서, 더 이상 대부의 책을 두려워하지 않았다. 그래서 나는' 중국어 서문' 과' 서론' 을 건너뛰고' 나의 역사' 부분을 직접 보고, 루이 다리오가 어떤 사람인지 이해하려고 노력했다.
1, 내 모험 (1949- 1967)
리다리오는 젊었을 때 1960 년대였다. 당시 미국의 보편적인 감정은 고무적이고, 고무적이며, 사람들이 위대하고 숭고한 목표를 달성하도록 격려했다. 레달리오는 중학교 때 주식을 매매하는 것을 좋아했다고 회상했다.
그 당시' 부' 잡지마다 작은 찢어진 쿠폰이 한 장 있었다. 쿠폰을 잡지에 보내면 포춘 세계 500 대 연례 보고서를 무료로 받을 수 있다. 나는 모든 기업의 보고를 요구한다. 나는 그 우체부가 마지못해 그 보도들을 모두 우리 집 입구로 끌고 간 것을 기억하고, 그 후에 나는 모든 보도를 자세히 보았다. 저는 이렇게 투자도서관을 설립하기 시작했습니다. 주식시장이 계속 상승함에 따라' 제 2 차 세계대전' 과 대공황은 이미 먼 과거가 된 것 같고, 투자도 간단해 보인다. 어떤 주식을 사서 그것이 오르는 것을 보면 된다. 당시 유행했던 인식은 주식시장이 계속 오를 것이라는 것이다. 경제를 어떻게 관리하느냐가 이미 학문으로 발전했기 때문이다. 결국 지난 10 년 동안 주가는 평균 3 배 가까이 올랐고, 어떤 주식의 상승폭은 이 수치를 훨씬 넘어섰다 ...
1966 년, 저는 고등학교를 졸업했고, 그 해 주식시장은 여전히 호황을 누리고 있었습니다. 나는 돈을 벌고, 좋은 삶을 즐기고, 절친인 필과 함께 수업을 건너 뛰고, 재미를 찾는 것을 좋아하는 고등학생들이 보통 하는 일을 했다. 물론, 나는 그 해가 주식시장의 절정이라는 것을 몰랐다. 그 이후로, 내가 주식시장에 대해 알고 있는 거의 모든 것이 잘못된 것으로 증명되었다.
대학 생활: 전통에 의문을 제기하십시오.
1967 년 가을, 레달리오는 롱아일랜드 대학교 C.W. Post 캠퍼스에서 공부, 금융학과를 시작했다. 루이 다리오는 그의 대학 생활을 회상했다.
명상을 배우는 것도 나에게 도움이 된다. 1968 비틀스 인도 방문, Maharishi Mahath 의 정수처에서' 초연명상' 을 배운다. 나는 그것에 대해 궁금해서 공부를 시작했다. 나는 명상을 매우 좋아한다. 내 인생에서 명상은 나에게 큰 도움을 주었다. 명상은 나에게 평온하고 열린 마음을 주었고, 나로 하여금 더 분명하고 창조적으로 생각할 수 있게 해 주었기 때문이다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 명상명언)
대학 때, 나는 자유 연애의 시대에 처해 있었고, 환각약을 시도하고, 전통적인 권위를 거부하였다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 자유명언) 이 시대를 경험하는 것은 나와 그 시대의 많은 사람들에게 지속적인 영향을 미쳤다. 예를 들어, 이 시대는 스티브 잡스에게 깊은 영향을 끼쳤는데, 나중에 내가 매우 존경하고 서로 감상하는 한 사람이었다. (윌리엄 셰익스피어, 스티브 잡스, 스티브 잡스, 스티브 잡스, 스티브 잡스, 스티브 잡스) 그는 나처럼 명상을 배우고, 다른 사람에게 끌려가고 싶지 않고, 상상력을 발휘하여 새로운 좋은 것을 만드는 것을 좋아한다. 우리가 사는 시대는 우리에게 전통적인 일하는 방식에 의문을 제기하는 것을 가르쳐 주었다. 잡스는 애플의 트레이드마크인' 1984' 와' 광기에 대한 찬사' 광고에서 이런 태도를 보였다.
하버드 비즈니스 스쿨
197 1 지난 봄, 서대리오는 거의 완벽한 GPA 로 대학을 졸업하고 하버드 경영대학원에 입학했다. 그는 하버드에서의 학습 경험을 좋아합니다.
