주가 선물의 기본 의미

선물은 약속한 가격에 따라 미리 매매하는 거래 계약이다. 선물 거래는 투기와 교부로 나뉜다. 투기는 저매고매나 고매를 통해 저매를 통해 차액을 번다. 교부는 거래 가격을 미리 잠궈 미래에 실시하는 거래 거래이다. 금 선물의 경우 금 가격은 12 1 1 달러/온스입니다. 갑을 쌍방은 금 선물 계약을 체결하는데, 인도 날짜는 20 16070 1 이다. 금값이 16070 1300 달러/온스에 도달하면 12 1 1 입니다. 상품 선물의 표지물은 원유, 금, 은, 구리, 알루미늄, 설탕, 밀, 쌀 등과 같은 실물이다. , 그리고 금융 선물의 주제는 주가 지수, 이자율, 환율 등과 같은 비실물이다. 주가 선물은 주가 지수를 주제로 한 선물 계약이다. 통속적인 이해는 주가 지수를 대상으로 한 가격 퀴즈 게임으로, 살 수도 있고, 살 수도 있고, 넘어질 수도 있다는 것이다. 수소는 수소와 곰이라고 불린다. 우곰 쌍방이 10%- 15% 의 보증금 매매 주가 선물 계약을 지불하고 각 지수점 300 위안의 가격으로 손익을 계산하다. 지수가 오를 때마다 한 점씩 오르고, 다머리는 300 위안을 벌고, 공손실은 300 위안이다. 지수가 떨어질 때마다 공익이 300 원, 긴 적자가 300 위안이다. 예를 들어 20 160302 13:00 의 상하이와 심천 300 지수는 3000 점이고 가격은 상승할 것으로 예상되며, 1 급 주가 선물 계약을 하나 사겠습니다. 점유보증금은 3000 * 300 */KLOC 입니다. 그럼 이윤은 (3030-3000)* 300 = 9000 원입니다. 이 300 위안/포인트를 가격 승수라고 하는데, 세계 각국의 가격 승수가 일치하지 않는다. 현재 세계 40 여 개국이 주가 선물, 미국 표준푸르 500 주가 선물 250 달러, 나스닥 100 지수 선물 100 달러, 프랑크푸르트 지수 선물 5 를 보유하고 있다. 런던 파이낸셜 타임즈 100 지수 선물 25 파운드, 홍콩 항생지수 선물 50 홍콩달러. 현재 국내에는 세 가지 주가 선물 계약이 있는데, 각각 상해 300 주가 선물 IF, 중증 500 주가 선물 IC, 상하이 50 주가 선물 IH 입니다. 각 주가 선물은 시간에 따라 네 가지 계약이 있는데, 하나는 이달 계약, 하나는 다음 달 계약, 두 개는 분기 월 계약이다. 예를 들어 현재 상장된 상하이와 심천 300 주가 선물 계약은 IF 1604, IF 1605, IF 1606, If1606 입니다. IF 1605 는 다음 달 계약입니다. 20 16 년 5 월 셋째 금요일에 납품되는 계약입니다. IF 1606 은 계절계약입니다. 20/kloc-0 을 의미합니다 20 16 년 9 월 셋째 금요일에 납품되는 계약주가 선물의 주요 특징을 가리킨다. 상하이와 심천 300 지수는 주가 지수 선물의 가장 중요한 지수이다. 상하이와 심천 두 도시의 2,800 개 주식을 일일 평균 거래량과 일일 평균 시가에 따라 종합적으로 정렬하고 상위 300 개 주식을 샘플로 선정했다. 2004 년 6 월 5438 일 +2 월 365438 일 +0 일 시가에 따라 실시간으로 계산된 주가지수입니다. 예를 들어, 상하이와 심천 300 지수는 3 월 2 일까지 3000 시 20 1 1 입니다. 즉, 이 300 점은 1 에 있습니다. 상하이와 심천 300 지수의 총 시가는 두 시의 총 시가의 약 50% 를 차지한다. 또 중증 500 지수와 상증 50 지수도 주가 선물 월요일부터 금요일까지의 지수거래시간으로 오전 9 시 30 분부터 1 1: 30, 오후 13: 00 까지 예를 들어 20 160302 상하이와 심천 300 지수는 3000 포인트이고 해당 계약가치는 3000 포인트 *300 원/포인트 = 90 만원입니다. 한 손주가 선물계약을 매매하는 보증금 비율은 계약가치의 65,438+00%-65,438+05% 이다. 