선물 명목 금액

거래 방식으로 볼 때, 금융 파생품은 장기, 스왑, 선물, 옵션이다. 바젤은행 규제위원회 1997 년 7 월 발표된 정의에 따르면 파생 도구는 미래 계약, 스왑 계약, 선물 계약 및 옵션 계약을 포함한 금융 계약이며, 그 가치는 기본 표지인 자산이나 지수에 따라 달라집니다.

금융장기 (Financial forward) 는 거래측이 체결한 향후 어느 시점에 특정 가격으로 금융 자산을 매입하거나 매각하는 계약입니다.

금융교환 (Financial swap) 은 거래 쌍방이 미리 약속한 규칙에 따라 미래 현금 흐름을 교환하는 계약입니다.

첫째, 금융 장기 계약의 분류와 특성

기초자산의 성격에 따라 금융선물계약에는 주로 선물금리협정, 선물외환계약, 선물주식계약이 포함된다.

선물금리협정은 매매 양측이 향후 특정 시간 (청산일) 에 약속한 명목 원금과 기한에 따라 약속금리와 참고금리의 차액에 대한 할인금액을 상대방에게 지급하기로 약속한 합의다.

선물환 계약은 쌍방이 미래의 어느 시점에 약속된 선물환율로 일정 금액의 외환을 매매하기로 약속한 계약이다.

장기 주식 계약은 미래의 특정 날짜에 특정 수량의 단일 주식 또는 주식 조합을 특정 가격으로 납품하는 계약입니다.

장외 거래의 파생물인 금융선물계약은 장내 거래의 선물과 옵션 파생품에 비해 다음과 같은 특징을 가지고 있다.

1. 금융선물계약은 현대통신수단을 통해 장외에서 진행되며 은행이 양방향 가격을 제시하고 은행 간, 은행과 고객 간에 직접 가격을 책정한다.

2. 금융선물계약거래의 쌍방은 서로 알고 있으며, 매 거래마다 쌍방이 직접 만나는 것은 참가자의 상응하는 위험을 받아들이는 것을 의미한다.

3. 금융선물계약거래에는 보증금이 필요하지 않으며, 유의 위험은 쌍방의 선물차익을 변경함으로써 부담한다. 금융 장기 계약의 대부분의 거래는 인도로 이어질 수 있다.

4. 금융선물계약의 금액과 만기일은 비교적 유연하며, 때로는 계약금액의 최저금액만 규정하고, 만기일은 종종 선물의 만기일을 초과한다.

둘째, 금융 교환의 의미와 거래 조건

금융교환 (Financial swap) 은 상호 합의된 조건에 따라 약속한 시간 내에 일정 현금 흐름을 교환하는 금융계약입니다. 금융 교환에는 주로 이자율 교환과 통화 교환 (이자율 교환과 통화 교환 기능을 모두 갖춘 교차 통화 교환 포함) 이 포함됩니다. 전형적인 금융 교환 거래 계약에는 일반적으로 거래 당사자, 계약액면 금액, 교환통화, 교환금리, 계약 만기일, 교환가격, 권리의무, 차액, 중개비 등이 포함됩니다.

교환의 주요 특징 중 하나는 맞춤형 거래 방식이라는 것이다. 교환 쌍방은 거래 금액의 크기와 기한의 길이를 선택할 수 있다.

금융 스왑 시장 거래의 주체는 일반적으로 스왑 브로커, 스왑 거래상 및 직접 사용자로 구성됩니다.

쌍방의 융자 비용상의 비교 우위를 이용하여 스왑 거래를 진행하다. 특히, 교환의 조건은 두 가지 측면으로 요약할 수 있다.

1. 거래 쌍방은 상대방의 자산이나 부채에 대한 수요가 있다.

양측은 두 자산 또는 부채 모두에서 비교 우위를 가지고 있습니다.