그해 가을, 내가 하버드 경영대학원에 입학했을 때, 나는 세계 각지에서 온 매우 총명한 사람과 동창이 될 수 있어서 매우 흥분했다. 나의 기대값은 매우 높고, 실제 경험은 더욱 뜻밖이다. 나는 세계 각지에서 온 사람들과 함께 살았고, 우리는 흥미진진하고 다양한 환경에서 함께 파티를 열었다. 어떤 선생님도 칠판 앞에서 우리에게 무엇을 기억해야 하는지, 우리가 기억하지 못하는 테스트도 하지 않았다. 반대로, 선생님이 우리에게 주신 것은 모두 실제 사례이니, 우리 한번 읽고 분석해 봅시다. 그런 다음 우리는 그룹으로 나누어 우리가 사건의 사람들과 같은 상황에 처해 있다면 어떻게 할 것인지에 대해 자유롭게 토론했다. 이것은 내가 가장 좋아하는 교수법일 뿐이다!
4. "해고"
하버드 경영대학원을 졸업한 후, Rui Dalio 는 Dominic Securities 에 가입하여 대종 상품 업무 책임자를 역임했다. 나중에 그는 힐슨 증권사에 가입하여 선물 헤지 업무를 담당했다. 그는 이 일과 나의 동료를 매우 좋아했지만 힐슨 회사와 어울리지 않는다고 회상했다.
나는 너무 야무지다. 캘리포니아 곡물 및 사료 연합회의 연례회의에서, 나는 지금 보기에 어리석은 농담을 했다. 나는 스트리퍼를 고용하여 내가 연설할 때 그녀의 외투를 벗었다. 나는 또한 내 상사의 얼굴을 때렸다. 내가 해고되었다는 것은 의심의 여지가 없다. 하지만 회사의 브로커, 그들의 고객, 심지어 나를 해고한 사람들까지도 나를 매우 좋아해서 나의 건의를 계속 받기를 원한다. 나를 더욱 기쁘게 하는 것은, 그들이 이것에 대해 나에게 돈을 지불하기를 원한다는 것이다. 그래서 1975 에서 저는 다리 물을 만들었습니다.
5. "의미있는 일과 의미있는 대인 관계"
레다리오는 돈을 버는 것보다 의미 있는 일과 인간관계를 더 중요하게 생각한다고 강조했다.
돈을 버는 것은 좋지만 의미 있는 일과 관계를 갖는 것이 돈을 버는 것보다 훨씬 낫다. 나에게 의미 있는 일은 내가 전심전력으로 투입할 수 있는 사명을 가리킨다. 의미 있는 인간관계는 내가 상대방에 대해 깊이 신경쓰고 상대방도 나를 깊이 신경쓰는 것이다. 생각해 보세요: 돈을 버는 것을 목표로 하는 것은 의미가 없습니다. 돈이 내재적 가치가 없기 때문입니다. 돈의 가치는 그것이 살 수 있는 것에서 비롯되지만, 돈은 모든 것을 살 수 없다. 더 현명한 방법은 먼저 자신이 정말로 원하는 것이 무엇인지, 진정한 목표가 무엇인지 결정한 다음, 그 목표를 달성하기 위해 무엇을 해야 할지 생각하는 것이다. (존 F. 케네디, 희망명언) 돈은 당신이 필요로 하는 것 중 하나일 뿐이지만, 당신이 정말로 원하는 것을 실현하는 데 필요한 돈을 이미 가지고 있다면, 돈은 더 이상 당신이 필요로 하는 유일한 것이 아니며, 물론 가장 중요한 것도 아니다. (조지 버나드 쇼, 돈명언) 자신이 정말로 무엇을 원하는지 생각할 때, 그들의 상대적 가치를 생각해서 합리적으로 따져보는 것이 가장 좋다. (존 F. 케네디, 희망명언) 개인적으로 의미 있는 일과 의미 있는 인간관계가 필요한데, 이것들은 나에게도 똑같이 중요하지만, 돈에 대한 나의 가치 평가는 매우 낮다. 내 돈이 나의 기본적인 필요를 충족시키기에 충분하다면. 의미 있는 인간관계가 돈보다 중요하다는 것을 고려할 때, 분명히 인간관계가 더 중요하다. 의미 있는 인간관계는 값진 것이기 때문에, 나는 더 많은 돈을 써도 더 가치 있는 것을 살 수 없다. (존 F. 케네디, 돈명언) 그래서 저에게는 과거부터 현재까지 의미 있는 일과 의미 있는 인간관계가 저의 주요 목표입니다. 제가 하는 모든 일은 이 두 가지 목표를 달성하기 위해서입니다. 돈을 버는 것은 부산물일 뿐이다.
