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벤처 캐피탈 펀드는 어떻게 운영됩니까?
삼나무 벤처 투자는 지금까지 가장 크고 성공적인 벤처투자 회사이다. 성공적으로 투자한 회사는 애플, 구글, 시스코, 갑골문, 야후, 망경, 유튜브 등 IT 거물 및 유명 기업을 포함한 나스닥 상장사 전체의 시가의 10 분의 1 이상을 차지하고 있다. 미국, 중국, 인도, 이스라엘에는 창업자 발렌타인과 구글에 성공적으로 투자하여 벤처 투자의 왕으로 불리는 마이클 모리츠를 포함한 약 50 명의 파트너가 있습니다.
삼나무 벤처 투자 미상장 기업의 각 발전 단계, 초창기부터 곧 출시될 회사까지. 삼나무 벤처 투자는 내부적으로 이 회사들을 세 가지 범주로 나눕니다.
종자 단계. 이런 회사는 보통 창업자 몇 명과 발명품 몇 개만 있는데, 해야 할 일은 아직 만들어지지 않았다. 때때로 회사는 아직 설립되지 않아 천사 투자자 투자 단계에 있다. 삼나무가 Cisco 에 투자했을 때, Cisco 는 이 단계에 있었고, 제품은 아직 만들어지지 않았다.
초기 단계. 이런 회사들은 보통 자신의 이념과 기술을 증명하고 제품을 만들었지만 상업적으로는 성공하지 못했다. 구글에 투자할 때, 구글은 이 단계에 있습니다. 그 당시 Google.com 에는 이미 많은 트래픽이 있었지만 아직 돈을 벌지 못했습니다.
성장 단계. 이때 회사는 이미 영업액을 가지고 있고, 심지어 이윤까지 냈지만, 발전을 위해서는 더 많은 자금이 필요하다. 이 단계의 투자는 금상첨화이지 눈 속에서 숯을 보내는 것이 아니다.
삼나무 창업의 각 단계에 대한 투자는 1000 에서 100 만, 1000 에서 1000 만, 1000 만,/
삼나무 창업투자는 다른 벤처 투자자들보다 빠르게 성장하는 회사 (빠른 수익을 올리는 회사 아님) 에 투자하는 것을 선호한다. 애플, 구글, 야후 등은 모두 이 기능을 가지고 있다. 그렇다면 한 회사가 발전 잠재력을 가지고 있는지 어떻게 판단할 수 있을까요? 세쿼이아 벤처 캐피탈에 대한 나의 이해에 따르면, 그것은 대략 두 가지 기준을 가지고 있다.
첫째, 피투회사의 기술에는 점프가 있어야 한다. (삼나무가 자신을 창조하면 돌연변이라고 한다.) 즉, 내가 흔히 말하는 질적 변화나 혁명이다. (알버트 아인슈타인, 과학명언) 물론, 기술이 진정한 혁명적인 진보인지 아니면 단지 일반적인 혁신인지 판단하는 방법은 전문가의 도움이 필요하다. 삼나무 창업은 명성이 높고 인맥이 넓어 좋은 전문가를 쉽게 찾을 수 있기 때문이다.
둘째, 피투회사는 다른 사람이 시도하지 않은 업계, 즉 게를 처음 먹는 사람이 가장 좋다. 예를 들어, 애플 이전에는 마이크로컴퓨터 산업이 텅 비었다. 야후 이전에는 인터넷에 포털이 없었다. 이런 투자 위험은 매우 크다. 이전에는 아무도 새로운 분야에 상업적 잠재력이 있다는 것을 증명할 수 없었고, 물론 보답도 높았기 때문이다. 이런 투자는 일반 파트너의 안목이 좋아야 한다. 상대적으로 삼나무 창업 파트너는 많은 일을 겪었고 안목이 좋다.
삼나무 벤처 투자는 투자를 찾는 신생 회사에 대한 기본적인 요구 사항이 있다.
1. 회사의 업무는 세 마디로 분명히 말해야 한다. 세쿼이아 벤처 투자자는 명함 한 장을 줄 것이다. 네가 명품 뒷면에 잘 쓸 수 있는지 보자. 창업자 자신이 설명할 수 없는 업무가 나중에 다른 사람에게 팔기가 어렵다는 것은 분명하다.
내가 전에 말했듯이, 만약 회사의 업무가 10 억 달러의 업무가 아니라면, 문을 찾을 필요가 없다.
3. 회사의 프로젝트 (발명, 제품) 가 고객에게 제공하는 이점은 한눈에 알 수 있어야 합니다.
절묘한 일을 하고 싶으면 더 말할 필요가 없다.
회사의 장사는 돈이 적은 큰 장사가 될 수 있다. 예를 들어, Cisco 에 투자하는 이유는 라우터를 설계하기 위해 몇 명을 고용할 필요가 없기 때문입니다. 삼나무가 제철소에 투자하도록 하는 것은 절대 하지 않을 것이다.