금리의 기한 구조는 무엇입니까?

이자율 기간 구조는 이자율 또는 채권 수익률과 다른 기간 또는 만기 일자 간의 관계를 말합니다. 금리의 시한 구조가 그려졌을 때, 그것은 수익률 곡선이라고 불리며 경제에서 핵심 역할을 한다. 기한구조는 시장 참가자들이 금리의 미래 변화에 대한 기대와 통화정책에 대한 평가를 반영한다.

이자율 기간 구조에 대한 세 가지 이론, 즉 유동성 프리미엄 (선호) 이론, 예상 이론 및 시장 분할 이론이 있습니다.

유동성 프리미엄 이론은 이해하기 쉽다. 투자자들은 단기 증권이 현금 흐름으로 빠르게 전환될 수 있기 때문에 장기 증권 거래보다 단기 증권 거래를 선호한다. 그러나 국가와 기업은 모두 장기적으로 좋아한다. 돈이 오래 쓸 수 있기 때문이다. 이때 투자자가 장기 증권을 보유하면 보상을 위해 약간의 유동성 프리미엄이 필요하다. 그래서 수익률 곡선은 상승할 것이다.

기대 이론이란 무엇입니까? 결론적으로, 수익률 곡선의 기울기는 미래의 단기 금리에 대한 기대에 의해 결정된다. 단기 금리에 대한 기대치가 높아지면, 사람들에게 단기 대출에 대한 수요가 줄고, 그들은 장기 대출을 차입한다. (존 F. 케네디, 원저리, 원저리, 원저리, 원저리, 원저리, 원저리) 이때 투자자들은 장기 채권보다는 단기 채권을 선호한다. 그래서 수익률 곡선은 상승할 것이다.

그러나 어떤 투자가 투자자가 스스로 결정하느냐에 달려 있다. 예를 들어, 노인들은 안정적이고 장기적인 투자를 선호합니다. 일부 젊은이들에게 주식, 기금, 심지어 선물은 모두 그들의 투자 선택이다. 왜냐하면 그들은 큰돈을 벌 수 있는 마음을 가지고 있기 때문에 고위험을 두려워하지 않기 때문이다. 이것이 바로 시장 세분화 이론이다. 투자자가 장기 투자인지 단기 투자인지는 그들의 요구와 기대에 달려 있다.

간단히 이해하세요.