6. "상대방의 생각에 도전하라"
1980, 폴 콜먼이 다리 물에 합류했고, 레달리오는 그의 영리함과 가치관을 높이 평가하고 그들의 협력 방식을 설명했다.
콜맨과 내가 일하는 방식은 상대방의 생각에 도전하고 최선의 해결책을 찾는 것이다. 우리는 계속 전화를 걸었고, 특히 명확히 해야 할 일이 많을 때 매우 좋아했다. 우리는 종종 시장과 시장 배후의 세력에 대해 밤늦게까지 논쟁을 벌여 잠자리에 들기 전에 데이터를 컴퓨터에 입력하고 다음날 아침에 컴퓨터의 결과를 확인한다.
7. "큰 실수"
1982 년 8 월 멕시코 채무 불이행. 그 당시, 거의 모든 사람들은 많은 다른 나라들이 모방할 것이라는 것을 알고 있었다. 이는 사소한 일이 아니다. 미국 은행들이 멕시코와 같은 고위험 국가에 총 자본의 약 250% 를 대출하고 있기 때문이다. 미국의 상업 대출 활동은 이미 점차 중단되었다.
저는 이런 상황을 예견한 소수의 사람들 중 하나이기 때문에 많은 관심을 받기 시작했습니다. 저는 미국 연방 준비 제도 이사회 노력이 무효라고 생각합니다. 경제가 붕괴될 확률은 75% 입니다. 미국 연방 준비 제도 이사회 행동은 처음에는 경제를 자극하는데 성공했지만, 결국 실패할 확률은 20% 였다. 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 이미 경제를 살리기에 충분한 자극을 제공했지만, 결국 악성 인플레이션을 유발할 확률은 5% 이다. 헤지를 통해 가장 불리한 가능성을 피하기 위해, 나는 금과 국채 선물을 유럽 달러에 대한 헤지로 구입하기 시작했는데, 이것은 신용 문제가 악화되는 위험 통제 방식이다.
그러나 나는 온몸이 젖었다. 한동안 지체한 끝에 미국 연방 준비 제도 이사회 경제는 미국의 노력에 반응하여 인플레이션이 없는 방식으로 회복했다. 다른 말로 하자면, 인플레이션률이 하락하는 동시에 경제 성장은 가속화되고 있다. 주식시장이 큰 우시장을 시작했다. 이후 18 년 동안 미국 경제는 역사상 가장 번영하는 인플레이션 없는 성장기를 겪었다.
8. "지금 원점으로 돌아가"
루이 다리오는 이 고통스러운 경험을 회상하며 자신이 인생의 중대한 전환점에 직면하고 있다는 것을 깨달았다.
이 기간 동안의 나의 경험은 마치 박쥐 때문에 머리를 맞은 것 같다. 이렇게 큰 잘못을 저질렀는데, 특히 많은 사람들의 눈 앞에서 이것은 매우 굴욕적이었고, 나로 하여금 내가 다리 물에서 창조한 모든 것을 거의 잃게 했다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 실패명언) 나는 내가 이전에 독선적인 바보였다는 것을 발견하고, 완전히 잘못된 관점을 고집스럽게 믿었다.
이것은 내가 창업한 지 8 년 후의 상황이어서 아무것도 이루지 못했다. 내가 옳고 그름이 많았지만 갑자기 원점으로 돌아갔다.
그 기간 동안 나는 많은 돈을 잃어서 나와 함께 일하는 사람의 월급을 지불할 능력이 없었다. 나는 그들을 한 명씩 떠나게 하고, 두 명의 직원인 콜먼과 나만 남겨 둘 수 밖에 없었다. 그리고 콜먼은 떠나야 했고, 모든 사람의 눈물 속에서 그의 가족은 짐을 싸서 오클라호마로 돌아갔다. 그래서 다리 물에는 단 한 명의 직원, 즉 나 자신만 남았다.
