상인의 거래 수준을 평가하는 방법

위의 두 가지 점을 기초로, 몇 가지 핵심 지표들이 중점적으로 주의를 기울여야 한다.

1, 수익률

이것은 오퍼레이터의 수준을 측정하는 가장 직관적인 지표이다. 물론, 방문금의 영향을 배제하고 객관적이고 공정해야 한다. 이론적으로 수익률이 높을수록 좋지만 폭리는 일반적으로 지속될 수 없기 때문에 우수한 거래자는 일반적으로 폭리를 추구하지 않는다. CTA Shengyuan 자산 관리 회사, 국제 순수 선물 회사, 지속 가능 10 년, 평균 수익 12%, 270 억 달러의 관리 규모를 달성했습니다. 이러한 관점에서 선물 CTA 는 본질적으로 절대 수익의 제품이어야 하며 수익률이 매우 높다.

증권 거래 평가에서 투자 실적은 일반적으로 절대 수익으로 측정되는 것이 아니라 주식 시장을 참조하여 상대 수익을 계산합니다. 선물 시장에서는 일반적으로 절대 수익으로 평가되지만, 연도마다 시장의 성질이 다르기 때문에 수익 수준은 여전히 큰 차이가 있을 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 선물명언) 따라서 선물의 관련 지수와 함께 거래의 상대적 수익도 분석할 수 있다.

절대수익률 분석과 상대수익률 분석과 함께 다른 차원에서 서로 다른 시간대의 수익률을 성인화 수익률로 환산할 수 있어 거래자의 오랜 기간 동안의 이익 목표를 대략적으로 조사할 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 국제 표준으로 볼 때 대규모 펀드의 연간 수익은 10% 이상에서 안정될 수 있어 매우 우수하다.

2. 최대 자금 추출율

이 지표는 거래자의 이익 안정성에 초점을 맞추고 있다. 우수한 거래자는 이윤을 낼 수 있을 뿐만 아니라 안정된 이윤도 있어야 미래의 지속적인 이윤을 보장할 수 있다. 자금 회수율이 작을수록 위험은 작지만, 너무 작으면 수익률이 낮아질 수 있다. 일반 수익이 클수록 위험이 커진다. 관건은 이익과 위험 사이의 적절한 균형을 찾는 것이다. 측정 지표는 수익과 위험의 비율이다.

수익 위험비는 연간 수익률/자금 최대 인출량으로, 클수록 좋으며, 최소한 2.3 이상이다.

3. 관리 규모

오퍼레이터가 작은 자금으로 회수율로 높은 수익률을 얻을 수 있다면 이미 우수하다. 그러나 그가 얼마나 많은 돈을 했는지도 중요하다. 이는 그가 펀드 제품 발행에 적합한지 여부를 결정할 것이다. 일반적으로 작은 자금은 위험 선호형이고, 큰 자금은 위험 혐오형이다. 작은 펀드에 대해서는 성장성에 더 많은 관심을 기울이고, 큰 펀드에 대해서는 안정성에 더 많은 관심을 기울이고 있다. 거래 과정에서 큰 자금도 시장에 충격과 공동 충격을 주고 시장의 생태 구조를 어느 정도 변화시키기 때문에 거래 과정에서 알고리즘 거래 조정 및 충격 스트레스 테스트가 필요하다.

4. 투자 논리

만약 거래자의 데이터가 그가 훌륭하다는 것을 분명히 나타낸다면, 우리는 여전히 그의 투자 논리를 고찰할 필요가 있다. 정신이 맑은 거래자는 혼란스러운 거래자보다 장기적인 이익을 얻을 가능성이 더 높다. 인과 관계가 성립되었는지, 필연적인지 우연인지, 우연이라면, 이 논리는 상당한 불확실성과 위험을 가지고 있다.