선물의 두 가지 영원한 본질: 수요와 공급의 관계와 인간의 특성

선물 시장은 매혹적이지만 혼란스럽다. 그 속에 빠진 사람들은 항상 그 본질을 탐구하여 영원한 이윤의 비밀을 얻고자 한다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 선물명언) 사람마다, 환경마다 경험, 제한, 선물시장을 다른 각도에서 관찰하고 탐구하는 것은 종종 매우 다른 감정이나 소위' 결론' 을 얻을 수 있기 때문에 수익성이 있는 거래 모델도 크게 다르다고 생각한다. 선물 시장은 쉽게 얻을 수 있는 부의 마력으로, 우리가 지칠 줄 모르고 추구하게 하며, 얻지 못하더라도 우리가 추구하는 욕망을 방해할 수는 없다. (존 F. 케네디, 돈명언)

저속한 사람, 나처럼, 그 중 하나입니다. 나는 내 자신의 관점에서 선물의 본질을 탐구하고 싶다. 그래야 이 시장에서 설득력 있는 수익 모델을 찾을 수 있다.

나는 이익 지향형 거래자의 관점에서 볼 때 선물의 본질은 두 가지 측면에서 해석할 수 있다고 생각한다. 첫째, 선물은 현물의 파생품이다. 둘째, 선물은 인간성의 게임이다. (시장 관찰자, 디자이너, 운영자 또는 기타 관점에서 선물의 본질은 또 다른 의미를 가질 수 있습니다. ) 을 참조하십시오

첫째, 선물은 이유 없이 태어난 것이 아니다. 각 선물 품종과 선물 계약은 모두 특정 현물에 해당하는데, 선물은 현물을 위해 태어난 것이다. 선물과 현물의 관계는 때로는 촘촘하고, 때로는 느슨하고, 때로는 반대의 경우도 있지만, 어쨌든 선물은 현물의 파생품이며, 선물과 현물은 매우 밀접한 관계가 있다. 이런 관계는 분리할 수 없고, 필연적이며, 규칙적으로 따를 수 있다. 이런 관점에서 볼 때, 어떤 품종에 대한 현물 연구가 투철하다면 선물시장에서 돈을 버는 것이 비교적 순조롭게 실현될 수 있다.

둘째, 선물의 모든 변동, 모든 가격, 모든 거래는' 인위적' 이며, 모두 광범위하고 민주적인 투표를 거쳐 관점이 다른 돈으로 구성되어 있다. 모든 파동, 가격, 거래 뒤에는 사람 간의 힘, 관점, 감정, 관념의 충격과 타협이 있으며, 선물 시장의 서로 다른 참가자들 간의 인간 게임의 과정과 결과이다. 이러한 관점에서 볼 때, 우리가 인간성의 특징을 깊이 분석하고 인간성의 법칙을 이해한다면 선물 시장에서 돈을 벌 수 있을 것이다.

내가 이해하는 선물의 본질은 현물의 파생과 인간성의 게임이기 때문에, 내 관점에서 볼 때 선물가격의 변동, 추세의 형성, 시장의 시소와 전환 등이다. 현물 수급 변화와 참가자 인성 게임의 과정과 결과로 이해할 수 있다. 현물 수급 관계의 변화든 참가자의 인성 게임이든, 항상 선물가격에 영향을 미치지만, 선물 장기 가격 변동의 주요 결정력을 현물 수급 관계로 간단히 정의할 수 있다. 선물 단기 가격 변동의 주요 결정력은 참가자 인간성의 게임으로 정의되었다. 이렇게, 아마도 나의 선물 거래는 비교적 간단하고 조작성이 강해질 것이다.

다음 두 문장이 옳든 그렇지 않든, 나는 엄격한 검사를 견딜 수 있지만, 이 단계에서 나는 많은 제한을 받았지만, 공급과 수요가 장기 가격 동향을 결정하는 법칙은 변하지 않고, 인간성이 단기 가격 동향을 결정하는 법칙은 변하지 않는다고 믿을 수 있다. 이 신념이 있으면 선물시장에 대한 핵심 세계관과 가치관을 갖는 것과 같다. 그 속에서 상응하는 방법론을 도출할 수 있다. 즉, 이 핵심 관점의 지도하에 선물거래의 수익 모델을 찾는 것이다.