상하이와 심천 300 지수 3000 시, 90000-135,000 원의 수수료에 해당하며, 정상적인 경우 계약가치의 0.7% 안팎으로 비정상적으로는 23% 까지 올릴 수 있다. 예를 들어, 상하이와 심천 300 지수 3600 점, 수수료 0.7%, 즉 3600*300*0.00007=75 위안입니다. 20 150907 부터 수수료는 만분의 23 으로 조정되었습니다. 당시 상하이와 심천 300 지수 3250 시였다. 이 순간, 매매가 한 수인 300 지수 선물은 3250 * 300 * 0.00023 = 2240 원의 수수료를 지불해야 하는데, 지난 거래일 종가 10% 의 최고한도가격보다 약 30 배 높다. 레버리지율은 상하이와 심천 300 지수가 20 160302 13:00 에서 3000 점이라고 가정하고 가격이 오를 것으로 예상되기 때문에 상하이와 심천 300 주가 지수 선물 계약을 하나 샀는데, 점유보증금은 3000 * 300 * 이다. 그럼 이윤은 (3030-3000)*300=9000 원입니다. 초기 투자 90,000 위안에 비해 내 수익률은 10% 이고, 상하이와 심천 300 지수는 1% 만 올랐고 10 배 레버였다. 보증금 비율이 40% 일 때 레버는 양방향의 2.5 배이다. 빈 (전문 용어: 빈) 을 살 수도 있고, 지수의 미래 운행 방향을 정확하게 판단할 수 있다면, 많이 사고, 떨어지는 것은 공이라고 할 수 있다. 거래 기간 당일에 창고를 여는 한, 이날까지 창고를 평평하게 할 수 있고, 주식은 T+ 1 이라고 불리며, 다음날까지 팔 수 없다. (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 거래명언) 창고를 평평하게 하는 과정을 평창이라고 하는데, 판매와 비슷하다. 매수 후 상응하는 평창 지시는 평창 판매이고, 매수 후 상응하는 평창 지시는 평창량 거래일 우곰이 만든 총 계약 수 (단위: 손) 이다. 예를 들어 20 160302 IF 1603 계약의 거래량은 24500 수이다. 20 15 년 상하이와 심천 300 주가 선물의 총 거래량은 2 억 7700 만 개로 전년 대비 27% 증가했으며 일일 평균 거래량은 1 1300 거래액 = 거래량 * 계약가치입니다. 예를 들어 20 160302 IF 1603 계약 평균 가격은 3000 포인트입니다. 그 거래액은 24500 손 *(3000 점 *300 원/점) = 220 억원이다. 2065,438+05 년 상하이와 심천 300 주가 지수 선물의 총 거래액 3465,438+0 조 위안 (국내 선물 시장 665,438+0%), 전년 대비 65,438+009% 증가, 일일 평균 거래 654; 20 160302 IF 1603 계약 포지션은 3 만 8700 손, 상하이와 심천 300 주가 지수 선물 20 15 일 모두 654 만 38+03 만 손, 점유 기차 = 선물가격-현물가격, 선물가격이 현물가격보다 높은 것은 정기차, 선물가격이 현물가격보다 낮은 것은 마이너스 기차이라고 합니다. 20 15 년 상하이와 심천 300 주식시장 선물 주력 계약과 현물지수의 평균 기차는 1.5% 로 국내 융권이 제한되어 융권차익 매커니즘에 연관성이 부족하기 때문이다. 상하이와 심천 300 지수의 선물은 매월 셋째 금요일에 배달되며 15:00 마감일 2 시간 전에 상하이와 심천 300 현물 지수의 산술 평균 가격을 결제 가격으로 사용하기 때문에 선물과 현물의 기본 차이가 아무리 크더라도 상하이와 심천 300 지수의 선물은 결국 0 으로 수렴되어 선물과 현물의 관련 계수가 0.90 에 도달합니다 때로는 주인 뒤에 있지만, 최종 방향은 주인이 확정한 거래 코드가 상해 300 주가 선물에 대해서는 IF, 중증 500 주가 선물은 IC, 상증 50 주가 선물은 증권감독회가 IH 거래소와 중국 금융선물거래소 (이하 CICC) 에 대한 것이다.