셋째, 금융 선물 시장과 금융 장기 시장의 차이점

우선, 금융 선물 시장은 조직적인 시장으로, 일반적으로 거래소에서 진행되며, 유형적인 시장이다. 장기 거래 시장은 주로 은행과 권상들을 통해 진행되며, 일반적으로 고정된 거래 장소와 거래 시간이 없다. 그것은 주로 현대통신시설과 인터넷을 통해 거래되는 무형의 시장이다.

둘째, 금융 선물 시장은 엄격한 규칙과 절차를 가진 시장이다. 금융 선물 거래는 선물거래소가 제정한 규칙에 따라 표준화된 계약에서 진행되며 엄격한 보증금 제도가 있다. 거래는 실제로 거래소의' 청산 센터' 에서 진행된다. 장기 시장 거래에는 공식적이고 엄격한 규칙이 부족하다. 장기 계약은 거래 쌍방의 요구에 따라 제정되며 참가자가 직접 달성한다. 구매자는 조기 납품을 요구할 수 있습니다.

다시 한 번, 금융 선물 시장은 더욱 규범적이고 표준화된 시장이다. 거래의 금융 상품은 표준화되어 있으며 가격, 수익률 및 수량은 동질성, 불변성 및 표준화되어 있습니다. 거래 단위 표준화, 선물거래소는 모두 큰 정수를 채택하고, 나머지는 가질 수 없다. 납품 기간 표준화 매매 가격의 형성은 공개이고, 거래가격은 거래소의 공개 경매에 의해 결정된다.

넷째, 주가 지수 선물 헷지 원칙

주가지수 선물 (일명 주식지수 선물) 은 주가수준을 반영하는 주식지수를 기반으로 한 선물거래계약이다.

주식시장의 미래 추세를 파악할 수 없는 상황에서 주가 변동의 위험을 막기 위해 주가 선물계약을 팔거나 매입함으로써 가치를 유지할 수 있다. 주가 헤징의 원칙은 주식 보유자가 주가 하락으로 인한 손실을 피하거나 줄이려면 선물 시장에서 주가 지수 선물, 즉 공수를 팔아야 한다는 것이다. 주가가 예상대로 하락하면 공수로 얻은 이윤은 그들이 보유한 주식자산이 시장 하락으로 인한 손실을 보충하는 데 사용될 수 있다. 투자자가 주식을 사고 싶지만 자금이 일시적으로 부족해서 살 수 없다면, 먼저 자금이 적은 선물 시장에서 지수 선물, 즉 다발을 살 수 있다. 주가 지수가 오르면, 여러 마리가 얻은 이윤은 그가 당시 주식을 사지 않았을 때 생긴 적자를 상쇄하는 데 사용될 수 있다.

동사 (verb 의 약어) 금융 선물 시장의 기능

1. 헤지 및 위험 이전.

금융선물시장을 이용하여 위험을 헤지하고 이전하는데, 주로 선물계약을 미래 선물시장에서 금융증권을 매매하는 임시 대안으로 사용하여 현재 소유하고 있거나 앞으로 가질 자산과 부채를 헤지한다.

투기 이익, 위험 부담, 윤활 시장.

금융시장의 변화로 투기자들은 선물시장을 이용해 투기를 할 수 있게 되고, 보증금 거래를 통해 선물시장의 가격 변동에서 거액의 이윤을 얻을 수 있으며, 동시에 큰 위험을 감수할 수 있게 되었다. 선물 시장의 투기 행위는 가격 변동을 조장할 뿐만 아니라 시장을 윤활시켜 시장을 창출하고 시장을 안정시켰다.

3. 공급과 수요 메커니즘, 가격 메커니즘, 효율성 메커니즘 및 위험 메커니즘의 조정 기능을 더욱 구현하고 발휘한다.

