ETF 기금 차익 거래 트릭

공은 스위스 서신은행 중앙기업 50ETF 펀드가 상장된 이후 ETF 로 대표되는 거래소 거래기금이 팽창하기 시작했다. 한동안 ETF 는 시장에서 주목받는 투자 품종이 되었다. 다음 편편은 ETF 의 차익 거래 팁을 알려 드리겠습니다.

ETF 의 차익 거래 트릭 중 하나: 순간 무위험 차익 거래

ETF 는 1 급 시장에서 도로 살 수 있고 2 급 시장에서 거래할 수 있기 때문에 두 가지 가격이 있습니다. 하나는 1 급 시장의 구매 상환 가격, 즉 ETF 의 순액입니다. 둘째, 2 급 시장의 시장 거래 가격, 즉 ETF 의 시가입니다. 이 두 가격이 같지 않을 때, 투자자들에게 저매매를 통해 차액을 얻을 수 있는 차익 거래 기회를 제공한다. 하지만 ETF 시장이 성숙함에 따라 차익 거래에 참여하는 투자자들도 급격히 증가하고 있으며 관련 부서와 거래소의 규제도 점점 더 포괄적이고 규범화되고 있어 즉각적인 무위험 차익 거래의 공간이 매우 좁아지고 있다. 외국에서는 주가의 완만한 변동과 시장의 성숙으로 ETF 의 즉각적인 차익이 거의 사라졌다. 국내에서는 주가 변동이 외국보다 심하고 ETF 자체가 신ETF 상장 당일 진폭이 큰 경우가 많기 때문에 어느 정도 조작성이 있다.

ETF 차익 거래 두 번째 트릭: 차익 거래 세금 회피의 영리한 사용

투자자가 처음에 보유한 주식이 ETF 의 구성 주식인 경우 ETF 를 통해 세금을 피할 수 있습니다. 분석가가 제시한 운영 조언은 2 급 시장을 통해 투자자가 보유한 원주 이외의 ETF 성분을 매입한 다음 2 급 시장에서 매입한 주식과 투자자가 보유한 원주를 1 급 시장을 통해 ETF 몫으로 교환하여 반복적으로 운영함으로써 원주의 조세 회피를 실현할 수 있다는 것이다. 일반적으로 ETF 교환 투자자의 원주를 통해 발생하는 거래 비용과 충격 비용은 세금보다 훨씬 작기 때문에 이 차익 거래 모델은 모든 ETF 차익 거래 모델 중 가장 실현 가능하고 위험이 가장 낮습니다.

ETF 차익 거래 세 번째 트릭: ETF 를 T+0 거래로 영리하게 사용하십시오.

현재 A 주 시장은 T+0 거래를 허용하지 않지만 ETF 를 통해 변상 거래를 할 수 있다. 투자자는 특정 거래일의 낮은 지점에서 ETF 의 구성 비율에 따라 2 차 시장에서 주식 포트폴리오를 매입할 수 있다. 주식시장이 어느 정도 오르면 1 급 시장에서 주식을 ETF 로 변환할 수 있고, 변환된 ETF 는 즉시 판매할 수 있어 T+0 거래를 실현할 수 있다. 이론적으로 ETF 의 T+0 작업은 ETF 를 구입한 다음 총괄 주식 판매의 역작업으로 변환할 수도 있습니다. 그러나 시장상의 이유로 ETF 의 T+0 거래를 할 때 A 주 시장의 투자자들은 패키지 주식을 매입한 다음 ETF 를 팔 수밖에 없다.

ETF 차익 거래 네 번째 트릭: 주가 지수 선물 차익 거래.