내가 이렇게 신경쓰는 사람을 잃으면, 나 자신을 위해 일하는 나의 꿈은 거의 파괴될 것이다. 이것은 나에게 파멸적이다. (조지 버나드 쇼, 일명언) 수입과 지출의 균형을 위해, 나는 두 번째 차를 팔 때까지 아버지에게 4,000 달러를 빌려야 했다. 나는 갈림길에 왔다: 내가 넥타이를 매고 월가에 가서 일자리를 찾아야 합니까? 그건 내가 원하는 삶이 아니야. 반면에, 나는 아내와 어린 두 아이를 부양해야 한다. 나는 내 인생에서 가장 중요한 전환점 중 하나에 직면하고 있다는 것을 깨달았다. 나의 선택은 나와 나의 가족의 미래에 큰 영향을 미칠 것이다.
9. "이 위험한 정글을 건너라"
결국, 루이 다리오는 월스트리트에서 일하는 것을 선택하지 않고 모험하지만 멋진 삶을 선택했다.
좋은 삶을 살기 위해 위험한 정글을 건너야 한다고 상상해 보세요. 너는 안전하게 제자리에 머물면서 정상적인 생활을 할 수 있다. 위험을 무릅쓰고 정글을 가로질러 멋진 삶을 살 수도 있다. 이 선택에 대해 어떻게 생각하십니까? 잠시 생각해 보세요. 어떤 형태로 나타나든 우리 모두가 해야 할 선택이기 때문입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 생각명언)
내가 실패한 후에도 나는 여러 가지 위험을 무릅쓰고 이런 멋진 생활을 추구해야 한다는 것을 알고 있다. 그래서 내 문제는 어떻게' 이 위험한 정글을 가로질러' 가는 것이지 도중에 죽임을 당하지 않는 것이다. (알버트 아인슈타인, 도전명언)
10, "내가 옳다는 것을 어떻게 알 수 있니?"
스티브 잡스가 스탠포드 대학 연설에서 언급했듯이, 애플에 의해 해고된 것은 그의 일생에서 가장 좋은 일이었고, 루이 다리오는 이번 최악의 실패를 생각했다.
돌이켜 보면, 나의 실패는 나에게 가장 좋은 일 중 하나이다. 왜냐하면 그것은 나를 겸손하게 만들고, 나는 나의 침략성의 균형을 맞추기 위해 겸손이 필요하기 때문이다. (존 F. 케네디, 실패명언) 나는 실수를 두려워하는 좋은 느낌을 배웠다. 그것은 내 마음을' 내가 옳다' 는 생각에서' 내가 옳다는 것을 어떻게 알 수 있을까' 로 바꾸었다. 나는 이 질문에 대답하는 가장 좋은 방법은 나와 같은 사명을 가지고 있지만 문제에 대해 다른 견해를 가진 독립적인 사고자를 찾는 것임을 분명히 보았다. 심사숙고한 방식으로 그들과 교류함으로써, 나는 그들의 추리를 이해하고 그들이 나의 추리에 대해 스트레스 테스트를 하도록 할 수 있다. 이렇게 하면 우리 모두 실수할 가능성을 줄일 수 있다.
다른 말로 하자면, 나의 목표는 단지 나 자신을 옳게 하는 것이다. 나는 정답이 나에게서 오는지 아닌지 신경쓰지 않는다. (알버트 아인슈타인, 목표명언) 그래서 나는 자신을 극도로 개방적인 마음으로 유지하는 법을 배웠고, 다른 사람들이 내가 간과할 수 있는 곳을 지적할 수 있게 해 주었다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 자기관리명언) 제가 성공할 수 있는 유일한 방법은 다음과 같습니다.
1. 내 관점과는 다른 가장 똑똑한 사람을 찾아 그들의 추리를 이해하려고 노력하겠습니다.
2. 언제 명확한 의견을 가질 수 없는지 알고, 급하게 결론을 내리지 마라.
3. 점차적으로 영원하고 보편적인 원리를 총결하여 검사하고 체계화하다.
4. 위험을 균형있게 조정하여 큰 수익을 유지하고 하향 변동을 줄입니다.
1 1, "사람의 가장 큰 단점과 가장 큰 장점은 긍정적이고 부정적이다."