선물 시장의 가격은 거래 쌍방의 공개 경쟁에 의해 결정되며, 대표성과 보편성을 갖추고 있으며, 모든 시장 참가자들의 미래 시장에 대한 종합적인 기대를 대표한다. 거래의 가격은 쌍방의 의견, 수요 및 예측을 진정으로 반영하는 가격이라고 할 수 있다. 현재 및 미래 자금 수급, 일부 금융상품 수급, 가격 변동 추세, 위험 수준, 수익 수준에 대한 시장 참여자의 종합적인 판단으로 생산자와 투자자의 생산 및 투자 결정에 대한 중요한 참고 자료로 합리적인 생산, 투자 및 가격을 결정하는 근거가 되며 자원 구성을 조정하는 중요한 근거이기도 합니다.

자동사 금융옵션 유형

1. 옵션권의 성격에 따라 옵션권은 증액옵션과 하락옵션으로 나눌 수 있다.

콜 옵션 (Call option) 은 옵션 구매자가 예정된 시간에 약정 가격으로 옵션 판매자로부터 일정량의 금융 상품을 구매할 권리가 있는 계약입니다. 이 권리를 얻기 위해 옵션 구매자는 옵션을 구매할 때 옵션 판매자에게 일정 옵션 요금을 지불해야 한다.

풋 옵션 (Put option) 은 옵션 구매자가 예정된 시간에 고정 가격으로 옵션 판매자에게 지정된 금융 상품을 판매할 권리가 있음을 의미합니다. 이런 판매권을 얻기 위해서 옵션 구매자는 옵션을 구매할 때 옵션 판매자에게 일정한 옵션료를 지불해야 한다.

2. 옵션 만기일에 따라 옵션은 유럽식 옵션과 미국식 옵션으로 나눌 수 있습니다.

유럽식 옵션이란 옵션 보유자가 만기일에만 옵션을 행사할 수 있는 것을 말한다.

미국식 옵션을 사용하면 옵션 보유자가 만기일 이전에 언제든지 옵션을 행사할 수 있습니다.

3. 기본 자산의 최종 가격과 시장 가격 간의 관계에 따라 옵션은 가격 내 옵션, 평가 옵션 및 가격 외 옵션으로 나눌 수 있습니다.

돈이란 옵션이 즉시 집행되면 바이어가 긍정적인 현금 흐름 (여기서는 옵션비를 고려하지 않음) 을 가지고 있고, 옵션권은 내재적 가치가 있다는 뜻이다.

At the money 는 옵션이 즉시 실행되면 구매자의 현금 흐름이 0 이라는 의미입니다.

돈을 내는 것은 옵션이 즉시 집행되면 바이어가 음수 현금 흐름을 가지고 있다는 것을 의미한다.

4. 거래장소에 따라 옵션들은 장내 거래옵션과 장외 거래옵션으로 나눌 수 있다.

거래소 거래 옵션이란 표준화된 옵션 계약이며, 고정된 수량이 있어 공식적인 방식으로 거래한다.

OTC 옵션 (OTC option) 은 OTC option 이라고도 하며, 옵션 판매자가 한 구매자의 특정 요구를 충족시키고자 하며, 매매 쌍방이 전화를 통해 직접 거래를 성사시킨다는 의미입니다.

5. 기본 자산의 성격에 따라 옵션은 현물 옵션과 선물 옵션으로 나눌 수 있습니다.

현물옵션이란 각종 금융수단 자체를 옵션계약의 표지물로 사용하는 옵션이다.

선물옵션이란 각종 금융선물계약을 옵션계약의 표지로 하는 옵션이다.

금융선물은 거래 쌍방이 체결한 향후 어느 교부월에 특정 가격으로 어떤 금융자산을 매입하거나 매각하는 계약이다. 선물계약과 선물계약의 주요 차이점은 선물계약이 거래소에서 거래되는 표준화된 계약이라는 것이다.

금융옵션계약의 구매자는 향후 일정 기간 동안 최종 결정된 가격으로 일정량의 금융상품을 구매할 권리가 있으며 판매자는 구매자에게 그 때의 인도 의무를 이행할 의무가 있다.