옵션 이익 계산

나는 너에게 한 가지 문제를 알려줄 수 있다. 첫 번째 질문의 본의에 따르면, 네 가지 답안 중 어느 것도 옳지 않다. (관련 수치를 맨 위에 놓아야 B 의 답이 나타날 것으로 예상된다.), 두 번째 질문에 대한 정답은 확실히 C 의 답이다. 사실 이 두 문제의 중점은 인세와 색인점이다.

사실 이 두 가지 문제는 다음과 같이 요약됩니다.

첫째, 지수가 10200 포인트보다 높거나 같을 때, 판매된 차기 옵션을 집행하거나 매입한 차기 옵션을 집행하지 않으며, 손익은 매각된 차기 옵션 수익에서 매입한 차기 옵션 비용을 뺀 것이다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)

둘째, 지수가 10200 포인트보다 작지만 10000 포인트보다 크면 판매된 풋 옵션이 실행되지 않고 매입된 풋 옵션이 실행됩니다. 손익은 네가 판매한 풋 옵션의 수익과 네가 집행옵션을 매입한 풋 옵션의 옵션 가치에서 네가 매입한 풋 옵션의 원가를 뺀 것이다.

셋째, 지수가 10000 포인트보다 작을 때, 매각된 풋 옵션과 매입된 풋 옵션을 집행하면 실제 이익은 이렇다. 판매된 낙하옵션이 10000 시 이하에서 시행되기 때문에 원래 구매한 낙하옵션이 10000 시 이하인 부분 수익 (10000 및1) 을 상쇄할 수 있습니다

분명히, 세 가지 상황의 분석과 총결산에 따르면 지수가 10000 점과 같거나 작을 때 투자자의 이익이 가장 크며, 가장 큰 손익은 실제 손익이다. 즉, 하락옵션을 팔아 얻은 옵션 가치와 10000 점 행권에 얻은 옵션을 더한 것이다.

위의 분석에 따르면 첫 번째 문제의 결과는 원래 의도대로150+(10200-10000)-/kloc-0-0 이어야 한다는 것을 쉽게 알 수 있다 네 가지 답안 중 어느 것도 옳지는 않지만, 두 번째 질문은 원래 의도대로 120 이다.

개인 추정은 첫 번째 질문에 대한 답은 B 의 결과다. 매각된 하락옵션의 가치가 150 이고 매입한 하락옵션의 원가 교환이 매각된 하락옵션의 120, 매입한 하락옵션의 원가/Kloc-0-20 이 된다. 이 데이터에 따르면, 계산 결과는 다음과 같아야합니다.