간결한 인민폐 금리 교환 거래 사례

은행 대출 이자율:

기업 신용 등급, 고정 이자율 및 변동 이자율에 대한 참고 사항

AAA 7% 6% (시장 기준 이자율) 두 이자율은 은행에 대한 예상 수익이 동일하며 기업에 대한 예상 융자 비용은 동일합니다.

BBB 8% 6%+0.25%

CCC 9% 6%+0.5% H 회사, AAA 급 기업, B 은행으로부터 5000 만원 차용 .. 고정 대출 이자율 7%;

CCC 급 기업 L 이 B 은행으로부터 5 천만 원을 빌렸다 .. 변동대출 금리는 6.5% 입니다.

중개: M 투자은행, 각각 쌍방에 대출금액의 0. 1% 를 청구합니다. 중개자의 조정 하에 쌍방은 다음과 같이 동의했다.

L 회사는 H 회사10.75% 의 지분을 부담하고, 양측은 이자 지불 의무, 즉 서로 이자를 지불해야 한다. 각 이자 지불은 중개 회사가 담보하고 상대방에게 전달하며, 중개 기관은 0. 1% 의 일회성 서비스료를 받는다. 1.h 회사는 변동금리 및 중개서비스료를 지불합니다. 7%-1.75%+0.1%= 5.25%+0./

(처음에는 변동 금리 대출을 빌리면 6% 를 갚아야 한다.)

2.l 회사는 고정금리와 중개서비스료를 지불한다: 6.5%+1.75%+0.1%= 8.25%+0.1

(처음에 고정금리 대출을 빌리면 9% 를 지불하게 됩니다.)

쌍방은 원래 대출 조건보다 0.65% 낮은 대출을 받았다.

3. 시장 금리가 변하지 않으면

은행은 다음을 받아야 합니다.

L 회사로부터 받은 이자 (변동) =6.5%

H 회사에 부과되는 이자 (고체) =7%

합계 *** 13.5%

획득: 6.5%+5.25%+1.75% =13.5%.

그래서 은행의 이자 수입은 적지 않다. 총 무료 케이크는 1.5% 입니다. 그 중 H 는 0.65%, L 은 0.65%, 중개사는 0.2% 였다.

그것은 높은 신용등급회사가 신용을 팔아서 가져온 것이다.

구체적인 계산: 1.5% = (9%-7%)-(6.5%-6%) 중개사의 비용 확인 후 남은 무료 케이크가 양측이 공유하면 L 사의 약속은 어떻게 결정됩니까?

1.5% 의 무료 케이크 중 0.2% 가 중개 회사에 주기로 결정했습니다. 나머지 1.3%, 양측은 각각 0.65% 를 요구했다.

H 사의 관점에서 고정금리를 변동금리로 바꿔 0.65% 의 수익을 얻을 것을 요구하는데, 즉 변동금리가 6%-0.65% = 5.35% 인 대출을 받는 것이다. 그렇다면 L 회사의 X 점유율은 다음과 같습니다.

7%-x+0.1%= 5.35%

X = 7%+0.1%-5.35% =1.75% 이자율 스왑은 이자율 위험을 피할 수 있을 뿐만 아니라 은행에 차익 거래 기회를 제공하여 자금 조달 비용을 절감할 수 있습니다. 이론적으로 이런 수익은 비교 우세로 인한 수익으로 볼 수 있다.

두 은행의 신용등급이 다르다고 가정해 봅시다. 하나는 AAA 이고, 하나는 BBB 입니다. AAA 은행은 신용등급이 높기 때문에 장기 또는 단기 금융시장에서 융자 비용이 BBB 은행보다 낮다. 그러나 ABB 은행의 융자 비용은 AAA 은행의 장기 시장 융자 비용에 비해 상대적으로 유리한 위치 (즉, 그다지 불리하지 않음) 에 있다. 어떤 의미에서 BBB 은행은 단기 금융시장에서 비교 우위를 가지고 있고, AAA 은행은 장기 금융시장에서 비교 우위를 가지고 있다. 금리 교환을 통해 두 은행은 비교적 불리한 시장에 진입하여 융자하는 것을 피하고 이자 지불 방식을 바꿀 수 있다. 금리 교환이 발생하는 이유는 두 가지 전제 조건이 있기 때문이다.

① 품질의 과체중 차이가 있다.

② 융자 의향이 반대인 금리 교환은 우세하다 ① 위험은 적다. 금리 교환은 원금을 포함하지 않기 때문에, 쌍방은 금리만 교환하고, 위험은 이자 부분을 처리하는 것으로 제한되기 때문에 위험은 상대적으로 적다.

② 영향이 경미하다. 이는 금리 교환이 쌍방의 재무제표에 영향을 미치지 않고, 현행 회계규범도 보고서 노트에 이자율 교환을 기재할 것을 요구하지 않기 때문에 기밀로 유지할 수 있기 때문이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무)

③ 원가가 낮다. 교류를 통해 쌍방은 모두 소원을 이루면서 융자 비용을 절감했다.

(4) 수속이 간단하고 거래가 빠르다. 금리 교환의 단점은 선물 거래와 같은 표준화된 계약이 없고 때로는 교환의 상대를 찾지 못할 수도 있다는 것이다. 금리 스왑 금리 교환의 거래 메커니즘은 계약에 구속된 쌍방이 일정 기간 동안 일정한 원금에 따라 현금 흐름을 교환하기로 합의한 것이다. 이자율 교환에서 기존 위치가 부채인 경우 교환의 첫 번째 단계는 부채 이자와 일치하는 이자 소득입니다. 기존 보험 위치와 일치하는 후 차용인은 스왑 거래의 두 번째 단계를 통해 필요한 위치를 만듭니다. 금리 교환은 금리 위험을 바꿀 수 있다.

고정 이자율 지급자: 이자율 교환 거래에서 고정 이자율을 지급합니다. 이자율 스왑 거래에서 변동 이자율을 수락합니다. 스왑 기간 구입 그것은 스왑 거래의 긴 위치입니다. 지급인이라고 불립니다. 채권 시장의 짧은 위치입니다. 장기 고정금리 부채와 변동금리 자산 가격에 민감하다. 변동 이자율 지급자: 이자율 교환 거래에서 변동 이자율을 지급합니다. 이자율 스왑 거래에서 고정 이자율을 수락합니다. 교환 판매 스왑 거래의 짧은 위치입니다. 받는 사람을 부르다 이것은 채권 시장의 강세장입니다. 장기 변동 금리 부채와 고정 금리 자산 가격에 민감하다.