주가 선물과 ETF 사이의 차익 거래는 지수 선물 계약과 현물 지수 사이의 차익 거래라고도합니다. 일반적으로 현물지수와 지수 선물계약 사이에는 일정한 가격차가 있으며, 이런 가격차는 일정 범위 내에서 합리적이며, 차익 거래할 수 없다. 그러나 선물 시장은 여러 가지 요인의 영향을 받아 지수 선물 계약이 합리적인 가격 구간에서 벗어나 차익 거래에 기회를 제공하는 경우가 많습니다. 어느 달의 지수 선물 계약이 차익 거래의 상한선을 초과하거나 차익 거래의 하한선을 넘어설 때 차익 거래를위한 공간이 있습니다. 구체적으로, 지수 선물 계약이 차익 상한선을 초과할 때 분석가가 제시한 운영 전략은 지수 선물 계약 판매, 현물 지수 매입, 즉 지수 선물 계약에 해당하는 ETF 가 지수 선물 계약과 시뮬레이션 현물이 수렴할 때 창고를 평평하게 하여 차익 거래의 이윤을 얻는 것이다. 이론적으로도 반대로 할 수 있다. 투자자는 지수 선물 계약을 매입하고, 동시에 융권을 통해 현물지수에 해당하는 ETF 를 판매한 다음, 양자가 수렴되는 경향이 있을 때 창고를 평평하게 하여 차익 수익을 얻을 수 있다. 그러나 현재 시장의 융권 업무는 성숙하지 않아 투자자들은 권상 ETF 에서 팔 수 없다. 더 중요한 것은, 우리나라 주가 선물의 지표지수는 상하이와 심천 300 이지만, 현재 시장에는 아직 상하이와 심천 300ETF 가 없다. 만약 투자자들이 이런 방식으로 이익을 얻고자 한다면, 한 가지 방법은 상하이 180ETF 와 심증 100ETF 를 동시에 매입하여 상해 300 지수를 부분적으로 맞추는 것이다. 이렇게 하는 문제는 깊이 300 지수를 정확하게 맞출 수 없어 차익이 편향되어 결국 차익수익이나 적자에 영향을 미칠 수 있다는 것이다. 다른 하나는 2 급 시장에서 직접 일정 비율에 따라 패키지 심심 300 주식을 매입하는 것이다. 이렇게 하는 문제는 비용이 너무 높고 이윤 공간도 크게 압축된다는 것이다. 따라서 필자는 투자자들이 주가 선물과 ETF 를 통해 공동 차익 거래를 하려면, 상하이와 심천 300ETF 가 출시될 때까지 기다릴 것을 제안한다.

ETF 차익 거래 다섯 번째 트릭: 이벤트 차익 거래

ETF 구성 지분은 공고, 주식개혁, 배주 등으로 인해 정지되었다. , 우리는 이 구성 주식으로 그 가격이 개장할 때 폭락할 가능성을 예측함으로써 프리미엄이나 할인으로 이윤을 얻어 이익을 얻을 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 돈명언) (윌리엄 셰익스피어, 오페라, 희망명언)

개장 후 구성 주식이 크게 오를 것으로 예상되면 ETF 를 사용하면 이미 정지되어 있는 주식을 매입할 수 있다. 예를 들어, 주식 한 마리는 재편성, 자본 투입 등 중대한 이익 좋은 소식을 발표한다고 해서 살 수 없다. 그러나, 이 주식의 미래는 반드시 크게 오를 것이라는 소식이 나왔다. 분석가가 제시한 운영 제안은 이 주식으로 2 급 시장에서 ETF 를 매입하고 1 급 시장에서 환매하면 주식 조합을 얻을 수 있고, 시가로 다른 주식을 매각하고, 주식을 한 개 남기고, 할인 차익 운영을 반복하면 목표 주식을 대량으로 매입할 수 있다는 것이다. 이는 ETF 로 시장에서 살 수 없는 주식에 대한 차익 거래에 해당한다. (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 시장명언) 마찬가지로, 만약 투자자가 정지 주식을 보유하고 있는데, 이 미분양 주식에 중대한 이윤이 있다는 소식이 있다면, 복판 후 반드시 폭락할 것이며, 투자자들은 ETF 로 그 주식을 바꿀 수 있다.

그러나 ETF 를 통해 주식을 매매하는 비용은 상당히 크다는 점을 상기시켜야 한다. 한편, 보통 654.38+0 만부의 ETF 만 1 차 2 차 시장으로 전환될 수 있기 때문에 매매당 수수료가 상당히 크다. 한편, ETF 에서 각 구성 주식의 비중이 다르기 때문에 투자자의 목표 주식이 ETF 에서 가중치가 작으면 비용이 더 많이 들 수 있습니다. 이 주식이 투자자에게 가져다 줄 수 있는 손익이 ETF 왕복 비용을 상쇄하기에 충분한지, 투자자가 알뜰히 따져볼 만하다.