금융공사는 파생물만 말하는 건가요? (매우 진지합니다.)

문제 설명:

저는 김공의 학부생으로 김공의 교재를 몇 권 읽었는데, 파생품을 소개하는 것 외에 규제에 대한 내용이 좀 더 포괄적이라는 것을 알게 되었습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 예술명언) 그럼 금융공사는 단지 이것을 연구하기 위해서인가요?

분석:

첫째, 금융 공학의 의미와 기본 구성

금융공사는 현재 관련 문헌에 등장했지만, 1980 년대 후반까지 동적 헤지 전략인 포트폴리오 보험의 창시자인 Leland 와 Rubins 가 논의를 시작했다. 새로운 금융 공학 과학. 1988 년 미국 금융학 교수 Finnerty 는 처음으로 금융공학의 공식 정의를 내렸습니다. "금융공학은 새로운 금융수단과 방법을 설계, 개발 및 구현하고 금융문제에 창의적인 솔루션을 제공합니다.

일반적으로 금융 공학의 개념은 좁고 넓은 의미의 구분이 있다. 협의금융공사는 주로 고급 수학과 통신수단을 이용하여 기존의 각종 기초금융상품을 바탕으로 다양한 형태의 조합분해를 통해 고객의 요구를 충족시키는 특정 손익특성을 지닌 신형 금융상품을 설계하는 것을 말한다. 광의의 금융공학은 공사 수단을 이용하여 금융 문제를 해결하는 모든 기술 발전을 가리킨다. 금융 상품 디자인뿐만 아니라 금융 상품 가격, 거래 전략 설계, 재무 위험 관리 등 모든 측면을 포함한다. 이 기사에서는 광범위한 금융 공학 개념을 사용합니다.

금융공학은 금융업이 끊임없이 금융 혁신을 거듭하고 자신의 효율성을 높이는 자연스러운 결과이다. 그 이유는 금융공학의 적용 범위가 금융실천에서 비롯돼 모두 금융실천에 적용되기 때문이다. 그는 요약하면 금융공학이 세 가지 주요 분야에 적용된다고 말했다. 하나는 새로운 금융수단의 설계와 개발이다. 둘째, 거래 비용 절감, 운영 효율성 향상, 수익 잠재력 발굴, 금융 감독 회피를 목적으로 새로운 금융 수단과 시설을 개발하는 것입니다. 셋째, 특정 재무 문제를 해결하거나 특정 재무 목표를 달성할 수 있는 창의적인 솔루션을 개발합니다. 금융공학의 구성 요소는 각종 기존 금융수단과 금융수단이다. 아무리 복잡한 금융상품과 도구라도 각종 기초금융수단으로 분해할 수 있다. 전통적인 금융 상품 (예: 주식 및 채권) 및 파생 금융 상품 (예: 미래, 선물, 스왑, 옵션 등) 과 같은 ) 모두 집을 짓는 데 쓰이는 기초자재에 비하면 각종 새로운 금융상품은 이런 간단한 기초재료로 지은 건물과 저택이다. 서로 다른 구조 조합은 구조가 비슷한 고층 건물을 형성할 수 있다. 현재 금융 혁신 제품은 3200 종이 넘으며 액면가 18 조 달러가 넘습니다. 현재 성숙한 금융상품은 크게 권익류, 채권류, 파생류, 합성류 4 대 범주로 나눌 수 있는데, 그중 가장 중요한 것은 현재 대량으로 출현하고 있는 파생증권 도구이다. 합성금융상품은 금리시장, 외환시장, 주식시장, 상품시장 등 두 개 이상의 시장을 가로지르는 제품이다. 증권예탁증명서 (DR) 와 주가 선물은 모두 이 범주에 속한다. 기본 금융 수단으로는 전자증권 거래, 증권 사모 및 공개 상장, 선반 등록, 전자자금 이체 등이 있습니다. 이들은 현대 과학 기술, 특히 컴퓨터 및 통신 기술의 발전과 밀접한 관련이 있습니다.

금융 공학의 운영에는 진단-분석-개발-가격-제공, 기본 프로세스 절차 등 표준화된 절차가 있다. 프로젝트 타당성 분석, 제품 성능 목표 결정, 시나리오 최적화 설계, 제품 개발, 가격 모델 결정, 시뮬레이션 테스트, 소량 배치 적용 및 피드백 수정, 대량 판매 및 홍보에 이르기까지 모든 부분이 긴밀하게 정리되어 있습니다. 대부분의 혁신적인 새로운 금융 상품은 금융 공학을 이용하여 다른 관련 금융 문제를 창의적으로 해결하는 도구, 즉 포트폴리오 제품의 기본 단위가 되었습니다.

금융공학에서 핵심은 새로운 금융상품이나 업무를 개발하고 설계하는 데 있으며, 그 본질은 기업의 효율성을 높이는 데 있다. 포함: (1) 첫 번째 무이자 채권 및 첫 번째 스왑 계약 창조와 같은 새로운 금융 상품의 창조 (2) 선물 거래를 새로운 분야에 적용하고, 대량의 옵션과 스왑 기간을 개발하는 것과 같은 기존 도구의 개발과 적용 (3) 조합 분해 기술을 통해 기존 금융수단과 수단을 새로운 금융상품 (예: 장기 교환, 선물옵션, 새로운 금융구조의 구조) 으로 결합한다. 그것의 모든 디자인 원리는 종종 (1) 스트리핑 및 혼성 기능을 나타낸다. 즉, 첨단 기술을 사용하여 위험과 수익을 분리, 분해 또는 교잡하여 새로운 위험과 수익 관계를 만드는 것입니다. 예를 들어, 국채 이자권은 원금에서 분리되어 단독으로 매각한 다음 SRTIPS 를 만들고 스왑 기간과 결합하여 SRTIPS 스왑 제품을 만듭니다. (2) 지수 화 및 증권화. 지수화는 일부 기초금융수단의 가치를 주식지수, LIBOR 등과 같은 시장지표와 연결시키는 것이다. 시장의 역변동의 손실을 피하기 위해 종종 옵션으로 설계된다. 증권화는 부동산, 부실 채권, 쓰레기 채권 (예: 자산 지원 채권 또는 자산 교환 증권) 과 같은 기존의 비유동 자산을 기반으로 새로운 증권을 발행하는 것입니다. (3) 마진 메커니즘. 거래 쌍방의 위약 위험을 줄이고, 거래의 형평성을 보장하며, 금융기관의 자금 점유를 크게 줄입니다. (4) 업무 보고서 외부화. 규제 당국은 상업 은행의 자본에 어떤 영향을 미칩니 까?