선물 상품의 시장이 강세장에 있는지 아니면 곰 시장에 있는지, 그 현물 공급과 수요에 의해 결정된다. 부족은 황소 시장에 해당하고 공급 과잉은 곰 시장에 해당합니다. 선물 상품의 현물이 상품이라면 공급과 수요의 관계를 더 쉽게 이해할 수 있다. 선물제품의 현물이 주가나 주식이라면 수급관계는 사실상 주식칩과 화폐의 수급관계다. 만약 칩의 공급량이 커서 칩을 사고 싶은 화폐가 적으면 주식은 공급이 수요를 초과할 것이다.

우시장과 곰 시장, 즉 시장의 운행 방향은 공급과 수요 관계에 의해 결정되는 반면, 우시장과 곰 시장의 5 랑, 3 랑, 또는 얼마나 많은 파도, 즉 시장의 보행 경로는 인간의 특성에 의해 결정된다. 예를 들어, 우리가 "1 정거장, 1 정거장, 3 정거장" 이라고 부르는 것은 인간성의 특징이기 때문에, 매번 추세 시세의 운행마다 항상 "정지" 가 있다.

우리가 관찰, 이해, 분석, 감별이 충분히 세심하다면, 시장에 참여하는 주류 사람들이 충동, 후속 조치, 공황, 감금, 안전을 위해 가방을 떨어뜨리고 싶을 때 그에 상응하는 가격 변동을 보일 수 있다는 것을 알게 될 것이다. 시장의 모든 참가자의 생각과 감정은 시장의 변동에 반영되지만, 주류 사람들이 동일하거나 유사한 관점이나 상태를 형성하지 않을 경우 시장은 일반적으로 무질서하고 무작위적이며 변동적입니다. 그러나 일정 기간 동안 주류 인사들의 관점이나 상태가 일치되는 경향이 있으며, 시장에는 보통 식별 가능한 추세가 있다.

모든 투자자들에게 수급 관계의 거시적 기본면 (예: 통화 완화 정도, 산업 정책 등) 을 이해하는 것은 모든 사람이 실현할 수 있는 것이다. 일반 개인투자자들은 농산물의 재배 면적, 성장 상황, 대체품, 재배자 감정 등 수급 관계의 세부 사항과 기본면을 이해하기 어렵다. 기관투자자와 전문투자자만 비교적 쉽게 실현할 수 있다. 이에 따라 개인투자자들은 기본면 연구를 통해 기관투자자와 전문투자자에게 지지 않지만 개인투자자들은 기본면을 통해 단기 추세를 연구하는 것이 열세다. 수급 관계의 기본면 분석은 반드시 유용할 것이다. 굵은 선 분석이나 디테일 분석을 적용하는 것은 사람마다 다르다. 우리는 우리의 단점을 의지하는 것이 아니라 우리의 장점을 충분히 발휘해야 한다.

한 거래자가 시장을 관찰할 때, 만약 그가 어떤 유형의 시장 파동에 뚜렷한 특징이 없다고 생각한다면, 이 시장들은 그에게 있어서는 파악할 수 없는 것이다. (존 F. 케네디, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 시장명언) 그에게 있어서, 그는 자발적으로 이 시장들을 "놓치" 어야 한다. 만약 그가 다른 유형의 시장 파동이 뚜렷한 특징을 가지고 있다고 생각한다면, 식별할 수 있다면, 그는 이 시장들을 잡을 수 있을 것이다. 그가 해야 할 일은 이러한 유형의 시장이 나타나기를 기다리고, 식별하고, 잡는 것이다. 물론, 개인 분석, 요약, 감별능력이 제한되어 있고 시장에 참여하는 주류인들의 다변화로 인해 거래자는 뚜렷한 특징을 가지고 있다고 생각하는 시세의 전조를 보고도' 허상' 이 될 수 있으며' 허상' 을 만나도 대응전략, 즉 제때 멈춤이 있어야 한다. 이것이 바로 기술 분석과 응용이다.

기술 분석은 "반복" 에주의를 기울입니다. 사실 시장이 반복되는 것은 그래픽이 아니라 인간성이다. 산 사람의 감정으로 구성된 시장 정서는 반드시 규칙적으로 따라야 한다. 인간성은 영원하고 규칙적으로 따라야 하기 때문이다. 다만 시장 정서는 수천수만 명의 정서 분화 참가자들로 구성되어 있으며, 한 사람의 정서보다 더 복잡하고 식별하기 어렵다. 하지만 어쨌든 시장에 참여하는 주류 집단의 정서가 일치할 때 시장 정서는 쉽게 인정된다. 나는 이것이 기술 분석의 본질이라고 생각한다.