사람들의 반대 관점을 대중에게 공개하고 분석하여 사람들의 사고방식에 대해 많은 것을 알게 되었다. 나는 점점 사람의 가장 큰 결점과 가장 큰 장점이 모두 긍정적이고 부정적이라는 것을 알게 되었다. 예를 들어, 어떤 사람들은 과도하게 위험을 감수하는 경향이 있고, 어떤 사람들은 위험을 지나치게 싫어한다. 어떤 사람은 세부 사항을 너무 중시하고, 어떤 사람은 너무 거시적으로 생각한다. 대부분의 사람들은 한 방면에서 지나치게, 다른 한편으로는 부족하다. 일반적으로, 우리가 우리의 본성을 따를 때, 우리는 우리의 약점을 고려하지 않을 수 있으며, 이로 인해 우리는 실패할 것이다. 가장 중요한 것은 실패 후 어떻게 해야 하는가입니다. 성공한 사람은 자신의 장점을 계속 활용하고 자신의 단점을 보완할 수 있도록 방법을 바꾸지만, 성공하지 못한 사람은 그렇게 하지 않을 것이다. (존 F. 케네디, 성공명언) 아래 문장 에서 나 는 구체적 인 변화 전략 을 설명 할 것 이지만, 여기서 주의할 것 은 당신 이 자신 의 약점 을 인정하거나 받아들일 수 있을 때 당신 은 자신 에게 유리한 변화 를 할 수 있다는 것 이다.
12, "당신의 한계에 도전하라"
나중에 내가 만난 매우 성공한 사람들은 대부분 고통스러운 실패를 겪었다는 것을 알게 되었는데, 이것은 그들에게 교훈을 주었고, 그것이 결국 그들이 성공으로 나아가는 데 도움이 되었다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 성공명언) 스티브 잡스 (Steve Jobs) 는 1985 에서 애플에 의해 해고된 것을 회상하면서 "이것은 쓴 약이지만, 환자가 그것을 필요로 할 것 같다" 고 말했다. 때때로 생활은 너에게 큰 타격을 줄 때가 있다. 자신감을 잃지 마라. 나는 나를 계속 전진하게 하는 유일한 원동력은 내가 하는 일을 좋아한다는 것이라고 확신한다. "
우수성을 추구하려면 자신의 한계에 도전해야 하고, 자신의 한계에 도전하면 쓰러지고 큰 고통을 초래할 수 있다는 것을 깨달았다. 자신이 실패했다고 느낄 수 있지만, 자신을 포기하지 않는 한 반드시 실패하는 것은 아니다. (존 F. 케네디, 실패명언) 믿거 나 말거나, 그 후에 당신의 고통은 점차 사라질 것입니다. 그 후에 분명히 볼 수는 없지만, 앞으로 다른 많은 기회가 있을 것입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 믿음명언) 당신이 할 수 있는 가장 중요한 일은 이러한 실패가 제공하는 교훈을 요약하고, 겸손을 배우고, 극도로 활달할 수 있는 법을 배워서 성공할 확률을 높인 다음, 계속해서 자신의 한계에 도전하는 것이다. (조지 버나드 쇼, 실패명언)
13, "투자의 성배"
나의 마지막 수업은 아마도 가장 중요한 수업일 것이다. 왜냐하면 그것은 내 생활에 반복적으로 적용되기 때문이다. 처음에는 "모두 얻거나 모두 잃는다" 는 선택에 직면했던 것 같습니다. 높은 수익을 추구하기 위해 큰 위험을 무릅쓰거나 그 과정에서 실패할 수도 있습니다. 또는 자신의 위험을 낮추고 낮은 수익을 얻는 것에 만족할 수 있습니다. 하지만 내가 원하는 것은 낮은 위험을 감수하고 높은 수익을 누리는 것이다. 어떻게 그것을 가능하게 할 수 있는지를 탐구하는 과정에서, 나는 두 가지 모두 필요하지만 모순처럼 보이는 일에 직면할 때 인내심을 가지고 선택을 해야 한다는 것을 깨달았다. (존 F. 케네디, 인내명언) 이렇게 하면, 너는 어떻게 가능한 두 가지를 동시에 얻을 수 있는지를 탐구할 수 있을 것이다. 아직 찾지 못한 유리한 길은 거의 항상 있다. 그래서 처음엔 눈에 띄는 선택에 만족하지 않고 찾을 때까지 계속 찾아야 한다. (존 F. 케네디, 희망명언)
과정이 매우 어려웠지만, 나는 결국 두 세계의 장점을 모두 얻을 수 있는 방법을 찾았다. 저는 이것을' 투자의 성배' 라고 부릅니다. 이것이 바로 다리 물이 뒤에서 비밀리에 성공한 이유입니다.